廣發(fā)資管消費(fèi)精選靈活配置混合：2025年上半年利潤1719.23萬元 凈值增長率17.13%

　　AI基金廣發(fā)資管消費(fèi)精選靈活配置混合（870017）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤1719.23萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1498元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為17.13%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.10億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于消費(fèi)股票。截至9月2日，單位凈值為1.128元?；鸾?jīng)理是張冰靈。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)消費(fèi)向旺季集中，質(zhì)價(jià)比要求提升，個(gè)人消費(fèi)好于商務(wù)消費(fèi)，大公司更加穩(wěn)健的趨勢將持續(xù)，部分消費(fèi)行業(yè)和公司穩(wěn)定、持續(xù)性強(qiáng)、長坡厚雪、有較好的現(xiàn)金流和分紅、有競爭優(yōu)勢的特點(diǎn)并未改變，現(xiàn)在對(duì)消費(fèi)預(yù)期不高，會(huì)有更多好的機(jī)會(huì)，我們會(huì)持續(xù)挖掘。另外外需方面，我們認(rèn)為是長線邏輯，重視品牌出海，構(gòu)建自身品牌、渠道、產(chǎn)能能力以及風(fēng)險(xiǎn)可控的出海公司。

　　截至9月2日，廣發(fā)資管消費(fèi)精選靈活配置混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.18%，位于同類可比基金41/127；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.99%，位于同類可比基金17/127；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為40.05%，位于同類可比基金26/127；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.73%，位于同類可比基金4/112。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為21.88倍，同類均值為22.97倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.4倍，同類均值為3.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.25倍，同類均值為2.18倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.38%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1639，位于同類可比基金15/109。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為24.23%，同類可比基金排名108/110。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為27.96%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為81.11%，同類平均為85.84%。2021年三季度末基金達(dá)到94.38%的最高倉位，2019年末最低，為48.32%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.10億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)4581戶，合計(jì)持有1.04億份。其中管理人員工持有4.95萬份，占比0.05%，機(jī)構(gòu)持有份額占比1.35%，個(gè)人投資者占比98.65%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約198.33%，持續(xù)3年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是泡泡瑪特、騰訊控股、貴州茅臺(tái)、東鵬飲料、新乳業(yè)、老鋪黃金、阿里巴巴-W、若羽臣、網(wǎng)易云音樂、鹽津鋪?zhàn)?/a>。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：廣發(fā)資管消費(fèi)精選靈活配置混合：2025年上半年利潤1719.23萬元 凈值增長率17.13%)

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