研報(bào)點(diǎn)睛：大爆發(fā)！關(guān)注這一行業(yè)

　　8月6日，A股三大指數(shù)今日集體上漲，滬指創(chuàng)年內(nèi)收盤新高。截止收盤，滬指漲0.45%，收?qǐng)?bào)3633.99點(diǎn)；深證成指漲0.64%，收?qǐng)?bào)11177.78點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.66%，收?qǐng)?bào)2358.95點(diǎn)。盤面上，游戲行業(yè)板塊漲2.30%；個(gè)股方面，寶通科技、掌趣科技等均有不同程度上漲。

　　萬聯(lián)證券表示，從2025年Q2 SW傳媒行業(yè)的基金重倉配置及估值水平看，估值水平明顯有所修復(fù)，行業(yè)低配比例有所縮減，游戲及廣告營(yíng)銷領(lǐng)域頭部公司是機(jī)構(gòu)關(guān)注的核心，建議關(guān)注游戲版號(hào)儲(chǔ)備豐富、布局AI應(yīng)用的游戲公司，數(shù)字營(yíng)銷及梯媒領(lǐng)域龍頭公司。

　　國信證券表示，業(yè)績(jī)周期向上，中長(zhǎng)期持續(xù)看好AI應(yīng)用及IP潮玩。1）基本面底部改善，關(guān)注游戲、廣告媒體、影視等板塊，把握個(gè)股α。游戲板塊自下而上把握產(chǎn)品周期及業(yè)績(jī)表現(xiàn)，推薦愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、心動(dòng)公司等標(biāo)的；媒體端關(guān)注經(jīng)濟(jì)底部向上帶來的廣告投放增長(zhǎng)（分眾傳媒、嗶哩嗶哩等）；影視內(nèi)容關(guān)注供給端底部改善可能，渠道（萬達(dá)電影等）以及內(nèi)容（光線傳媒、華策影視等）；高分紅、低估值以及市值管理提升角度關(guān)注國有出版板塊；2）行業(yè)β持續(xù)看好高景氣的IP潮玩以及從0到1階段的AI應(yīng)用。IP潮玩推薦泡泡瑪特、浙數(shù)文化、姚記科技等；AI應(yīng)用重點(diǎn)把握應(yīng)用場(chǎng)景機(jī)會(huì)，關(guān)注游戲、玩具、廣告、教育、電商、社交、等方向；2B/2G關(guān)注營(yíng)銷、教育等領(lǐng)域落地可能；2C 關(guān)注AI游戲、AI玩具等領(lǐng)域。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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