東吳新趨勢價值線混合：2025年上半年利潤7611.22萬元 凈值增長率13.15%

　　AI基金東吳新趨勢價值線混合（001322）披露2025年中期報告，上半年基金利潤7611.22萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2218元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為13.15%，截至上半年末，基金規(guī)模為7.31億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為3.139元?；鸾?jīng)理是劉元海，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，東吳嘉禾優(yōu)勢精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)121.34%；東吳科技創(chuàng)新混合A最低，為55.51%。

　　基金管理人在中期報告中表示，2025 年下半年，本基金將繼續(xù)關(guān)注AI人工智能投資，當(dāng)前我們相對比較關(guān)注的科技方向有：（1）AI算力，特別是海外AI算力產(chǎn)業(yè)鏈，我們認(rèn)為可能還有空間；（2）汽車智能化：下半年汽車智能駕駛有望出現(xiàn)技術(shù)拐點出現(xiàn)比較現(xiàn)象級產(chǎn)品，從而有望驅(qū)動汽車智能化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，未來兩年汽車智能駕駛行業(yè)投資有望進入業(yè)績估值“戴維斯雙擊”階段；（3）AI 硬件，包括果鏈和 AR眼鏡等，我們認(rèn)為AI硬件產(chǎn)業(yè)趨勢相對比較明確，產(chǎn)業(yè)拐點有可能在明年出現(xiàn)，當(dāng)前估值處在歷史相對較低位，中長期投資價值有望顯現(xiàn)。

　　截至9月2日，東吳新趨勢價值線混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為75.43%，位于同類可比基金28/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為57.63%，位于同類可比基金34/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為119.39%，位于同類可比基金46/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為175.67%，位于同類可比基金1/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為27.04倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.98倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.04倍，同類均值為4.42倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.31%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.61%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.18%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.8992，位于同類可比基金4/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為37.54%，同類可比基金排名204/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為24.98%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.33%，同類平均為85.8%。2024年三季度末基金達(dá)到93.59%的最高倉位，2019年上半年末最低，為41.19%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7.31億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計4.57萬戶，合計持有3.53億份。其中管理人員工持有29.17萬份，占比0.08%，機構(gòu)持有份額占比0.34%，個人投資者占比99.66%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約85.47%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、豪威集團、晶方科技、德賽西威、滬電股份、立訊精密、勝宏科技、水晶光電、華陽集團。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東吳新趨勢價值線混合：2025年上半年利潤7611.22萬元 凈值增長率13.15%)

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