股市熱度升溫 百億私募大幅加倉(cāng) 看好這些方向！

　　伴隨股市的熱度升溫，近期私募機(jī)構(gòu)也不斷用加倉(cāng)來(lái)表達(dá)自身的樂(lè)觀情緒。

　　三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，股票私募倉(cāng)位略有回升，其中百億私募加倉(cāng)最明顯。截至2025年7月25日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為75.85%，較前一周上漲0.76%。其中百億私募倉(cāng)位最高，當(dāng)前百億私募倉(cāng)位指數(shù)為78.47%，較前一周大漲5.69%。

　　其中，滿倉(cāng)股票私募占比近六成。數(shù)據(jù)顯示，57.23%的股票私募倉(cāng)位處于滿倉(cāng)水平（倉(cāng)位>80%）；24.84%的股票私募倉(cāng)位處于中等水平（倉(cāng)位50%—80%）；11.57%的股票私募倉(cāng)位處于低倉(cāng)水平（倉(cāng)位20%—50%）；6.36%的股票私募倉(cāng)位處于空倉(cāng)水平（倉(cāng)位<20%）。而滿倉(cāng)的百億私募占比超六成。62.24%的百億私募倉(cāng)位處于滿倉(cāng)水平；31.12%的百億私募倉(cāng)位處于中等水平；3.63%的百億私募倉(cāng)位處于低倉(cāng)水平；3.00%的百億私募倉(cāng)位處于空倉(cāng)水平。

　　今年以來(lái)，私募主觀多頭策略表現(xiàn)亮眼，據(jù)私募排排網(wǎng)截至7月25日的數(shù)據(jù)，私募主觀多頭策略今年來(lái)的收益均值為14.86%，大幅跑贏同期的大盤(pán)（6.61%）。

　　券商中國(guó)記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)大型私募對(duì)股市中長(zhǎng)期走勢(shì)保持樂(lè)觀看法，資金面充裕、基本面繼續(xù)修復(fù)，都對(duì)市場(chǎng)形成有力支撐。雖然行情在連續(xù)上漲后難免會(huì)有短期調(diào)整，但這都不會(huì)改變中長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)。

　　知名私募淡水泉此前舉行線上交流會(huì)時(shí)，對(duì)下半年投資機(jī)會(huì)做了展望，該公司重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)方向：1.優(yōu)質(zhì)中國(guó)資產(chǎn)的價(jià)值重估：不僅有市場(chǎng)變化帶來(lái)的估值切換，也有中國(guó)資產(chǎn)吸引力提升后帶來(lái)全球資金增配。2.中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的全球化：很多優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的頭部公司因?yàn)榫邆涓鼉?yōu)秀的全球化能力，展現(xiàn)出較強(qiáng)的個(gè)股阿爾法。3.科技自主可控：關(guān)注卡脖子領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇，以及伴隨AI技術(shù)突破帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。此外，淡水泉重點(diǎn)關(guān)注方向還包括基本面邊際改善疊加增量政策帶來(lái)的機(jī)會(huì)，一些調(diào)整充分的經(jīng)濟(jì)敏感類(lèi)資產(chǎn)，如果有邊際改善預(yù)期或者增量政策，也可能成為股價(jià)的催化。

　　丹羿投資執(zhí)行合伙人朱亮同樣整體對(duì)市場(chǎng)持偏樂(lè)觀態(tài)度。目前核心策略是，以互聯(lián)網(wǎng)為底倉(cāng)，尋找未來(lái)能提升估值的方向——估值合理中樞或者偏低且行業(yè)預(yù)期向好，或景氣度能兌現(xiàn)為業(yè)績(jī)、形成戴維斯雙擊的新消費(fèi)/新科技之類(lèi)的成長(zhǎng)股。例如：新消費(fèi)里面進(jìn)入新產(chǎn)品周期的標(biāo)的；底部、受益AI的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)；產(chǎn)業(yè)爆發(fā)早期、進(jìn)口替代的AI科技和創(chuàng)新藥；政策刺激收益方向。

　　為了進(jìn)一步發(fā)掘投資機(jī)會(huì)，私募也在持續(xù)加強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)上市公司的調(diào)研。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至7月31日，共有651家A股公司被機(jī)構(gòu)調(diào)研，參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)累計(jì)為11554家；其中，私募機(jī)構(gòu)共調(diào)研了306家A股公司，參與調(diào)研的私募家數(shù)累計(jì)為1142家。

　　從被調(diào)研公司的所屬行業(yè)來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研最多的4個(gè)行業(yè)依次是：電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備，均累計(jì)吸引了上千家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研。而私募調(diào)研最多的4個(gè)行業(yè)依次是：計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、電子、電力設(shè)備，均累計(jì)吸引了上百家私募參與調(diào)研。

　　值得一提的還有，近期百億量化私募數(shù)量首次超過(guò)百億主觀私募數(shù)量，引起各方關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，百億私募數(shù)量共有81家，其中量化私募共計(jì)41家，百億主觀私募共計(jì)40家。而在去年底，百億量化私募和百億主觀私募分別為33家和46家。這意味著今年以來(lái)，百億量化私募共新增了8家，但百億主觀私募減少了6家。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

(原標(biāo)題：百億私募大幅加倉(cāng)，看好這些方向！)

(責(zé)任編輯：6)