泓德智選領航混合A：2025年上半年末股票倉位提升58.48個百分點

　　AI基金泓德智選領航混合A（022224）披露2025年半年報，上半年基金利潤773.76萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0694元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.24%，截至上半年末，基金規(guī)模為9752.12萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.172元?；鸾?jīng)理是李子昂，目前管理7只基金。其中，截至9月3日，泓德智選啟元混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達60.4%；泓德智選啟航混合A最低，為53.93%。

　　基金管理人在中期報告中表示，上半年中國科技股出現(xiàn)了明顯的估值修復，背后源于我們在硬科技研發(fā)上不斷的厚積薄發(fā)，DeepSeek的橫空出世讓我們看到了我國自主大模型廣闊的發(fā)展前景，機器人的百花齊放讓我們看到了具身智能的可能性，我們在AI領域擁有大量的人才儲備，廣闊的下游市場空間和豐厚的資本支持，我們也有理由相信我國AI的發(fā)展不是曇花一現(xiàn)，未來的機會很多。

　　創(chuàng)新藥領域同樣值得期待，我國FIC數(shù)量的占比顯著提升、License-out交易額逐步提高，是對我國創(chuàng)新藥領域政策扶持、融資便利和科學家紅利的最好體現(xiàn)。當然，硬科技板塊的繁榮和寬松的宏觀環(huán)境與投資者較高的風險偏好息息相關。

　　截至9月3日，泓德智選領航混合A近三個月復權單位凈值增長率為13.85%，位于同類可比基金437/607；近半年復權單位凈值增長率為16.69%，位于同類可比基金344/607。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為13.76倍，同類均值為33.74倍；加權市凈率（LF）約1.36倍，同類均值為2.47倍；加權市銷率（TTM）約1.18倍，同類均值為2.07倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.14%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.1247。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為9.05%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為7.16%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為70.7%，同類平均為85.36%。2025年一季度末基金達到90.75%的最高倉位，2024年末最低，為31.44%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9752.12萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計441戶，合計持有9210.25萬份。其中管理人員工持有988.46份，機構持有份額占比55.71%，個人投資者占比44.29%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約345.65%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、寧德時代、中國平安、招商銀行、美的集團、興業(yè)銀行、長江電力、紫金礦業(yè)、格力電器、工商銀行。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：泓德智選領航混合A：2025年上半年末股票倉位提升58.48個百分點)

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