創(chuàng)新藥熱度停不下來！醫(yī)藥基金7月持續(xù)飆漲 年內(nèi)12只翻倍基

　　財聯(lián)社7月31日訊 創(chuàng)新藥板塊的強勁行情已成為當前資本市場最受關注的話題之一，熱度從年初一路延續(xù)至今，并在7月達到新的高潮。

　　無論是A股還是港股，創(chuàng)新藥相關標的的強勁表現(xiàn)不僅提振了醫(yī)藥板塊整體估值，更直接推動了醫(yī)藥主題基金的集體回暖。經(jīng)歷過過去兩年的深度調(diào)整后，醫(yī)藥行業(yè)的投資情緒逐步修復，疊加政策端的持續(xù)扶持與技術端的加速突破，醫(yī)藥主題基金在今年重新站上了市場舞臺中央。

　　數(shù)據(jù)顯示，7月以來，永贏醫(yī)藥健康、華富健康文娛等多只醫(yī)藥主題基金單月漲幅均突破30%，成為推動資金熱度快速升溫的重要催化劑。而放眼年內(nèi)表現(xiàn)，醫(yī)藥主題基金早已展現(xiàn)出強勁勢頭，前十名業(yè)績榜中有九席被醫(yī)藥相關產(chǎn)品占據(jù)，充分體現(xiàn)了資金對該領域的持續(xù)追捧。

　　有業(yè)內(nèi)人士評價稱，“創(chuàng)新藥是今年以來醫(yī)藥板塊最重要的驅(qū)動力，相關基金的強勢上漲，不僅是階段性行情，更反映了市場對醫(yī)藥長期邏輯的再度認可?！?/p>

　　7月醫(yī)藥熱度不減

　　7月以來，醫(yī)藥主題基金整體漲勢依然凌厲。永贏醫(yī)藥健康以35.18%的月度漲幅位列同類首位，該基金以創(chuàng)新藥和醫(yī)療服務為核心配置。緊隨其后的是華富健康文娛，月度上漲33.69%，該產(chǎn)品同樣創(chuàng)新藥配置權(quán)重較高，是推動收益的主要來源。易方達全球醫(yī)藥行業(yè)也表現(xiàn)突出，月內(nèi)上漲32.22%，憑借跨市場布局覆蓋港股創(chuàng)新藥標的，實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

　　從整體來看，7月醫(yī)藥主題基金普遍實現(xiàn)大幅上漲，行業(yè)景氣度持續(xù)回暖。除排名居前的幾只基金外，部分專注創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械領域的基金月度漲幅也在20%-30%區(qū)間，顯示資金對醫(yī)藥板塊的追捧正在加速。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月醫(yī)藥主題基金平均漲幅遠超市場整體水平，成為推動基金凈值修復的主要力量。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，醫(yī)藥主題基金的爆發(fā)背后是多重因素共振的結(jié)果。一方面，創(chuàng)新藥臨床進展頻頻傳來利好消息，疊加政策端持續(xù)優(yōu)化審批和醫(yī)保談判機制，提振了投資者對行業(yè)成長性的信心。另一方面，醫(yī)藥板塊前期估值經(jīng)歷了深度調(diào)整，性價比顯現(xiàn)，吸引資金集中回流。

　　此外，創(chuàng)新藥與港股醫(yī)藥的聯(lián)動效應也在放大醫(yī)藥主題基金的收益彈性，部分港股標的的強勢表現(xiàn)進一步推動基金凈值向上。整體來看，7月醫(yī)藥主題基金的集體上漲標志著該賽道在經(jīng)歷長期調(diào)整后重新回到主流視野，并為下半年行情奠定基礎。

　　年內(nèi)醫(yī)藥基金領跑，12只基金翻倍

　　年內(nèi)醫(yī)藥主題基金的表現(xiàn)更具說服力。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，在年內(nèi)基金業(yè)績前十榜單中，有九只基金與醫(yī)藥主題直接相關，行業(yè)集中度之高在近年來罕見。匯添富香港優(yōu)勢精選以143.24%的漲幅仍居第一，該基金由張韡管理，重倉港股醫(yī)藥龍頭，顯著受益于港股醫(yī)藥估值修復和南下資金的持續(xù)買入。

　　緊隨其后的是長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選和中銀港股通醫(yī)藥，年內(nèi)漲幅分別為124.47%和114.79%，兩者均集中布局港股創(chuàng)新藥企業(yè)。永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選（111.32%）、華安醫(yī)藥生物（105.97%）、匯添富全球醫(yī)藥（104.62%）等基金同樣表現(xiàn)亮眼。前十榜單中的諾安精選價值（102.25%），該基金雖然并非醫(yī)藥主題基金，但因持續(xù)重倉醫(yī)藥股，其年內(nèi)收益同樣顯著提升。

　　據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)漲幅超過100%的基金共有12只，均為重倉醫(yī)藥的基金。漲幅超過50%的基金則多達165只。

　　基金經(jīng)理普遍認為，醫(yī)藥主題基金的強勢來自估值修復和基本面的雙重推動。一方面，創(chuàng)新藥研發(fā)成果頻頻落地，企業(yè)的國際授權(quán)合作增加，推動盈利預期上修；另一方面，港股醫(yī)藥受南下資金青睞，估值中樞回升，進一步帶動基金收益。

　　華富健康文娛基金經(jīng)理廖慶陽表示，隨著國內(nèi)創(chuàng)新藥政策暖風頻吹，醫(yī)藥集采將節(jié)約的醫(yī)保資金用于扶持創(chuàng)新藥，同時商業(yè)保險補充支付體系逐步完善，預計商業(yè)保險未來將會在整個的醫(yī)保支付中擔當更重要的作用，從而推動創(chuàng)新藥支付的放量。

　　其次，從中長線來看，國產(chǎn)創(chuàng)新藥未來發(fā)展空間廣闊。國產(chǎn)創(chuàng)新藥的產(chǎn)品力已毫不遜色于全球知名創(chuàng)新藥企，但市值卻遠低于美國公司，拉長時間來看，國內(nèi)的創(chuàng)新藥企與全球相比存在非常大的產(chǎn)業(yè)空間。

　　最后，隨著國產(chǎn)創(chuàng)新藥的全球化進程加速，海外大型跨國制藥企業(yè)對國內(nèi)創(chuàng)新藥的引進速度大幅提升，國產(chǎn)創(chuàng)新藥憑借高性價比正吸引外資持續(xù)加碼?？梢钥吹剑衲旰芏嘤兄蝾I先的臨床數(shù)據(jù)或者有潛在可能性的藥物正在不斷涌現(xiàn)，國產(chǎn)創(chuàng)新藥或進入井噴期。隨著中國生物醫(yī)藥技術的不斷突破、政策紅利的持續(xù)釋放，中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機遇，這不僅是政策、資本、技術共振下的板塊輪動，更是中國科技自立、產(chǎn)業(yè)升級、民生改善的必然結(jié)果。

　　港股醫(yī)藥成公募重倉高地

　　二季報披露的持倉信息也表明：港股醫(yī)藥成為公募基金的新焦點布局方向。截至6月底，公募基金重倉38只港股醫(yī)藥個股，持倉市值合計595.89億元，在港股行業(yè)配置中位列第二，僅次于傳媒板塊。這一數(shù)字不僅體現(xiàn)了醫(yī)藥在公募港股投資版圖中的權(quán)重提升，也顯示資金對創(chuàng)新藥賽道的長期看好。

　　從具體持倉來看，創(chuàng)新藥龍頭是公募基金的首選標的。信達生物在半年度被加倉1.04億股，持倉總量達2.17億股，持倉市值高達155.31億元，年內(nèi)股價上漲167.76%。三生制藥的表現(xiàn)更加搶眼，公募持倉在半年內(nèi)增加2.07億股，年內(nèi)漲幅達到432.20%，成為港股醫(yī)藥中最耀眼的明星股之一?？苽惒┨┥锿瑯颖憩F(xiàn)突出，半年度加倉近400萬股，持倉市值56.51億元，年內(nèi)股價漲幅超過150%。

　　公募的加倉數(shù)據(jù)也凸顯出港股醫(yī)藥的集中度與資金熱度。多只醫(yī)藥港股被公募翻倍式加倉，如泰格醫(yī)藥的加倉比例高達432.66%，微創(chuàng)醫(yī)療加倉227.28%，京東健康加倉185.97%，顯示出資金不僅關注創(chuàng)新藥，還將醫(yī)療器械與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等細分領域納入配置范疇。

　　南下資金的持續(xù)流入為港股醫(yī)藥的行情提供了堅實支撐。據(jù)光大海外統(tǒng)計：目前港股醫(yī)藥板塊納入港股通的醫(yī)藥公司數(shù)量超百家，占港股醫(yī)藥公司數(shù)量46.85%；年初以來南下資金持續(xù)買入港股通醫(yī)藥公司，滬港深通資金持倉比例前十大醫(yī)藥股的平均持倉比例已達37.90%。同時，港股醫(yī)藥板塊的 PE 估值收縮從2021年年中開始，并已持續(xù)多年，年初以來板塊持續(xù)反彈，當前估值仍具吸引力。

　　此外，港股醫(yī)藥的估值洼地吸引的不僅是公募和南下資金，外資機構(gòu)同樣在加倉這一板塊。一位上海公募基金經(jīng)理表示：“港股醫(yī)藥企業(yè)在國際化布局上動作頻頻，疊加中國市場對創(chuàng)新藥的政策支持，使得這些企業(yè)具備全球競爭力。低估值疊加成長性，使得港股醫(yī)藥成為公募和外資的共識方向。”

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：創(chuàng)新藥熱度停不下來！醫(yī)藥基金7月持續(xù)飆漲，年內(nèi)12只翻倍基)

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