90后開始偷偷買養(yǎng)老保險？是焦慮冗余還是人間清醒

　　第六期

　　嘴上說著躺平，但今年以來“90后開始偷偷‘囤’錢買養(yǎng)老保險”、“‘養(yǎng)老儲蓄’關鍵詞搜索量暴漲3倍”等現(xiàn)象表明，從成長的煩惱到養(yǎng)老的剛需，可能只是一瞬間的轉(zhuǎn)變。

　　記者注意到，當下的年輕人，早已擺脫了“月光族”的刻板印象，越來越多人在攢下人生第一筆積蓄后，將目光投向更遠的未來，“35歲考慮養(yǎng)老規(guī)劃”也逐漸成為職場新共識。養(yǎng)老，這個曾經(jīng)專屬于中老年的話題，正在被年輕群體們列入規(guī)劃清單，越來越多的“Z世代”把養(yǎng)老戰(zhàn)線拉長了。

　　這到底是焦慮“冗余”還是人間清醒？當你在手握百萬存款之后，是選擇抓住投資機會實現(xiàn)資產(chǎn)增值，還是為幾十年后的退休生活提前布局？今天的百萬資產(chǎn)，能撐起“體面老去”的底氣嗎？《百萬存款計劃》第六期將聚焦年輕人的“養(yǎng)老規(guī)劃局”，探討著手準備養(yǎng)老的最佳時間線，解鎖“年輕時投資，老年時兌現(xiàn)”的科學模型。

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何時規(guī)劃養(yǎng)老才不算晚？

35-40歲成為關鍵分水嶺

　　坐標北京。剛?cè)肼毴甑摹?5后”學霸李先生，已經(jīng)攢下了人生的第一個100萬元。他本科就讀于電信工程專業(yè)，研究生階段專注AI方向研究，畢業(yè)不久便加入了一家互聯(lián)網(wǎng)大廠，趕上了AI行業(yè)發(fā)展的風口，積累了畢業(yè)后的“第一桶金”。但新的問題隨之而來——這筆錢要不要用來投資？還是湊一湊房子首付？或者該提前考慮養(yǎng)老？在“先活好今天”與“要安穩(wěn)明天”之間，像他這樣的年輕人總在猶豫。

　　深圳科技園。在這里上班的林小姐剛滿30歲，她自詡“以前月底必吃土”，現(xiàn)在居然能存錢，原因在于自己的"撒手锏三件套"：每月定投1000元到個人養(yǎng)老金賬戶；每年5000元入手商業(yè)養(yǎng)老保險，明算賬發(fā)現(xiàn)60歲后每月多領2000元；每月500元基金定投，跑贏通脹就行。

　　相互印證的是，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會不久前發(fā)布的《中國養(yǎng)老財富儲備調(diào)查報告（2024）》顯示，60.3%的受訪者期待的著手養(yǎng)老儲備規(guī)劃“理想年齡”集中在31-45歲區(qū)間。其中，29 歲以下受訪者中認為應在 35 歲之前開始儲備的比例較 2022 年上升了 6.7 個百分點。

　　“養(yǎng)老規(guī)劃是剛需，宜早不宜遲，這關系到我們老年生活的品質(zhì)與尊嚴，養(yǎng)老儲備也越多越好，這決定了我們的晚年生活的下限。”平安人壽深圳分公司保險代理人歐陽湘寧對南都灣財社記者表示。

　　35-40歲，正成為一個關鍵分水嶺。在歐陽湘寧看來，對40歲以下甚至35歲以下的人來說，有20多年的時間規(guī)劃養(yǎng)老，時間比較從容。戶頭如果有存款，可以優(yōu)先規(guī)劃養(yǎng)老；對40多歲尤其是50歲以上的人來說，應當將存款主要用于規(guī)劃養(yǎng)老，因為臨近退休，時間較為緊迫。

　　國際經(jīng)驗也是“他山之石”。北京大學中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生此前接受南都灣財社記者專訪認為，美國的家庭戶主在40歲之前，儲蓄的首要原因是買房子、子女教育等目的；但是40歲之后，他們的家庭儲蓄的首要原因就是養(yǎng)老。

　　在今年3月的博鰲亞洲論壇上，博鰲亞洲論壇副理事長周小川一言蔽之：這一代年輕人需要對未來養(yǎng)老做出預期和計劃，這也是未來養(yǎng)老金改革的一個重要的因素。

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百萬存款夠不夠年輕人養(yǎng)老？

100萬變240萬？時間是最大“復利”

　　面對專家大佬們的“吶喊”，是時候該明算賬了。

　　據(jù)記者觀察，100萬元似乎是一筆不小的積蓄，但若以長期養(yǎng)老視角來看，這筆錢遠遠不足以支撐一個人“體面又安心地老去”。

　　以北京為例，根據(jù)2024年北京養(yǎng)老行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《北京市養(yǎng)老機構行業(yè)發(fā)展報告》，北京市養(yǎng)老機構的月平均總費用為6611元，包括床位費、護理費與膳食費，6000-7000元/月的養(yǎng)老機構擁有最高入住率。如果選擇入住此類機構，每年支出就接近8萬元。以此測算，如果從60歲退休后開始養(yǎng)老，按照平均壽命82歲計算，不考慮通脹，僅養(yǎng)老機構支出一項就需超過170萬元，且不包括可能發(fā)生的重大疾病、長期照護等不可控成本，以及旅游、購物等額外支出。

　　當然，選擇在不同城市規(guī)劃養(yǎng)老、選擇不同養(yǎng)老方式的花費各不相同。但在業(yè)界共識中，百萬存款不能等同于“養(yǎng)老無憂”，提早布局、科學配置，才是為晚年建立安全感的關鍵所在。

　　如何進行養(yǎng)老儲備規(guī)劃？據(jù)了解，當前我國的養(yǎng)老保險體系主要有三大支柱：第一支柱為政府主導的基本養(yǎng)老保險，第二支柱為單位主導的補充養(yǎng)老保險，第三支柱為個人主導的儲蓄性與商業(yè)養(yǎng)老保險，包括個人養(yǎng)老金制度和商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品等。

　　通俗來說，個人養(yǎng)老金就是個人自愿在特定賬戶存一筆錢，可以自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，還能享受稅收優(yōu)惠政策，目前每年繳費上限為12000元。在重慶大學經(jīng)濟學教授廖成林看來，個人養(yǎng)老金是對基本養(yǎng)老保險的有益補充，可以增加養(yǎng)老金的積累渠道，幫助投資者實現(xiàn)個人養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值。

　　不過，對于年輕人來說，時間才是關鍵“變量”。對于擁有百萬資產(chǎn)級別的“中堅群體”，時間成為最大“復利”，也是未雨綢繆的最大底氣。

　　業(yè)內(nèi)人士向記者表示，對于35歲的人來說，擁有100萬現(xiàn)金是一個很好的起點，可以開始系統(tǒng)性地規(guī)劃養(yǎng)老。雖然35歲距離退休還有較長時間，但越早規(guī)劃，復利效應越強，未來養(yǎng)老資金的壓力也會越小。35歲投保比50歲投保，同樣100萬本金，未來領取金額可能翻倍。

　　該人士舉例，以某養(yǎng)老保險為例，一次交清100萬，年化單利和預期分紅等僅以3%復利計算，30年后現(xiàn)金價值超240 萬。

　　“戶頭上有100萬存款，我認為應該優(yōu)先規(guī)劃養(yǎng)老。”中國平安的財富分析師認為，如果有20年時間來做產(chǎn)品規(guī)劃，時間比較從容。以養(yǎng)老年金險為例，其收益以復利計算，時間越長收益差距越大；年金險的 “終身領取” 特性，天然對沖長壽帶來的 “資金耗盡風險”。對于年輕人來說，這是強制鎖定的 “養(yǎng)老紀律”，也普遍具備“寫進合同的抗通脹底線”。

　　據(jù)觀察，作為養(yǎng)老“先行者”，中國平安為探索養(yǎng)老金融新范式，近年來代表支付方、整合供應方，提供性價比佳的醫(yī)療養(yǎng)老服務，打造專業(yè)的家庭醫(yī)生與養(yǎng)老管家，構建一站式養(yǎng)老生態(tài)。

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讀懂“穩(wěn)收益又抗周期”方程式

用好養(yǎng)老規(guī)劃的“工具箱”

　　那么，眼下如何找到“既要穩(wěn)收益，又能抗周期”年輕人的“養(yǎng)老方程式”？

　　《中國養(yǎng)老財富儲備調(diào)查報告（2024）》的數(shù)據(jù)表明，越來越多的“Z世代”開始將養(yǎng)老規(guī)劃前置，并將目光投向個人養(yǎng)老金、企業(yè)年金，養(yǎng)老儲蓄+理財，甚至主動解鎖“保險+養(yǎng)老社區(qū)”一站式服務，試圖在資金安全與品質(zhì)生活之間尋找突破口。

　　利好信號也不斷。2025年3月，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》，支持銀行保險機構開發(fā)適應個人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品，逐步構建起具有不同形態(tài)、期限、風險特征的產(chǎn)品體系。

　　面對政策加持，養(yǎng)老金融產(chǎn)品的“貨柜”愈發(fā)豐富，甚至讓人“看花眼”。來自國家社會保險公共服務平臺數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月30日，全國共有個人養(yǎng)老金專項產(chǎn)品998款，其中儲蓄類產(chǎn)品466款、基金產(chǎn)品288款、保險產(chǎn)品211款、理財產(chǎn)品33款。保險類產(chǎn)品數(shù)量明顯增加，目前占比達到21%。其中，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險25款，占比11.8%；年金保險119款，占比56.4%；兩全保險67款，占比31.7%，市場選擇更加多樣化。

　　記者注意到，除了個人養(yǎng)老金賬戶，商業(yè)養(yǎng)老保險成為熱門選擇。與市場化的公募基金或理財產(chǎn)品相比，商業(yè)養(yǎng)老保險具備“保障+養(yǎng)老”雙重功能，更適合有長期養(yǎng)老目標的個人。據(jù)不完全統(tǒng)計，近30款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品中，2024年結(jié)算利率集中在2%—4.12%，七成以上產(chǎn)品的結(jié)算利率在3%及以上。

　　對此，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學創(chuàng)新與風險管理研究中心副主任龍格認為，這些產(chǎn)品通常采取多元化的投資組合，以分散風險并提高整體收益。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險還注重長期投資，通過長期持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，享受復利效應，從而實現(xiàn)較高的收益率。

　　另一個近年來吃香的品類是分紅型終身壽險，在養(yǎng)老規(guī)劃中也扮演著越來越重要的角色。這類產(chǎn)品具備復利增長、保本鎖利、身故保障、資金傳承等特性，長期持有下資金逐年增長，未來可通過減保、保單貸款等方式靈活提取，用作退休金或重大支出備用金。

　　養(yǎng)老目標基金也迅速走紅。業(yè)內(nèi)專家指出，養(yǎng)老目標基金具備明顯的生命周期特點，能夠根據(jù)投資者的年齡和退休規(guī)劃靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，逐漸成為年輕群體進行養(yǎng)老投資的首選。

　　不過，如何讀懂年輕財富群體、提升投資積極性，同樣存在掣肘。去年11月，南都灣財社發(fā)布的《粵港澳大灣區(qū)養(yǎng)老金融創(chuàng)新實踐》指出，年輕客群提前進行養(yǎng)老規(guī)劃的意識在增強，因此養(yǎng)老金融既需適配老年人，更要“討好”中青年，如何做好年輕客群的長周期經(jīng)營仍值得深思。

　　面對這個群體，信銀理財曾拋出“解決方案”，比如為“Z世代”和投資認知程度較高的客戶，提供了目標日期型、目標風險型產(chǎn)品，他們可以結(jié)合自己的風險偏好和投資判斷選擇合適的產(chǎn)品。

　　回到當下，“討論養(yǎng)老是焦慮還是清醒”的靈魂之問，已不再存疑。但是，科學養(yǎng)老并沒有“最優(yōu)解”，無論是早早鋪路，還是先取得財富積累再回頭布局，都只是不同的路徑選擇，各有合理性。“活好今天”與“安穩(wěn)明天”并非完全對立，與其陷入“現(xiàn)在花還是以后存”的二選一，不如在能力范圍內(nèi)，邊過好當下的生活，邊為未來鋪墊一點安全感。

　　與此同時，從監(jiān)管部門到財富機構，他們也在努力證明，他們依然是年輕人“養(yǎng)老規(guī)劃局”里的重要“合伙人”。

（文章來源：南方都市報）

(原標題：90后開始偷偷買養(yǎng)老保險？是焦慮冗余還是人間清醒)

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