鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合：2025年上半年利潤(rùn)3406.76萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.35%

　　AI基金鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合（009086）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)3406.76萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0474元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.35%，截至上半年末，基金規(guī)模為6.34億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.048元。基金經(jīng)理是張鵬，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)47.89%；鵬華致遠(yuǎn)成長(zhǎng)混合A最低，為20.93%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望 2025 年下半年，在高成長(zhǎng)高彈性板塊的配置上，組合會(huì)在控制回撤風(fēng)險(xiǎn)敞口的基礎(chǔ)上，通過(guò)精選個(gè)股的方式來(lái)配置，不做倉(cāng)位押注式投資。同時(shí)保持對(duì) AI 產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)等宏大敘事空間遠(yuǎn)大的方向，做好跟蹤觀察，根據(jù)觀察的結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。此外，還會(huì)選擇估值和股價(jià)、關(guān)注度處于相對(duì)底部的板塊做一些左側(cè)的研究和布局，包括但不限于金融板塊、周期品板塊，以及一些有變化的制造業(yè)方向。

　　截至9月3日，鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.20%，位于同類(lèi)可比基金156/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.31%，位于同類(lèi)可比基金152/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為47.89%，位于同類(lèi)可比基金99/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.69%，位于同類(lèi)可比基金107/241。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為13.17倍，同類(lèi)均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.09倍，同類(lèi)均值為2.38倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約0.91倍，同類(lèi)均值為2.05倍；三項(xiàng)估值均低于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0786，位于同類(lèi)可比基金106/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為38.69%，同類(lèi)可比基金排名101/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為26.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為86.35%，同類(lèi)平均為85.68%。2022年末基金達(dá)到94.09%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為51.56%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6.34億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3.04萬(wàn)戶，合計(jì)持有6.85億份。其中管理人員工持有18.47萬(wàn)份，占比0.03%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約181.67%，持續(xù)2年高于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是農(nóng)業(yè)銀行、騰訊控股、阿里巴巴-W、格力電器、春風(fēng)動(dòng)力、中國(guó)神華、中國(guó)建筑、滬電股份、粉筆、中信證券。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合：2025年上半年利潤(rùn)3406.76萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.35%)

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