陽谷華泰重組中止！溢價超13倍 關(guān)聯(lián)交易左手倒右手？

　　陽谷華泰(300121)8月1日晚間公告，因交易方案需要進行調(diào)整，根據(jù)《深圳證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，公司向深交所申請對公司本次交易中止審核。

　　公告顯示，本次交易方案的調(diào)整預(yù)計不構(gòu)成交易方案的重大調(diào)整，公司將繼續(xù)推進本次交易。本次中止審核事項不會對公司生產(chǎn)經(jīng)營及本次交易的繼續(xù)推進產(chǎn)生重大不利影響。

　　公司與相關(guān)中介機構(gòu)正積極推進本次交易的相關(guān)工作，待相關(guān)工作完成后，公司將盡快向深交所報送申請材料，并及時申請恢復(fù)審核。

　　6月27日晚，陽谷華泰披露了修訂后的發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案），一同披露的還有深交所的審核問詢函及公司的回復(fù)。

　　此次交易，陽谷華泰擬購買海南聚芯、王傳華、武鳳云、陽谷霖陽、陽谷澤陽、惠魯睿高、聊城昌潤、睿高致遠、劉保樂、孟憲威合計持有的波米科技100%股權(quán)，交易價格（不含募集配套資金金額）為14.43億元。

　　目前，波米科技尚處于虧損狀態(tài)，而這一交易價格較其凈資產(chǎn)，溢價超過13倍。

　　上市公司主要從事橡膠助劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要包括防焦劑CTP、促進劑、不溶性硫磺、微晶石蠟、膠母粒等品種，是國內(nèi)產(chǎn)品系列較為齊全的橡膠助劑生產(chǎn)商之一。

　　標的公司主要從事高性能聚酰亞胺材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括非光敏性聚酰亞胺與光敏性聚酰亞胺涂層膠以及聚酰亞胺液晶取向劑，主要應(yīng)用于功率半導(dǎo)體器件制造、半導(dǎo)體先進封裝與液晶顯示面板制造領(lǐng)域。

　　海南聚芯、王傳華、武鳳云、陽谷澤陽、陽谷霖陽為本次交易的業(yè)績承諾方，業(yè)績承諾方承諾標的公司2025年度、2026年度、2027年度和2028年度凈利潤分別不低于2099.56萬元、4014.25萬元、7011.81萬元和1.12億元，合計不低于2.43億元。

　　需要注意，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　此次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的交易對方之一王傳華為上市公司實際控制人，交易對方之一海南聚芯為上市公司實際控制人王傳華持有合伙份額且能夠控制的合伙企業(yè)，交易對方之一武鳳云為上市公司實際控制人王傳華之配偶，均系上市公司關(guān)聯(lián)方。

　　目前，王傳華持有公司9355.7萬股股份，持股比例為20.85%，為公司控股股東、實際控制人。尹月榮、王文博和王文一為王傳華的一致行動人。

　　此前，深交所對這一交易拋出九大方面問題，其中細分問題更是高達數(shù)十個，核心問題包括要求說明跨行業(yè)收購的必要性及合規(guī)性、關(guān)聯(lián)交易定價是否公允、交易對方員工持股平臺是否存在股份代持或其他利益輸送、資產(chǎn)基礎(chǔ)法下波米科技無形資產(chǎn)評估增值35倍的合理性等。

　　業(yè)績方面，陽谷華泰已連續(xù)兩年營收凈利雙降。

　　來源：讀創(chuàng)財經(jīng)

（文章來源：深圳商報·讀創(chuàng)）

(原標題：公司熱點｜陽谷華泰重組中止！溢價超13倍，關(guān)聯(lián)交易左手倒右手？)

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