滬指漲近1%重返3600點(diǎn) 通信設(shè)備與消費(fèi)電子領(lǐng)漲

　　A股三大指數(shù)今日集體上漲，滬指重返3600點(diǎn)上方。截止收盤，滬指漲0.96%，收?qǐng)?bào)3617.60點(diǎn)；深證成指漲0.59%，收?qǐng)?bào)11106.96點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.39%，收?qǐng)?bào)2343.38點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到15961億，較昨日放量975億。

　　行業(yè)板塊多數(shù)收漲，通信設(shè)備、消費(fèi)電子、塑料制品、保險(xiǎn)、汽車零部件、銀行、交運(yùn)設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備板塊漲幅居前，中藥板塊跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過(guò)3900只，近70只股票漲停。PEEK材料概念股集體爆發(fā)，中欣氟材漲停。銀行股震蕩走強(qiáng)，農(nóng)業(yè)銀行續(xù)創(chuàng)歷史新高。算力硬件股表現(xiàn)活躍，長(zhǎng)飛光纖漲停。

　　機(jī)器人概念股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

　　軍工板塊繼續(xù)活躍。

　　下跌方面，創(chuàng)新藥概念股沖高回落，昂利康接近跌停。

　　行業(yè)資金流向：23.25億凈流入通信設(shè)備

　　行業(yè)資金方面，截至收盤，通信設(shè)備、消費(fèi)電子、銀行等凈流入排名靠前，其中通信設(shè)備凈流入23.25億。

　　凈流出方面，化學(xué)制藥、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)等凈流出排名靠前，其中化學(xué)制藥凈流出35.83億元。

　　今日要聞

　　中國(guó)資產(chǎn)全線爆發(fā)！外資重大轉(zhuǎn)向

　　隔夜美股市場(chǎng)，中國(guó)資產(chǎn)集體走強(qiáng)，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)一度大漲超1.8%，三倍做多富時(shí)中國(guó)ETF盤中最高漲幅超6%，兩倍做多中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)股票ETF一度大漲近5%。中金公司最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，主動(dòng)外資時(shí)隔41周首度回流港股市場(chǎng)，為去年10月以來(lái)首次。這一信號(hào)或預(yù)示著外資對(duì)中國(guó)資產(chǎn)配置策略正在發(fā)生微妙變化。

　　股票ETF贖回加大 創(chuàng)年內(nèi)次新高 “賣寬基ETF買行業(yè)ETF”新勢(shì)頭起

　　數(shù)據(jù)顯示，7月股票型ETF的凈贖回份額環(huán)比加大，截至7月底，股票型ETF的基金份額總額回落至1.96萬(wàn)億份；不過(guò)，在多數(shù)股票型ETF的凈值回升下，股票型ETF規(guī)模已站上3.1萬(wàn)億元的關(guān)口，環(huán)比增加逾700億元。在股票型ETF的凈贖回加大的趨勢(shì)下，資金正大舉賣出寬基ETF成為最顯著的特征。而行業(yè)主題ETF整體則是在7月繼續(xù)被凈申購(gòu)，紅利主題、低估值板塊尤為受青睞。

　　易方達(dá)批量買入11家券商H股 證券板塊業(yè)績(jī)大增引分析師看好

　　公開(kāi)信息顯示，7月22日~7月28日，易方達(dá)基金以投資經(jīng)理的身份陸續(xù)買入了11家中資券商H股股份。本輪交易完成后，易方達(dá)基金對(duì)其中6家券商H股的持股比例升至5%以上，對(duì)3家券商H股的持股比例提升至7%以上，對(duì)2家券商H股的持股比例提升至6%以上。

　　茅臺(tái)“抄底”！蛇茅批發(fā)價(jià)重回2000元/瓶！白酒估值處于十年估值低位

　　貴州茅臺(tái)發(fā)布公告，截至2025年7月底，貴州茅臺(tái)已累計(jì)回購(gòu)超過(guò)53億元，用“真金白銀”大手筆“抄底”，向市場(chǎng)傳遞信心，穩(wěn)定股價(jià)預(yù)期。今年以來(lái)，貴州茅臺(tái)股價(jià)跌5.06%，最低價(jià)下探至1373.1元/股，現(xiàn)報(bào)1419元/股。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　銀河證券：穩(wěn)步上行趨勢(shì)不變

　　海內(nèi)外多個(gè)重要事件相繼落地，疊加市場(chǎng)此前已經(jīng)歷一段時(shí)間上漲，短期市場(chǎng)波動(dòng)或加大。不過(guò)從市場(chǎng)活躍度來(lái)看，整體仍處于較高水平，這為市場(chǎng)提供了強(qiáng)有力保障。成交量若能逐漸收縮，且指數(shù)企穩(wěn)，則短期不用過(guò)度擔(dān)憂。中期，市場(chǎng)穩(wěn)步上行的趨勢(shì)不變。操作層面，8月份在政策空窗期和中報(bào)集中披露期，資金可能嘗試把握業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的機(jī)會(huì)。但另一方面，業(yè)績(jī)預(yù)期處于空窗期，且業(yè)績(jī)鏈在預(yù)告階段已完成部分博弈，所以8月市場(chǎng)或?yàn)榫植繜狳c(diǎn)輪動(dòng)行情，大概率還會(huì)發(fā)酵一些邊緣概念，對(duì)追高操作要適當(dāng)謹(jǐn)慎。中期，對(duì)邏輯成立的方向，比如政策持續(xù)聚焦的反內(nèi)卷方向、政策刺激與產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升的醫(yī)藥方向、AI技術(shù)革命與新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)催化下的科技方向依然值得關(guān)注。如果短期持續(xù)回調(diào)，則機(jī)會(huì)或大于風(fēng)險(xiǎn)，可適當(dāng)?shù)臀?/p>

　　申萬(wàn)宏源：9月前可能還有上漲波段

　　8月市場(chǎng)回歸震蕩市，9月前可能還有上漲波段。中期觀點(diǎn)不變，時(shí)間是牛市的朋友，核心是時(shí)間是基本面改善和增量資金流入A股的朋友。維持四季度好于三季度、2026年會(huì)更好的判斷。配置方面，9月前可關(guān)注自主可控和國(guó)防軍工的脈沖機(jī)會(huì)，啞鈴型策略(高股息、微盤股)可能迎來(lái)反彈。反內(nèi)卷是后續(xù)上行催化的主要來(lái)源，中游制造反內(nèi)卷長(zhǎng)期改善盈利能力，但短期推動(dòng)有阻力。繼續(xù)提示潛在牛市最終大概率是科技牛。

　　興業(yè)證券：本輪行情的核心邏輯未被破壞

　　本輪市場(chǎng)的上漲并不在于宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期的上修，背后更重要的是政策托底下，新動(dòng)能的持續(xù)顯現(xiàn)，帶動(dòng)市場(chǎng)信心活化、增量資金入市不斷形成合力。因此，支撐此前市場(chǎng)上漲的三個(gè)核心邏輯：政策底線思維、新動(dòng)能亮點(diǎn)涌現(xiàn)、增量資金入市，均未出現(xiàn)任何變化。并且，后續(xù)依然有較多提振市場(chǎng)信心的潛在催化，新一輪行情隨時(shí)可能啟動(dòng)。

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