8月券商金股出爐：機構(gòu)扎堆推薦東方財富 東鵬飲料、洛陽鉬業(yè)、萬華化學(xué)等受青睞

　　8月首個交易日，三大指數(shù)小幅收跌，截至收盤，滬指跌0.37%，深成指跌0.17%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%。滬深兩市全天成交額1.60萬億元，較上個交易日縮量3377億元。全市場超3300家個股上漲。板塊方面，中藥、電力設(shè)備、AI智能體、造紙等板塊漲幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板塊跌幅居前。

　　回顧7月，A股三大指數(shù)震蕩走高，滬指一度站上3600點。當(dāng)月滬指漲3.74%，深證成指漲5.20%，創(chuàng)業(yè)板指漲8.14%。在行業(yè)方面，申萬31個一級行業(yè)中有28個行業(yè)實現(xiàn)了上漲，漲幅前三分別是：鋼鐵（16.76%）、醫(yī)藥生物（13.93%）、建筑材料（13.36%）；在3個下跌行業(yè)中，銀行（-1.95%）跌幅最大，公用事業(yè)（-0.77%）、交通運輸（-0.22%）跟隨其后。

　　8月接下來還會演繹怎樣的行情？機構(gòu)看好的“金股”有哪些？又給出了哪些配置建議？接下來，我們一起來看看。

　　一、流動性起到明顯支撐作用，市場震蕩蓄勢后有望上行

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有20余家券商發(fā)布了8月投資組合和最新市場觀點。

　　縱觀這些報告，多家機構(gòu)認為在流動性支撐下，A股市場在震蕩蓄勢后有望上行。

　　國聯(lián)民生證券表示，7月市場持續(xù)上行，政策和流動性共同對市場起到明顯支撐作用。結(jié)構(gòu)上，在“反內(nèi)卷”等一系列政策的帶動下，大宗商品價格彈性較高，帶動周期行業(yè)領(lǐng)漲市場。往后展望，流動性支撐和風(fēng)險偏好的逐步提升或仍將是市場的焦點，雖然市場調(diào)整的可能性在逐步提升，但調(diào)整的幅度可能不深，隨后等待新的催化出現(xiàn)后，市場仍有望保持上行趨勢。

　　東吳證券認為，這一輪滬指走強本質(zhì)上是市場對于盈利周期見底企穩(wěn)共識的形成。一方面基于2016年的學(xué)習(xí)經(jīng)驗，在“反內(nèi)卷+需求擴張”政策組合推出后，市場快速完成了拐點交易；另一方面是由于當(dāng)前流動性水平較為充裕，具備快速定價的基礎(chǔ)，后續(xù)由拐點交易向空間交易的切換并非一蹴而就，市場大概率將經(jīng)歷一段震蕩整固期。當(dāng)前滬指已經(jīng)進入了新的運行中樞，前期參與拐點交易的資金在快速獲利后存在兌現(xiàn)需求，因此市場可能震蕩蓄勢。慢牛思維下，等待市場消化短期獲利籌碼、重新凝聚對盈利空間邏輯的共識后，行情有望逐步過渡至空間交易階段。

　　光大證券指出，整體來看，去年9月以來的市場行情已從政策驅(qū)動逐步轉(zhuǎn)向基本面與流動性驅(qū)動，未來市場行情演繹的節(jié)奏或可參照2019年。展望下半年，市場仍存在一些預(yù)期差，如短期基本面改善的持續(xù)性、資金持續(xù)流入及新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的機遇等。因此我們認為，下半年市場將開啟下一階段上漲行情，并有望突破2024年下半年的階段性高點。

　　在行業(yè)配置方面，多家機構(gòu)建議優(yōu)先關(guān)注“反內(nèi)卷”政策疊加業(yè)績改善方向，如：煤炭、鋼鐵、光伏、建材等板塊。此外，不少機構(gòu)也看好科技成長方向，建議關(guān)注：AI應(yīng)用、算力與基礎(chǔ)設(shè)施、信創(chuàng)等。最后，多家機構(gòu)在看好A股指數(shù)持續(xù)上攻的前提下，也建議關(guān)注大金融方向的機會。

　　二、8月金股：機構(gòu)扎堆推薦東方財富

　　在統(tǒng)計的20余家券商8月金股中，東方財富被“點名次數(shù)”6次；東鵬飲料、大金重工、萬華化學(xué)、滬電股份、洛陽鉬業(yè)、牧原股份也獲3次推薦。

　　部分推薦情況如下：

　　1.東方財富（300059.SZ）

　　平安證券：

　　（1）市場短期風(fēng)險偏好回升之勢有望延續(xù)，交投活躍度提升利好公司經(jīng)紀(jì)、信用、代銷業(yè)務(wù)業(yè)績增長。

　?。?）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，基金代銷業(yè)務(wù)行業(yè)地位穩(wěn)固。

　　（3）AI“妙想”大模型B端和C端均落地，有望驅(qū)動業(yè)績長期增長。

　　國信證券：

　?。?）公司手握東方財富網(wǎng)及天天基金兩大互聯(lián)網(wǎng)流量池，社區(qū)化運營已較為成熟，用戶粘性較高。

　?。?）旗下金融牌照已含證券經(jīng)紀(jì)、基金銷售、兩融、期貨經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、投行等多種類，流量變現(xiàn)鏈條較長，發(fā)展?jié)摿^大。

　　2.東鵬飲料（605499.SH）

　　國信證券：

　?。?）2025H1公司收入延續(xù)高增，同時加大費投蓄力，考慮公司后續(xù)規(guī)模效益仍有望持續(xù)釋放，年內(nèi)盈利能力仍有望提升。

　?。?）公司是食品飲料稀缺的景氣增長標(biāo)的，擴品類、全國化仍在推進，PEG視角最優(yōu)標(biāo)的。

　　東吳證券：

　?。?）伴隨天氣炎熱以及鋪市率提升，公司第二曲線產(chǎn)品補水啦、果汁茶日均動銷提速明顯.

　　（2）主業(yè)人群拓展仍有推進，單點賣力穩(wěn)步向上。

　　3.洛陽鉬業(yè)（603993.SH）

　　華源證券：

　?。?）鈷價困境反轉(zhuǎn)，剛果金出口暫停結(jié)束后有望持續(xù)受益于鈷價中樞上行；

　?。?）銅主業(yè)增長潛力大，產(chǎn)量完成度超預(yù)期；

　?。?）收購金礦綠地項目Cangrejos，提高公司遠期估值定價中樞；

　　（4）貿(mào)易業(yè)務(wù)協(xié)同增效。

　　國聯(lián)民生證券：

　?。?）降息周期疊加基本面支撐較強，銅價中樞有望繼續(xù)上移；

　?。?）剛果（金）鈷產(chǎn)品出口禁令延長，鈷價中長期中樞上移可期；

　　（3）公司坐擁KFM、TFM兩座世界級銅礦，受益于銅價上漲，公司業(yè)績彈性有望持續(xù)釋放。

　　4.萬華化學(xué)（600309.SH）

　　國海證券：

　?。?）聚氨酯海外不可抗力頻發(fā)，公司低成本持續(xù)擴張。

　?。?）石化盈利見底回升，乙烯項目原材料有望優(yōu)化。

　?。?）新材料：研發(fā)創(chuàng)新驅(qū)動成長，新品進展順利。

　　中泰證券：

　　（1）TDI供給收縮價格抬升明顯、MDI存漲價空間，全球聚氨酯龍頭望充分受益。

　　5.牧原股份（002714.SZ）

　　國聯(lián)民生證券：

　　（1）政策面利好有望逐步強化；

　　（2）行業(yè)基本面表現(xiàn)有望改善；

　?。?）公司成本持續(xù)下降，出欄穩(wěn)定增長。

　　國海證券：

　?。?）調(diào)控政策有望加碼，布局產(chǎn)能去化預(yù)期下的投資機會。

　?。?）看好具有低成本且能較快擴張、財務(wù)穩(wěn)健的豬企。

　　6.大金重工（002487.SZ）

　　開源證券：

　　（1）公司是亞太區(qū)唯一實現(xiàn)海工產(chǎn)品交付歐洲的供應(yīng)商，已形成歐洲海工項目的批量化交付體系，在手海外訂單充足。

　?。?）隨著歐洲海風(fēng)項目加速建設(shè)，公司有望提升份額，迎來量利齊升。

　　東吳證券：

　?。?）多年布局海外市場厚積薄發(fā)，產(chǎn)能/資質(zhì)/交付業(yè)績鑄造核心競爭力。

　?。?）公司資金充裕，蓬萊產(chǎn)能具備先發(fā)優(yōu)勢，加速河北唐山基地產(chǎn)能布局。

　?。?）特種船隊構(gòu)建生產(chǎn)+DAP模式，構(gòu)建全球化一站式交付體系。

　?。?）在手訂單充裕，單噸凈利顯著超預(yù)期，長期份額向上。

　?。▉碓矗喝A龍證券、東吳證券、財通證券、國海證券、中原證券、開源證券、光大證券、國金證券、中泰證券、華鑫證券、國信證券、平安證券、華安證券、華源證券、國聯(lián)民生證券、興業(yè)證券、中國銀河、浙商證券、西部證券、東海證券、長江證券）

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：8月券商金股出爐，機構(gòu)扎堆推薦東方財富，市場震蕩蓄勢后有望上行)

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