泉果基金趙詣：出海企業(yè)或?qū)㈤_啟新的成長周期 AI步入新階段

　　泉果基金經(jīng)理趙詣在季報中深度分析行業(yè)趨勢。新能源板塊經(jīng)歷產(chǎn)能過剩困境后，企業(yè)出海進程成為破局關(guān)鍵。調(diào)研顯示，海外客戶更重品質(zhì)，同類產(chǎn)品在海外售價更高，疊加競爭格局優(yōu)化，企業(yè)盈利能力遠超國內(nèi)。國內(nèi)頭部企業(yè)憑借全球競爭力在海外近乎"無對手"，隨著匈牙利等地產(chǎn)能釋放，高利潤產(chǎn)品進入放量周期。趙詣指出，海外業(yè)務是慢變量，需三到四年培育期，且東歐等地基礎(chǔ)設(shè)施與勞動力短缺抬升出海門檻，先行者優(yōu)勢將持續(xù)強化。展望下半年，新能源行業(yè)將迎雙重利好：一是海外產(chǎn)能釋放通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易消化國內(nèi)供給；二是供需失衡改善疊加高利潤產(chǎn)品放量，已出海企業(yè)或開啟新成長周期。

　　AI領(lǐng)域則步入新階段。DeepSeek和通義千問大幅降低垂類應用成本，同時提升產(chǎn)品質(zhì)量，推動AI在智能駕駛、醫(yī)療、辦公等場景快速滲透。趙詣明確表示，今年起對AI關(guān)注度顯著提高，因技術(shù)革新正深度重構(gòu)生活場景。

　　針對后市，泉果基金趙詣提出：一是聚焦AI相關(guān)頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及計算機、電子、機械等快速增長領(lǐng)域；二是關(guān)注高端制造中新能源、軍工等困境反轉(zhuǎn)方向。他強調(diào)，貿(mào)易摩擦進入平穩(wěn)期將改善市場情緒，中報業(yè)績改善的行業(yè)與公司成為重點標的。泉果旭源將持續(xù)優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，把握新舊動能轉(zhuǎn)換機遇。

（文章來源：界面新聞）

(原標題：泉果基金趙詣：出海企業(yè)或?qū)㈤_啟新的成長周期，AI步入新階段)

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