資金涌向績優(yōu)基 多只猛上規(guī)模 借道基金入場資金增多

　　市場回暖之際，多只主動權(quán)益基金憑借優(yōu)異業(yè)績實現(xiàn)了規(guī)模增長。

　　漲勢強(qiáng)勁的醫(yī)藥板塊中，長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起在二季度末的規(guī)模達(dá)到11.31億元，與一季度末相比猛增30倍。其中，C類份額貢獻(xiàn)了9億規(guī)模增量。

　　AI領(lǐng)域也有產(chǎn)品實現(xiàn)規(guī)模猛增：中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合在一季度末的規(guī)模僅為1.17億元，而二季度末增長至15.27億元，增長12倍。

　　此外，一只在二季度進(jìn)入開放期的北交所基金也實現(xiàn)規(guī)模大增：泰康北交所精選兩年定開混合發(fā)起在二季度末的規(guī)模達(dá)到1.63億元，與一季度末的5657萬元相比增長超188%。

　　規(guī)模增長代表了投資者的認(rèn)可，但對部分產(chǎn)品而言，規(guī)模增長過快可能會影響產(chǎn)品未來業(yè)績。為維護(hù)投資者利益，近期也有管理人通過實施限購來維護(hù)持有人的利益。7月底，諾安多策略混合公告稱將暫停大額申購，限購金額為5000元。

　　醫(yī)藥亞軍基規(guī)模猛增30倍

　　隨著醫(yī)藥板塊回暖，多只主題基金實現(xiàn)了規(guī)模大幅增長，績優(yōu)醫(yī)藥基金更是如此。

　　今年上半年的醫(yī)藥主題基金收益亞軍是長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起。該基金A類份額的上半年收益為75%，業(yè)績僅次于重倉港股創(chuàng)新藥的匯添富香港優(yōu)勢精選A。截至7月31日，該產(chǎn)品的今年以來收益進(jìn)一步增長至127.05%，在4509只同類基金中排名第一。

　　亮眼業(yè)績?yōu)樵撝划a(chǎn)品吸引了大量資金流入。定期報告數(shù)據(jù)顯示，長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起在一季度末的規(guī)模為3595萬元。而在二季度末，該產(chǎn)品的規(guī)模增長至11.32億元，增長幅度超30倍。

　　其中，該基金的C類份額為規(guī)模增長做出更多貢獻(xiàn)。該類份額的規(guī)模從一季度末的0.16億元增長至二季度末的9.28億元，二季度貢獻(xiàn)了超9億的規(guī)模增長。

　　此外，景順長城醫(yī)療產(chǎn)業(yè)股票也在二季度實現(xiàn)了較多規(guī)模增長。該基金在今年一季度末的規(guī)模為1215萬元，而在二季度末增長至3601萬元，增長近兩倍。截至7月31日，該基金A類份額的近6月收益高達(dá)62.61%，在993只同類基金中排名第32。

　　展望未來，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，即便醫(yī)藥板塊出現(xiàn)波動，該板塊依然有望吸引更多資金流入，醫(yī)藥主題基金的規(guī)模也可能進(jìn)一步增加。景順長城基金喬海英指出，短期有臨近季報窗口期及博弈催化劑等資金層面原因帶來創(chuàng)新藥板塊波動，此調(diào)整會是全市場資金認(rèn)同醫(yī)藥行業(yè)的產(chǎn)業(yè)趨勢并增加醫(yī)藥配置很好的時間窗口，我們可以期待更多的資金流入醫(yī)藥板塊。

　　也有AI、北交所主題基金規(guī)模大增

　　除醫(yī)藥主題基金外，也有專注AI投資的基金實現(xiàn)規(guī)模大漲。以中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合為例，該基金二季度末的規(guī)模為15.27億元，與一季度末的1.17億元相比增長12倍。

　　該基金為AI主題產(chǎn)品，今年以來整體保持高倉位配置，持續(xù)聚焦五大核心投資方向：AI基礎(chǔ)設(shè)施、AI應(yīng)用、國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、智能機(jī)器人與智能駕駛、以及端側(cè)AI。

　　今年以來AI板塊波動較大，但績優(yōu)基金通過及時調(diào)整投資策略實現(xiàn)了亮眼業(yè)績，依然吸引了資金流入。截至7月31日，中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合的A類份額已實現(xiàn)65.69%的年內(nèi)收益，在4509只同類基金中排名第65。

　　此外，一只在二季度進(jìn)入開放期的北交所基金也實現(xiàn)規(guī)模大增。

　　泰康北交所精選兩年定開混合發(fā)起在二季度末的規(guī)模為1.63億元，與一季度末的5657萬元相比增長超188%。截至7月31日，該基金的今年以來收益為39.19%。

　　該基金成立于2023年4月7日，自今年4月7日起，該基金進(jìn)入第一個開放期，而開放期至5月7日止。

　　今年上半年，主動型北交所基金業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。不過，由于這類基金均采用定開設(shè)計，投資者在封閉期內(nèi)無法買入。而在開放期，大量看好北交所的資金涌入，就推動了相關(guān)基金規(guī)模大幅增長。

　　已有規(guī)模猛增基金實施限購

　　規(guī)模增長代表了投資者的認(rèn)可，但對部分產(chǎn)品而言，若規(guī)模增長過于迅速，可能導(dǎo)致原有投資策略難以有效執(zhí)行，進(jìn)而可能會損害持有人的利益。

　　近期就有規(guī)模增長過快的基金通過實施限購來維護(hù)持有人的利益。

　　以諾安多策略混合為例，二季度末，該基金規(guī)模為24.91億元，與一季度末的7.72億元相比增長超2倍。業(yè)績優(yōu)異是其吸引資金流入的重要原因。截至7月31日，該基金A類份額的今年以來收益已高達(dá)52.38%。在4509只同類基金中排名第117。

　　而近期，該只基金的管理人卻開始主動限制規(guī)模增長。7月31日，諾安基金發(fā)布《諾安多策略混合型證券投資基金調(diào)整大額申購（含定投）、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的公告》。

　　公告顯示，諾安多策略混合于8月4日起暫停大額申購，限購金額為5000元。限購原因為保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士指出，資金短時間內(nèi)大量涌入，會直接攤薄原有持有人的收益。而對于主打小盤策略的基金來說，規(guī)模過度增長可能會使得投資策略的有效性受到影響，進(jìn)而拖累產(chǎn)品業(yè)績。而績優(yōu)基金主動控制規(guī)模，也體現(xiàn)出行業(yè)正在回歸本源，摒棄“重規(guī)模、輕業(yè)績”的理念。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：資金涌向績優(yōu)基，多只猛上規(guī)模，借道基金入場資金增多)

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