中信建投：流動性偏寬松，行業(yè)配置方面相對看好成長

　　中信建投研報表示，二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期，7月底政治局會議定調(diào)積極，預計三季度經(jīng)濟整體仍有支撐。流動性方面，近期國內(nèi)流動性環(huán)境整體較為寬松，股債蹺蹺板效應顯現(xiàn)。海外方面，近期美國和多個國家關(guān)稅談判情況均已落地，實際加關(guān)稅稅率在15%左右，我們預計后續(xù)與中國談判也仍有較大協(xié)商空間，風險可控。在此大背景下，全球風險偏好明顯回升。考慮到經(jīng)濟有托底，流動性偏寬松，全球風險偏好明顯修復，行業(yè)配置方面我們相對更加看好成長。1、依然保持高景氣的成長方向：包括海外算力鏈（PCB，光模塊等），創(chuàng)新藥（部分BD落地，CXO等繼續(xù)高增長）；風電；軍工（有分化）；2、預計國產(chǎn)算力和AI應用等方向后續(xù)進展會加快；高端制造機器人、固態(tài)電池等產(chǎn)業(yè)也有望出現(xiàn)更多訂單落地；3、政策層面繼續(xù)積極關(guān)注反內(nèi)卷方向行業(yè)去產(chǎn)能的落地。

（文章來源：界面新聞）

(原標題：中信建投：流動性偏寬松，行業(yè)配置方面相對看好成長)

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