牛股挖掘型選手李海掌舵的國泰金泰：近三年逆勢上漲28%

　　在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)，資本市場持續(xù)深化變革的大背景下，權(quán)益資產(chǎn)正孕育著極具潛力的投資機(jī)遇。

　　自2024年10月8日A股市場在節(jié)后首個(gè)交易日強(qiáng)勢高開，上演大幅波動(dòng)行情后，市場走勢便備受矚目。不過，市場分化特征顯著，不少優(yōu)秀主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，凈值已成功突破歷史高點(diǎn)。

　　其中，基金經(jīng)理李海管理的國泰金泰靈活配置混合基金（A類代碼：519020；C類代碼：519022），截至2025年6月30日，最近3年、最近5年的收益率分別為28.77%和42.98%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同期業(yè)績基準(zhǔn)2.07%、11.13%的表現(xiàn)。這只前身曾為行業(yè)第一只公募產(chǎn)品的“基金金泰”，在牛股挖掘型選手李海掌舵之下，以“深度價(jià)值成長”為核心理念，依托國泰基金強(qiáng)大的投研平臺(tái)，為投資者提供把握時(shí)代機(jī)遇的優(yōu)質(zhì)工具。

　　深耕自下而上的牛股掘金術(shù)

　　擁有14年證券從業(yè)經(jīng)歷，9年投資管理經(jīng)驗(yàn)的李海是國泰基金自主培養(yǎng)下成長起來的一位價(jià)值成長型選手。從中國人民大學(xué)碩士畢業(yè)后，李海加入國泰基金，從研究員開始，一步步成長為基金經(jīng)理。李海是以自下而上選股為主、中觀行業(yè)判斷為輔的基金經(jīng)理。在他看來，投資的價(jià)值在于精選出有價(jià)值的企業(yè)陪伴其共同成長，促進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰，助力社會(huì)實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的資源配置。歷史上絕大多數(shù)偉大的投資人，都是通過投資偉大的企業(yè)，獲得了成功。李海始終堅(jiān)定“與優(yōu)秀企業(yè)家為伍，陪伴優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長”的投資初心，助力投資者分享中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展紅利。

　　李海定義自己的投資風(fēng)格為價(jià)值成長型，所謂價(jià)值成長風(fēng)格，是指以價(jià)值投資為底色，同時(shí)兼顧投資標(biāo)的的成長性。李海青睞那些由于階段性困境帶來的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的低估值的投資機(jī)會(huì)。這種機(jī)會(huì)可遇不可求，當(dāng)這種機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，會(huì)敢于逆向買入、重倉買入。而風(fēng)險(xiǎn)控制方面，傾向于在選股的層面從源頭控制風(fēng)險(xiǎn)，重視投資標(biāo)的的安全邊際。

　　李海不追熱點(diǎn)、不炒主題、不跟風(fēng)，時(shí)刻警惕市場泡沫，不為企業(yè)支付過高溢價(jià)。從李海管理的產(chǎn)品來看，近年來市盈率顯著低于行業(yè)同類產(chǎn)品平均水平。

　　中長期看好中國核心資產(chǎn)的重估

　　今年4月7日，在美國“對(duì)等關(guān)稅”事件沖擊下，中國資本市場大幅波動(dòng)。在李海看來，不確定性沖擊后，要看到中國市場更多的確定性。負(fù)面預(yù)期和交易結(jié)構(gòu)同步出清、決策層態(tài)度的積極變化、無風(fēng)險(xiǎn)利率下降帶來增量資金入市，均構(gòu)成了中國股市長期向好的基礎(chǔ)。經(jīng)歷了不確定性的沖擊，A股市場在眾多的確定性支撐下具備中長期投資價(jià)值，中國股市或正在進(jìn)入擊球區(qū)。

　　李海認(rèn)為，在全球范圍內(nèi)比較，中國核心資產(chǎn)仍然被顯著低估，以恒生科技為代表的中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上漲只是重估中國核心資產(chǎn)的起點(diǎn)。伴隨著中國國力的增強(qiáng)，宏觀經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，以及積極有為的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，以滬深300、中證A500為代表的中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)，仍然有待重估。

　　除了國泰金泰外，李海同時(shí)管理的另一只消費(fèi)主題產(chǎn)品國泰消費(fèi)優(yōu)選業(yè)績同樣出色。對(duì)于消費(fèi)板塊的投資策略，李海概括為“新消費(fèi)”為矛，“舊消費(fèi)”為盾。長期看好中國龐大市場消費(fèi)潛力的釋放，中期看好政策刺激以及居民收入預(yù)期修復(fù)的共振帶來的機(jī)會(huì)。實(shí)際操作中，既要深入挖掘“新消費(fèi)”領(lǐng)域中的成長型機(jī)會(huì)，同時(shí)也要把握“舊消費(fèi)”領(lǐng)域的周期性恢復(fù)、競爭格局優(yōu)化、治理結(jié)構(gòu)改善給龍頭公司所帶來的估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。

　　阿爾法戰(zhàn)隊(duì)鑄就長跑基石

　　李海是國泰基金主動(dòng)權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)中眾多優(yōu)秀基金經(jīng)理的代表。國泰基金作為中國最早成立的公募基金管理公司之一，一直重視主動(dòng)權(quán)益的管理，形成了積極進(jìn)取、開放包容的投研文化。

　　作為國泰主動(dòng)權(quán)益團(tuán)隊(duì)的重要一員，李海管理的國泰金泰靈活配置混合基金將繼續(xù)以“深度研究+逆向投資”為策略，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，在時(shí)代變局中捕捉優(yōu)質(zhì)企業(yè)的成長紅利。我們相信，以長期視角布局估值合理的核心資產(chǎn)，終將收獲時(shí)間的饋贈(zèng)。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：牛股挖掘型選手李海掌舵的國泰金泰：近三年逆勢上漲28%)

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