果鏈巨頭機(jī)器人“競速賽”開啟

　　當(dāng)下，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出一片火熱景象，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司也悄然掀起了一場機(jī)器人制造的競速賽。

　　近期，立訊精密（002475.SZ）宣布投入50億元加碼機(jī)器人總部基地，藍(lán)思科技（300433.SZ）則在港股上市募集的資金用于推進(jìn)機(jī)器人產(chǎn)能配套工作，領(lǐng)益智造（002600.SZ）發(fā)布了“三位一體”機(jī)器人戰(zhàn)略，而長盈精密（300115.SZ）則與國內(nèi)外多家人形機(jī)器人頭部品牌合作，并已有訂單開始量產(chǎn)，歌爾股份（002241.SZ）也有機(jī)器人相關(guān)專利公開披露。

　　蘋果供應(yīng)鏈（以下簡稱“果鏈”）企業(yè)們正將消費(fèi)電子領(lǐng)域積累的精密制造技術(shù)延伸至機(jī)器人賽道，試圖在這片新藍(lán)海中搶占一席之地。

　　國泰海通資深分析師李軒對(duì)《中國經(jīng)營報(bào)》記者分析，規(guī)避單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)，果鏈企業(yè)長期積累的精密制造的經(jīng)驗(yàn)可以復(fù)用到更大體積的機(jī)器人上，同時(shí)其長期與海外頭部企業(yè)的合作使得拓展北美業(yè)務(wù)更加方便，是果鏈企業(yè)正在加碼機(jī)器人產(chǎn)業(yè)布局的關(guān)鍵因素。

　　記者留意到，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司在這場機(jī)器人布局的競爭中雖具備一定優(yōu)勢，但也面臨諸多挑戰(zhàn)，如盈利周期漫長，從技術(shù)研發(fā)到實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；a(chǎn)還有較長的路要走。

　　紛紛押注機(jī)器人賽道

　　2025年以來，果鏈企業(yè)們?cè)跈C(jī)器人領(lǐng)域動(dòng)作頻頻。

　　作為果鏈龍頭，近日，立訊機(jī)器人投資50億元的總部基地項(xiàng)目在江蘇常熟舉行開工儀式。該項(xiàng)目將用于工業(yè)自動(dòng)化成套裝備、各類機(jī)器人及核心零部件的研發(fā)、制造和銷售，釋放出立訊精密加碼機(jī)器人賽道的明確信號(hào)。

　　此前，立訊精密成立立芯精密智造這些子公司，經(jīng)營范圍包括機(jī)器人的研發(fā)制造。相關(guān)資料顯示，立訊精密旗下立訊機(jī)器人西安未央研發(fā)基地投資6.75億元，目標(biāo)為年產(chǎn)分揀機(jī)器人整機(jī)將達(dá)到2萬臺(tái)。同時(shí)，立訊精密還在研發(fā)輕量化關(guān)節(jié)模組，適配人形機(jī)器人靈巧操作需求。

　　不僅是立訊精密，其他果鏈公司也紛紛布局機(jī)器人領(lǐng)域。

　　7月9日，果鏈另一巨頭藍(lán)思科技宣布在港股上市募集的資金將用于推進(jìn)包括機(jī)器人產(chǎn)能配套等領(lǐng)域工作。藍(lán)思科技自2016年起便布局成立藍(lán)思智能機(jī)器人，自主研發(fā)六軸機(jī)器人、AOI視覺檢測機(jī)器人及復(fù)合型AGV，應(yīng)用于精密制造環(huán)節(jié)。2025年1月，該公司已向智元機(jī)器人批量交付“靈犀X1”整機(jī)，提供關(guān)節(jié)模組納米鍍膜技術(shù)。

　　領(lǐng)益智造6月發(fā)布“核心零部件＋硬件服務(wù)＋應(yīng)用落地”三位一體機(jī)器人戰(zhàn)略，鎖定全球具身智能硬件前三目標(biāo)。同月，調(diào)撥0.5億元募集資金用于“人形機(jī)器人關(guān)鍵零部件及整機(jī)代工能力升級(jí)項(xiàng)目”。

　　長盈精密于2024年6月設(shè)立全資子公司長盈機(jī)器人，專注人形機(jī)器人領(lǐng)域布局。關(guān)節(jié)齒輪、軸承等精密零組件已獲Figure AI及特斯拉兩大全球頭部人形機(jī)器人廠商認(rèn)證并批量供貨。2025年7月30日，該公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)披露，相關(guān)訂單已轉(zhuǎn)入量產(chǎn)階段，人形機(jī)器人產(chǎn)線可與既有業(yè)務(wù)共用，后續(xù)將緊跟客戶需求與市場動(dòng)態(tài)，培育新業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

　　博眾精工（688097.SH）自2010年成為蘋果供應(yīng)商，并于2015年分拆設(shè)立靈猴機(jī)器人，主營機(jī)器視覺系統(tǒng)、直驅(qū)系統(tǒng)、工業(yè)及移動(dòng)機(jī)器人。2025年7月30日，靈猴機(jī)器人在官方微信公眾號(hào)披露，自2024年年底啟動(dòng)具身智能業(yè)務(wù)至2025年年中，具身智能業(yè)務(wù)累計(jì)訂單總額已突破人民幣1億元。

　　2025年4月，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局公開信息顯示，歌爾股份申請(qǐng)了一項(xiàng)名為“機(jī)器人行走方法、裝置、存儲(chǔ)介質(zhì)及機(jī)器人”的專利。同年5月，歌爾股份另一項(xiàng)名為“陪伴機(jī)器人語音識(shí)別方法及系統(tǒng)”的專利亦獲公開。歌爾股份方面向記者表示，公司始終積極關(guān)注相關(guān)精密零組件產(chǎn)品在機(jī)器人領(lǐng)域的應(yīng)用情況。

　　TrendForce集邦咨詢分析師喬安然對(duì)記者表示，頭部果鏈公司當(dāng)前布局機(jī)器人業(yè)務(wù)存在技術(shù)的差異化，立訊精密側(cè)重硬件集成與規(guī)?；慨a(chǎn)，藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造聚焦核心部件突破，歌爾股份則通過傳感器構(gòu)建技術(shù)壁壘。

　　多重邏輯驅(qū)動(dòng)下的戰(zhàn)略選擇

　　當(dāng)前，全球機(jī)器人市場正持續(xù)擴(kuò)張，國際數(shù)據(jù)公司（IDC）預(yù)測，到2029年全球機(jī)器人市場規(guī)模將超過4000億美元，其中，中國市場占據(jù)近半份額。

　　一位果鏈產(chǎn)業(yè)鏈人士對(duì)記者表示，今年以來，生成式AI推動(dòng)的具身智能人形機(jī)器人技術(shù)突破、產(chǎn)品應(yīng)用落地是諸多果鏈公司加碼機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的核心因素之一。

　　從產(chǎn)業(yè)邏輯來看，生成式AI的快速發(fā)展顯著提升了人形機(jī)器人在感知、認(rèn)知、交互與決策方面的能力，使其從“機(jī)械執(zhí)行”走向“智能體”階段。這一躍遷不僅降低了研發(fā)門檻，也打開了商業(yè)化路徑，吸引大量資本和產(chǎn)業(yè)鏈公司入局。

　　長期以來，果鏈企業(yè)依賴蘋果訂單，若市場需求波動(dòng)或合作關(guān)系生變，企業(yè)經(jīng)營便可能受到?jīng)_擊。布局機(jī)器人新產(chǎn)業(yè)，可以為這些企業(yè)拓展業(yè)務(wù)邊界、降低客戶集中度。此前，這些果鏈企業(yè)們已經(jīng)紛紛加碼新能源汽車、AR/VR智能硬件等產(chǎn)業(yè)了。

　　在接受記者采訪的多位行業(yè)人士看來，果鏈企業(yè)正在加碼機(jī)器人產(chǎn)業(yè)布局也有諸多優(yōu)勢。

　　“機(jī)器人關(guān)節(jié)多為金屬件。”上述果鏈產(chǎn)業(yè)鏈人士表示，如藍(lán)思科技金屬結(jié)構(gòu)件能力強(qiáng)，2021年收購泰州可成，其鋁合金加工能力在全球領(lǐng)先，為較早切入機(jī)器人領(lǐng)域奠定了基礎(chǔ)，此外，藍(lán)思科技在2016年就進(jìn)入工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，其經(jīng)驗(yàn)可復(fù)用至人形機(jī)器人底層技術(shù)。再例如，長盈精密、領(lǐng)益制造等果鏈企業(yè)在消費(fèi)電子產(chǎn)品上練就的“微米級(jí)”加工精度、對(duì)金屬材料的深刻理解以及大規(guī)模自動(dòng)化生產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)，也可以應(yīng)用到人形機(jī)器人的零部件制造中。

　　“國內(nèi)果鏈企業(yè)具備量產(chǎn)能力和精密制造經(jīng)驗(yàn)，適合承擔(dān)機(jī)器人量產(chǎn)落地的任務(wù)，而機(jī)器人公司則專注于0—1的研發(fā)和解決方案?！鄙鲜龉湲a(chǎn)業(yè)鏈人士表示，消費(fèi)電子的成本控制能力有望遷移，成為進(jìn)軍機(jī)器人行業(yè)的巨大優(yōu)勢。

　　2025年2月，蘋果被曝正在研究人形和非人形機(jī)器人項(xiàng)目。這一消息似乎也讓深度綁定蘋果的供應(yīng)鏈企業(yè)看到了發(fā)展的機(jī)會(huì)。

　　在喬安然看來，果鏈公司加碼機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，除了果鏈公司基于可將消費(fèi)電子領(lǐng)域積累的精密制造、傳感器、AI 算法等技術(shù)直接遷移至人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)之外，另外也是蘋果戰(zhàn)略下的供應(yīng)鏈協(xié)同。此外，當(dāng)下人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)處在商業(yè)化初期階段，果鏈公司較早進(jìn)入新興行業(yè)有利于公司打開新增長曲線。

　　開源證券指出，AI大模型將推動(dòng)人形機(jī)器人在手機(jī)、可穿戴設(shè)備等終端加速落地，消費(fèi)電子行業(yè)估值體系面臨重塑。

　　仍處早期階段

　　消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司在切入機(jī)器人制造領(lǐng)域時(shí)，雖具備精密制造、成本控制和供應(yīng)鏈整合等優(yōu)勢，但也面臨多重挑戰(zhàn)。

　　IDC中國研究經(jīng)理李君蘭對(duì)記者表示，機(jī)器人本體制造是基礎(chǔ)，而實(shí)現(xiàn)具身智能的關(guān)鍵在于構(gòu)建感知—學(xué)習(xí)—決策—執(zhí)行的智能化閉環(huán)，這對(duì)控制系統(tǒng)、AI算法、仿真能力及軟件架構(gòu)提出更高要求，而這些正是消費(fèi)電子企業(yè)的技術(shù)短板。

　　機(jī)器人這塊蛋糕著實(shí)誘人，但目前仍處于產(chǎn)業(yè)化的早期。李君蘭表示，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)仍處于早期階段，市場需求尚不明朗。產(chǎn)業(yè)鏈前期投入大、回報(bào)周期長，易導(dǎo)致產(chǎn)能閑置。若企業(yè)由代工轉(zhuǎn)向整機(jī)業(yè)務(wù)，還可能與現(xiàn)有客戶產(chǎn)生競爭，影響原有合作關(guān)系。

　　李軒亦對(duì)記者表示，人形機(jī)器人商業(yè)化仍處早期階段，前期研發(fā)及產(chǎn)線投入高昂，短期訂單規(guī)模尚不足以攤薄成本。同時(shí)，技術(shù)路徑仍舊會(huì)變更，若布局錯(cuò)誤，更難收回研發(fā)成本。

　　上述果鏈產(chǎn)業(yè)鏈人士亦對(duì)記者表示，果鏈企業(yè)布局機(jī)器人賽道，現(xiàn)在談?dòng)€為時(shí)尚早。

　　長盈精密自2024年起為全球兩大頭部人形機(jī)器人提供關(guān)節(jié)齒輪、軸承等核心零組件，訂單穩(wěn)定增長，但2024年全年，公司機(jī)器人及智能裝備業(yè)務(wù)對(duì)整體營收占比仍低，僅0.17%。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

(原標(biāo)題：果鏈巨頭機(jī)器人“競速賽”開啟)

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