上證早知道｜重要預(yù)告，今日10時；醫(yī)?；鸺磿r結(jié)算經(jīng)辦規(guī)程，來了；游戲用戶規(guī)模，新高

今日導(dǎo)讀

　　·據(jù)國家發(fā)展改革委微信公眾號，國家發(fā)展改革委解讀當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)工作發(fā)布會將于8月1日10:00召開。

　　·7月31日，國家醫(yī)療保障局辦公室印發(fā)《基本醫(yī)保基金即時結(jié)算經(jīng)辦規(guī)程（試行）》。

　　·《中國游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2025年1至6月，國內(nèi)游戲市場實(shí)際銷售收入1680億元，同比增長14.08%，再創(chuàng)新高。游戲用戶規(guī)模近6.79億，同比增長0.72%，亦為歷史新高點(diǎn)。

上證精選

　　·7月31日，國家發(fā)展改革委召開2025年上半年發(fā)展改革形勢通報(bào)會。會議強(qiáng)調(diào)，要因地制宜培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，推動“人工智能+”行動走深走實(shí)，推進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新活力；縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，破除“內(nèi)卷式”競爭，深入推進(jìn)招標(biāo)投標(biāo)制度改革，規(guī)范地方招商引資行為，推動要素順暢流通，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展。

　　·7月31日，國家醫(yī)療保障局辦公室印發(fā)《基本醫(yī)保基金即時結(jié)算經(jīng)辦規(guī)程（試行）》。其中指出，充分考慮定點(diǎn)醫(yī)藥機(jī)構(gòu)需求和現(xiàn)狀，依申請將符合條件的定點(diǎn)醫(yī)藥機(jī)構(gòu)納入即時結(jié)算范圍，實(shí)行動態(tài)管理。參保人在符合條件的定點(diǎn)醫(yī)藥機(jī)構(gòu)聯(lián)網(wǎng)結(jié)算且應(yīng)由基本醫(yī)?；鹬Ц兜尼t(yī)藥費(fèi)用，均可納入即時結(jié)算范圍，具體由各地根據(jù)實(shí)際合理確定。各地可按照先省內(nèi)再省外的原則探索將異地就醫(yī)費(fèi)用納入即時結(jié)算范圍，做好與現(xiàn)有異地就醫(yī)結(jié)算流程的有效融合。

　　·據(jù)國家發(fā)展改革委微信公眾號，國家發(fā)展改革委解讀當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)工作發(fā)布會將于8月1日10:00召開。

　　·7月31日，國家能源局能源節(jié)約和科技裝備司副司長表示，總體來看，“十四五”以來，我國新型儲能發(fā)展政策的“四梁八柱”初步構(gòu)建，新型儲能產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。截至2024年底，已建成投運(yùn)新型儲能7376萬千瓦/1.68億千瓦時，裝機(jī)規(guī)模已占全球總裝機(jī)比例超過40%。新型儲能技術(shù)路線“百花齊放”，涵蓋全球工程應(yīng)用的主要技術(shù)路線，調(diào)度運(yùn)用水平穩(wěn)步提高，有力支撐新型電力系統(tǒng)建設(shè)。

　　·7月31日，北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市關(guān)于完善生育支持政策體系推動建設(shè)生育友好型社會的工作措施》，包括建立生育補(bǔ)貼制度、增強(qiáng)生育保險(xiǎn)保障功能、完善生育休假制度、加強(qiáng)生殖健康服務(wù)、健全住房支持政策等15項(xiàng)措施。

　　·據(jù)IDC最新預(yù)測，到2029年全球機(jī)器人市場規(guī)模將超過4000億美元。其中，中國市場占據(jù)近半份額，并以近15%的復(fù)合增長率位居全球前列，成為推動全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)增長的核心引擎。

　　·由游戲出版工作委員會、游戲產(chǎn)業(yè)研究專家委員會聯(lián)合發(fā)布的《中國游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2025年1至6月，國內(nèi)游戲市場實(shí)際銷售收入1680億元，同比增長14.08%，再創(chuàng)新高。游戲用戶規(guī)模近6.79億，同比增長0.72%，亦為歷史新高點(diǎn)。

上證聚焦

　　○AI智能體應(yīng)用加速落地百度接入帶動產(chǎn)業(yè)鏈熱潮

　　7月31日，AI智能體概念走強(qiáng)，易點(diǎn)天下、南興股份漲停，用友網(wǎng)絡(luò)、金現(xiàn)代、利歐股份、普元信息、鼎捷數(shù)智等漲幅靠前。

　　消息面上，百度搜索電腦端正在首頁測試開放智能體應(yīng)用入口。首頁集成的智能體主要來自文心智能體平臺、搜索開放平臺接入的外部優(yōu)質(zhì)AI應(yīng)用以及部分百度自研應(yīng)用。目前該功能已在灰度測試，預(yù)計(jì)很快將全量開放。另外，日前智譜旗艦?zāi)Ｐ虶LM-4.5重磅發(fā)布并開源。參數(shù)效率翻倍，API價(jià)格僅為Claude的1/10，速度超100tokens/秒。

　　中信建投證券表示，AI大模型正在向更強(qiáng)大、更高效和更可靠的方向發(fā)展。這一趨勢不僅推動了推理模型的深化，也催生了智能體模型的快速發(fā)展。2025年被認(rèn)為是Agent（智能體）元年，推理需求的激增將帶動算力需求的爆發(fā)。當(dāng)前AI應(yīng)用的加速落地，尤其是在B端領(lǐng)域，較互聯(lián)網(wǎng)時代有顯著提升，預(yù)計(jì)將超出市場預(yù)期。

　　中金公司表示，在科技與金融的“雙輪驅(qū)動”下，我國人工智能正加快實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，成為新質(zhì)生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要引擎。人工智能等前沿科技的發(fā)展，需要依托相應(yīng)的科技金融體系，通過多層次資本市場形成“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的良性循環(huán)。

產(chǎn)業(yè)情報(bào)

　　○醫(yī)保政策持續(xù)加碼支持創(chuàng)新藥出海合作迎高光時刻

　　7月31日，創(chuàng)新藥概念股持續(xù)活躍，南新制藥、安科生物“20cm”漲停，奇正藏藥、漢商集團(tuán)漲停，海特生物、百誠醫(yī)藥、翰宇藥業(yè)、廣生堂等漲超5%。

　　消息面上，石藥集團(tuán)30日宣布與美國生物制藥公司Madrigal Pharmaceuticals達(dá)成重磅授權(quán)協(xié)議，將其口服GLP-1受體激動劑SYH2086的全球開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化權(quán)益授予后者，交易總價(jià)值最高可達(dá)20.75億美元。另外，為貫徹落實(shí)《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，推動創(chuàng)新藥械高質(zhì)量發(fā)展，更好滿足人民群眾多元化就醫(yī)用藥需求，近日，國家醫(yī)保局召開醫(yī)保支持創(chuàng)新藥械系列座談會投資專場。

　　中信證券表示，我國創(chuàng)新藥發(fā)展已經(jīng)取得階段性成效，擁抱創(chuàng)新驅(qū)動和國際化+自主可控+院外營銷模式改革將是下半年相對更有確定性的布局方向。建議橫向維度上，下半年圍繞創(chuàng)新驅(qū)動和國際化+自主可控+院外營銷模式改革三個領(lǐng)域進(jìn)行布局，尤其是最具貝塔效應(yīng)的創(chuàng)新藥領(lǐng)域。

　　國金證券表示，創(chuàng)新藥全球競爭力凸顯，對外授權(quán)提速，陸續(xù)步入扭虧階段的產(chǎn)業(yè)向上趨勢。2025年開年以來，中國新藥獲批上市的數(shù)量與質(zhì)量都繼續(xù)提升，中國創(chuàng)新藥商業(yè)化以及國際領(lǐng)先新藥引進(jìn)到中國的節(jié)奏都在加快，經(jīng)歷數(shù)年低迷的創(chuàng)新藥板塊已處于價(jià)值洼地。

公告快遞

　　○新鋁時代擬投資汽車輕量化零部件項(xiàng)目

　　新鋁時代擬與重慶戰(zhàn)新科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司簽署投資協(xié)議，通過子公司渝北新鋁時代科技有限公司對新鋁時代汽車輕量化零部件項(xiàng)目總投資不低于5.5億元。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括建設(shè)新能源汽車電池盒箱體產(chǎn)線和輕量化零部件（新能源/算力/機(jī)器人）產(chǎn)線。

　　○思泉新材擬定增募資用于液冷散熱研發(fā)中心等項(xiàng)目

　　思泉新材擬定增募資不超4.66億元，將用于越南思泉新材散熱產(chǎn)品項(xiàng)目、液冷散熱研發(fā)中心項(xiàng)目、信息化系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。

　　○三暉電氣子公司簽訂機(jī)器人產(chǎn)品銷售框架合同

　　三暉電氣子公司三暉聯(lián)璟智算與淄博藍(lán)絲帶健康管理有限公司簽訂《產(chǎn)品銷售框架合同》，雙方就銷售機(jī)器人設(shè)備等相關(guān)事宜達(dá)成初步合作意向。銷售產(chǎn)品清單為2025年不低于50臺；2026年不低于300臺；2027年不低于450臺。

　　○安凱微推出AK1037系列低功耗鎖控SoC芯片

　　安凱微推出AK1037系列低功耗鎖控SoC芯片，該系列芯片內(nèi)置RISC-V內(nèi)核，集成多種核心功能，具有高集成度、低功耗等特點(diǎn)?；谠撔酒闹悄荛T鎖系統(tǒng)平臺與“交鑰匙”應(yīng)用方案也已完成，可擴(kuò)展應(yīng)用于智能門禁考勤、家電控制面板及充電樁等終端。

　　○亞虹醫(yī)藥創(chuàng)新藥APL-1401Ⅰb期臨床試驗(yàn)獲積極初步結(jié)果

　　亞虹醫(yī)藥開展的APL-1401用于治療中重度活動性潰瘍性結(jié)腸炎的Ⅰb期臨床試驗(yàn)獲得了積極的初步結(jié)果。該研究劑量爬坡已完成，展現(xiàn)出良好的安全性，并在僅4周治療周期中觀察到積極的療效信號?；谘芯咳〉玫姆e極結(jié)果，公司計(jì)劃在更大規(guī)模的中重度活動性潰瘍性結(jié)腸炎（UC）患者群體中，進(jìn)一步評估該潛在first-in-class療法在12周治療周期中的療效。

　　○微芯生物CS231295臨床試驗(yàn)申請獲得FDA批準(zhǔn)

　　微芯生物子公司微芯生物科技（美國）有限公司收到FDA簽發(fā)的關(guān)于CS231295開展治療晚期實(shí)體瘤的I期臨床試驗(yàn)的通知。CS231295是一種透腦AuroraB選擇性抑制劑，憑借良好的血腦屏障穿透能力，對腦部原發(fā)或腦轉(zhuǎn)移性腫瘤存在明顯的治療優(yōu)勢。目前，全球尚無同類設(shè)計(jì)的藥物進(jìn)入臨床試驗(yàn)階段。

　　○奧士康擬募資用于高端印制電路板項(xiàng)目

　　奧士康擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過10億元，用于高端印制電路板項(xiàng)目。

　　○富安娜擬回購公司股份

　　富安娜擬以5585萬至1.04億元回購公司股份，回購價(jià)格不超過11元/股。

資金觀潮

　　○長線資金加倉先進(jìn)制造細(xì)分龍頭

　　根據(jù)上市公司2025年半年報(bào)，截至7月31日，巴克萊銀行、瑞銀集團(tuán)、阿布達(dá)比投資局等外資巨頭，以及14個全國社?；鸾M合、3個基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合等長線資金現(xiàn)身A股上市公司前十大流通股東。

　　從整體加倉方向看，先進(jìn)制造領(lǐng)域成為長線資金的核心布局陣地，多家績優(yōu)公司獲加倉。以鼎通科技為例，截至二季度末，摩根士丹利、廣發(fā)基金-社?；?003組合成為新進(jìn)前十大流通股東，持股數(shù)量均超過110萬股。此外，廣發(fā)主題投資資產(chǎn)管理計(jì)劃36號、永贏科技智選混合基金、中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金也均是鼎通科技新進(jìn)前十大流通股東。

　　第三方檢測龍頭蘇試試驗(yàn)也吸引多家機(jī)構(gòu)加倉。截至二季度末，全國社保基金六零二組合、全國社?；鹆阋唤M合、全國社?；鹞辶愣M合成為蘇試試驗(yàn)新進(jìn)前十大流通股東。

　　○近一個多月700億元涌入港股主題ETF

　　資金持續(xù)涌入港股主題ETF。據(jù)Choice測算，6月10日以來，截至7月30日，港股主題ETF凈申購額達(dá)到700億元。其中，易方達(dá)香港證券ETF凈申購額為122.61億元，富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF凈申購額為111.5億元。此外，廣發(fā)港股通非銀ETF、匯添富港股通創(chuàng)新藥ETF等凈申購額均超過49億元。

　　長城基金曲少杰認(rèn)為，港股市場或呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化牛市，政策傾斜的科技成長和消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域相對占優(yōu)。此外，無風(fēng)險(xiǎn)利率呈下行趨勢，港股上市公司具有較高的股息率，對資金有較大吸引力，港股紅利資產(chǎn)也值得關(guān)注。

　　嘉實(shí)基金王鑫晨表示，港股估值相對全球主要市場依然較低，科技資產(chǎn)的性價(jià)比也在逐漸提升。但經(jīng)過一輪明顯上漲，港股中有一些偏主題的中小市值公司，其實(shí)已經(jīng)回到一個非常高的估值水平，需要觀察能否轉(zhuǎn)化為長期的收入和利潤，注意甄別相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。對于港股人工智能相關(guān)的核心公司，更看好一些基礎(chǔ)設(shè)施以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、公有云廠商等。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上證早知道｜重要預(yù)告，今日10時；醫(yī)?；鸺磿r結(jié)算經(jīng)辦規(guī)程，來了；游戲用戶規(guī)模，新高)

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