富安達(dá)策略精選混合：2025年上半年末換手率為12.75%

　　AI基金富安達(dá)策略精選混合（710002）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)117.51萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0631元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.29%，截至上半年末，基金規(guī)模為3690.1萬(wàn)元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為2.07元?；鸾?jīng)理是欒慶帥，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，富安達(dá)行業(yè)輪動(dòng)混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)30.58%；富安達(dá)策略精選混合最低，為19.92%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，近期市場(chǎng)放量突破，雖然經(jīng)濟(jì)端仍有壓力，但在雅魯藏布江水電站等基建大項(xiàng)目以及反內(nèi)卷等政策推進(jìn)下，市場(chǎng)的擔(dān)憂減緩，對(duì)后續(xù)行情樂(lè)觀。短期最大的不確定性或來(lái)自美國(guó)關(guān)稅政策，中美尚未達(dá)成協(xié)議，市場(chǎng)仍存在不確定性因素，因此我們操作上仍在樂(lè)觀中保持一份謹(jǐn)慎。投資方向上，延續(xù)“防守中求進(jìn)攻”的策略，主倉(cāng)位仍配置銀行、醫(yī)藥等低估值防御板塊，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化適度調(diào)整倉(cāng)位結(jié)構(gòu)。

　　截至9月2日，富安達(dá)策略精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.64%，位于同類(lèi)可比基金840/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.14%，位于同類(lèi)可比基金776/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為19.92%，位于同類(lèi)可比基金775/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-25.92%，位于同類(lèi)可比基金829/872。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為9.82倍，同類(lèi)均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.1倍，同類(lèi)均值為2.52倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.96倍，同類(lèi)均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均低于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.4621，位于同類(lèi)可比基金814/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為41.21%，同類(lèi)可比基金排名228/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為20.7%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為63.54%，同類(lèi)平均為80.43%。2020年上半年末基金達(dá)到79.29%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為44.31%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3690.1萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2529戶(hù)，合計(jì)持有1843.02萬(wàn)份。其中管理人員工持有0份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.80%，個(gè)人投資者占比99.20%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約12.75%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是興業(yè)銀行、蘇州銀行、美的集團(tuán)、招商銀行、五糧液、貴州茅臺(tái)、平安銀行、中國(guó)平安、順豐控股、中國(guó)太保。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：富安達(dá)策略精選混合：2025年上半年末換手率為12.75%)

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