當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，如何讓投資化繁為簡(jiǎn)？

　　進(jìn)入7月之后，A股一路火花帶閃電，上證指數(shù)連漲站穩(wěn)3500點(diǎn)。

今年以來上證指數(shù)走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2025年1月1日—2025年7月31日

　　行情起飛后，基民朋友們也分成了好幾派：

　　激情派：“沖沖沖！趨勢(shì)在手，新高我有！”

　　恐高派：“漲這么多還不跑？別坐過山車！”

　　等等派：“現(xiàn)在上車怕被割，等等。勝利一定會(huì)屬于等等派！”

　　接下來應(yīng)該何去何從？面對(duì)波動(dòng)和未知，有沒有化繁為簡(jiǎn)的法子？

解題關(guān)鍵：資產(chǎn)配置的思維模式

　　明明某類資產(chǎn)上一年風(fēng)光無限，第二年就表現(xiàn)平平？

　　精心挑了老半天的基金，也難抵擋市場(chǎng)的整體回調(diào)？

　　想在起伏不定的市場(chǎng)中行穩(wěn)致遠(yuǎn)，僅僅依靠押注單一資產(chǎn)或市場(chǎng)是不夠的。解題的關(guān)鍵，在于掌握資產(chǎn)配置的思維。

　　· 跟著經(jīng)濟(jì)周期換“行頭”

　　回顧近五年大類資產(chǎn)的年度回報(bào)，不難發(fā)現(xiàn)一個(gè)核心真理——沒有永恒的上漲，各類資產(chǎn)在不同階段都經(jīng)歷了不同程度的波動(dòng)，這背后是不同經(jīng)濟(jì)周期的影響。

　　數(shù)據(jù)來源Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2020年1月1日—2024年12月31日

　　· 配置低相關(guān)性資產(chǎn)

　　資產(chǎn)之間存在不同的相關(guān)性。比如中債指數(shù)，與A股、港股常呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性。配置一些互相之間相關(guān)性較低或負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)，也能有效對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，降低整體組合的波動(dòng)。

全球主要金融指數(shù)相關(guān)系數(shù)

　　數(shù)據(jù)來源Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2020年7月1日—2025年6月30日

打開思路：固收增強(qiáng)讓配置化繁為簡(jiǎn)

　　科學(xué)的資產(chǎn)配置理論固然重要，但實(shí)際操作往往面臨許多現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

　　有沒有簡(jiǎn)單的法子？

　　固收增強(qiáng)策略，可能正是一個(gè)簡(jiǎn)單、直觀、方便的資產(chǎn)配置實(shí)戰(zhàn)框架。

　　這種策略的核心思路非常清晰：以債券等固收類資產(chǎn)作為“壓艙石”，提供相對(duì)穩(wěn)定的票息收益。在此之上，再適度配置一部分權(quán)益資產(chǎn)，力求在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，捕捉股市上漲的機(jī)會(huì)，增厚組合收益。

　　國(guó)海富蘭克林基金旗下固收增強(qiáng)型基金產(chǎn)品線——“國(guó)富理財(cái)+”，就打造了一批風(fēng)格多元的固收增強(qiáng)型基金產(chǎn)品。其中，國(guó)富安頤穩(wěn)健6個(gè)月持有期混合，在經(jīng)典股債搭配的框架下，對(duì)“增強(qiáng)”部分進(jìn)行了更精細(xì)的挖掘。

　　具體來看：

　　· 權(quán)益配置聚焦于紅利和穩(wěn)健成長(zhǎng)兩大方向。

　　· 在選股上，除了A股，也增加了港股的配置，利用不同市場(chǎng)的特點(diǎn)和差異，進(jìn)一步增強(qiáng)了組合適應(yīng)波動(dòng)的能力。

　　這套“穩(wěn)中求進(jìn)”的策略效果怎么樣？

　　從近一年的維度來看，無論在收益獲取還是風(fēng)險(xiǎn)控制上，都戰(zhàn)勝了同類平均。

　　數(shù)據(jù)來源：基金業(yè)績(jī)來源基金定期報(bào)告，其余數(shù)據(jù)來源Wind，截至2025年6月30日，同類指Wind偏債混合型基金，同類基金指數(shù)指Wind偏債混合型基金指數(shù)。

　　站在3500點(diǎn)的路口，如果你也陷入選擇困難癥，不妨看看固收增強(qiáng)這個(gè)“搭子”——聚焦核心、策略清晰，用簡(jiǎn)單的方法框架，對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)化繁為簡(jiǎn)。歡迎關(guān)注國(guó)海富蘭克林基金旗下固收增強(qiáng)型基金產(chǎn)品線——“國(guó)富理財(cái)+”，解鎖更豐富的固收增強(qiáng)型基金。

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，如何讓投資化繁為簡(jiǎn)？)

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