建軍節(jié)+軍貿訂單催化，軍工ETF是否能提前“閱兵”？

　　今天是“八一”建軍節(jié)，也是中國人民解放軍建軍98周年。按照以往軍工板塊的動向來看，資本市場的“八一”行情都會提前打響，這次或也不例外。

　　就在7月，軍工板塊強勢崛起，包括建設工業(yè)、菲利華等軍工個股均創(chuàng)下歷史新高。尤其引人注目的是，中證軍工指數(shù)價格頻繁觸及高點，不僅收獲兩撥四連陽行情，更是創(chuàng)下年內新高！

　　中證軍工板塊近期走勢

　　數(shù)據(jù)來源：Wind 截至：2025.7.31

　　以史為鑒，八月軍工股的“閱兵定律”

　　資本市場從不打無準備之仗。歷史數(shù)據(jù)揭示了一個規(guī)律：每逢八月，軍工板塊往往跑贏大盤。

　　數(shù)據(jù)寶顯示，在過去15年（2010-2024年）中，申萬國防軍工指數(shù)8月上漲概率高達60%，平均漲幅接近1%，顯著跑贏同期上證指數(shù)。

　　在8月1日后5個交易日，軍工指數(shù)上漲概率高達66.67%，而節(jié)前5日概率則不足50%。“節(jié)后效應”明顯，建軍節(jié)后軍工股表現(xiàn)值得期待。而2025年上半年，42家已披露半年報的軍工企業(yè)凈利潤同比增長超45%，創(chuàng)近五年同期新高，也進一步強化了市場對行業(yè)需求的樂觀預期，形成資金與情緒的共振效應。

　　軍工ETF是否能提前“閱兵”？

　　軍工ETF能否提前受益，這個事情其實誰都不好說，但是從最近資金的動向上我們其實可以看出來機構投資者的態(tài)度的。

　　2025Q2公募基金持倉規(guī)模明顯提升。截至2025Q2，公募基金軍工持倉規(guī)模(重倉股，下同)為1122.96億元(環(huán)比提高23.14%)位居申萬31個行業(yè)前十。

　　二季度公募基金軍工板塊持倉上升明顯

　　數(shù)據(jù)來源：Wind 截止：2025.7.1

　　ETF方面，截至7月25日。軍工領域的主題ETF規(guī)模由年初的 297.33 億元增至 533.92 億元，增幅超過 78%。

　　其中規(guī)模較大的國泰中證軍工ETF份額增長51%、富國中證軍工龍頭ETF份額增長108%、國防ETF份額增長97%，廣發(fā)中證軍工ETF份額增長44%。

　　之前我們在文中詳細列舉了當下主流軍工指數(shù)與其表現(xiàn)，若是對指數(shù)有選擇困難癥的投資者或可移步觀看。今天我們主要講講相關ETF的挑選。

　　從規(guī)?？紤]的話國泰中證軍工ETF（512660）、富國中證軍工龍頭ETF（512710）這兩只規(guī)模突破百億，在流動性方面表現(xiàn)出色。

　　從收益看的話永贏國證通用航空產業(yè)ETF（159378）優(yōu)勢明顯，也是軍工行業(yè)唯一一只年初至今收益破20%的，而鵬華中證國防ETF（512670）表現(xiàn)同樣可圈可點，收益率近19%。

　　年初至今軍工類ETF漲跌幅情況

　　數(shù)據(jù)來源：Wind 截止：2025.7.31

　　拉長時間看華寶中證軍工ETF（512810）和易方達中證軍工ETF（512560）表現(xiàn)較好。華寶中證軍工ETF近三年實現(xiàn)了2.88%的總回報，年化回報0.95%，超額回報5.58%，整體表現(xiàn)優(yōu)于多數(shù)同類產品；而易方達中證軍工ETF也取得了2.45%的總回報，年化回報0.81%，超額回報5.15%，在長期穩(wěn)定性方面具有一定優(yōu)勢。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind 截止：2025.7.31

　　東方證券研報指出，部分景氣敏感型上游環(huán)節(jié)二季度已呈現(xiàn)業(yè)績好轉態(tài)勢，伴隨積極的變化越來越多落地，板塊確定性進一步增強?！笆奈濉笔展僦昃皻舛瘸掷m(xù)恢復，軍貿有望成為第二增長極。

（文章來源：界面新聞）

(原標題：建軍節(jié)+軍貿訂單催化，軍工ETF是否能提前“閱兵”？)

(責任編輯：65)