泓德豐澤混合(LOF)A：2025年上半年利潤3189.79萬元 凈值增長率12.91%

　　AI基金泓德豐澤混合(LOF)A（501071）披露2025年半年報，上半年基金利潤3189.79萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.128元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為12.91%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.59億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.132元?；鸾?jīng)理是季宇，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，泓德豐澤混合(LOF)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達40.08%；泓德泓富混合A最低，為21.01%。

　　基金管理人在中期報告中表示，目前我們認為新消費的龍頭公司競爭力優(yōu)勢明顯，股價增長主要由盈利增長驅(qū)動，估值依然在合理區(qū)間內(nèi)，投資價值明顯。但在龍頭掩護下跟漲的一些三四線標的有較大的調(diào)整壓力。傳統(tǒng)消費股短期面臨景氣壓力，但經(jīng)過較長時間的下跌之后，估值回落至合理區(qū)間，我們希望能夠把握住其中優(yōu)質(zhì)公司的左側(cè)買點。

　　截至9月3日，泓德豐澤混合(LOF)A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.11%，位于同類可比基金724/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.72%，位于同類可比基金510/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為40.08%，位于同類可比基金398/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.41%，位于同類可比基金173/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為20.01倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.33倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.71倍，同類均值為2.16倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.08%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.21%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3642，位于同類可比基金122/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為26.82%，同類可比基金排名657/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.32%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為77.87%，同類平均為80.43%。2022年上半年末基金達到88.28%的最高倉位，2022年一季度末最低，為50.27%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.59億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3735戶，合計持有2.44億份。其中管理人員工持有49.32萬份，占比0.20%，機構(gòu)持有份額占比26.33%，個人投資者占比73.67%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約178.19%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是泡泡瑪特、格力電器、東鵬飲料、騰訊控股、立高食品、快手-W、安克創(chuàng)新、燕京啤酒、美圖公司、老鋪黃金。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：泓德豐澤混合(LOF)A：2025年上半年利潤3189.79萬元 凈值增長率12.91%)

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