AI基礎設施快速發(fā)展 機構(gòu)積極調(diào)研相關公司

　　7月機構(gòu)調(diào)研熱潮涌動，AI算力賽道成關注焦點之一。部分國內(nèi)光模塊龍頭企業(yè)上半年業(yè)績預告亮眼，獲基金公司密集調(diào)研。不少基金經(jīng)理認為，在全球科技巨頭紛紛加大AI基礎設施投資的背景下，未來海外算力需求將持續(xù)放量，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)的業(yè)績有望延續(xù)高增長，本輪科技主線行情或?qū)⒊掷m(xù)。

　　基金公司密集調(diào)研AI算力企業(yè)

　　7月以來，A股市場顯著回暖，機構(gòu)積極調(diào)研。Choice數(shù)據(jù)顯示，7月機構(gòu)對600余家上市公司調(diào)研約1.2萬次，電子、醫(yī)藥生物、計算機、機械設備是獲調(diào)研頻次較多的行業(yè)，均超千次。

　　其中，光模塊企業(yè)最受青睞，中際旭創(chuàng)、新易盛分別接受基金公司調(diào)研75次和66次，位居前二；可控核聚變概念的冰輪環(huán)境被基金公司調(diào)研64次；海正藥業(yè)、翔宇醫(yī)療等醫(yī)藥生物企業(yè)也備受基金公司關注。

　　一些上半年業(yè)績預告喜人的上市公司獲機構(gòu)積極調(diào)研。以中際旭創(chuàng)為例，7月15日公司發(fā)布2025年半年度業(yè)績預告，預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為36億元至44億元，同比增加52.64%至86.57%。當日晚上9點半，一眾機構(gòu)參與了公司電話會議，包括易方達基金、華泰柏瑞基金、廣發(fā)基金等70余家公募機構(gòu)，數(shù)十家保險、券商、私募等機構(gòu)，以及美銀證券、花旗集團、貝萊德集團等外資機構(gòu)。

　　中際旭創(chuàng)高管稱，公司作為主力光模塊供應商，受益于大客戶對AI數(shù)據(jù)中心投入力度和對光模塊需求提升。未來部分客戶將規(guī)劃建設更多數(shù)據(jù)中心，對800G和1.6T光模塊的需求有望進一步增長。

　　新易盛半年度業(yè)績預告顯示，預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為37億元至42億元，同比增長327.68%至385.47%。這主要得益于AI相關算力投資持續(xù)增長。

　　科技主線行情有望延續(xù)

　　二級市場的表現(xiàn)也反映出機構(gòu)的信心。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，新易盛和中際旭創(chuàng)自業(yè)績預告發(fā)布以來，股價漲幅均超50%；光模塊概念指數(shù)7月以來漲幅超20%。

　　國金證券研報稱，北美CSP（芯片級封裝）廠商的需求快速放量，國內(nèi)部分光模塊企業(yè)作為北美CSP重要的光模塊供應商，取得了超預期的業(yè)績表現(xiàn)。在未來北美AI算力基礎設施建設浪潮下，高速光模塊供應商將充分受益。

　　海外AI巨頭正加大對AI基礎設施的投資。近日，谷歌宣布，將在未來兩年內(nèi)在美國投資250億美元用于數(shù)據(jù)中心和AI基礎設施建設。Meta Platforms公司首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格日前在社交平臺上表示，公司將投資數(shù)千億美元，建設多座大型數(shù)據(jù)中心，用于支持其人工智能發(fā)展，目標是實現(xiàn)通用人工智能，其首個數(shù)據(jù)中心預計將于2026年投入使用。

　　海外算力需求持續(xù)增長，基金經(jīng)理看好本輪科技主線。

　　景順長城品質(zhì)長青基金經(jīng)理農(nóng)冰立表示，海外互聯(lián)網(wǎng)和云計算公司二季度陸續(xù)更新了2026年以后的資本開支指引，相關公司對于AI在下一輪企業(yè)競爭中的重要性認知趨于一致，因此二季度增持了前期估值大幅壓縮的海外算力公司。與此同時，未來國內(nèi)大模型新版本也有望進入密集更迭階段，長期看好國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司和Agent類應用落地機會。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：AI基礎設施快速發(fā)展 機構(gòu)積極調(diào)研相關公司)

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