泓德泓信混合：2025年上半年利潤1627.57萬元 凈值增長率11.05%

　　AI基金泓德泓信混合（002801）披露2025年半年報，上半年基金利潤1627.57萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1651元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.05%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.48億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.842元?；鸾?jīng)理是李子昂，目前管理7只基金。其中，截至9月3日，泓德智選啟元混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)60.4%；泓德智選啟航混合A最低，為53.93%。

　　基金管理人在中期報告中表示，上半年中國科技股出現(xiàn)了明顯的估值修復(fù)，背后源于我們在硬科技研發(fā)上不斷的厚積薄發(fā)，DeepSeek的橫空出世讓我們看到了我國自主大模型廣闊的發(fā)展前景，機(jī)器人的百花齊放讓我們看到了具身智能的可能性，我們在AI領(lǐng)域擁有大量的人才儲備，廣闊的下游市場空間和豐厚的資本支持，我們也有理由相信我國AI的發(fā)展不是曇花一現(xiàn)，未來的機(jī)會很多；創(chuàng)新藥領(lǐng)域同樣值得期待，我國FIC數(shù)量的占比顯著提升、License-out交易額逐步提高，是對我國創(chuàng)新藥領(lǐng)域政策扶持、融資便利和科學(xué)家紅利的最好體現(xiàn)。當(dāng)然，硬科技板塊的繁榮和寬松的宏觀環(huán)境與投資者較高的風(fēng)險偏好息息相關(guān)。

　　截至9月3日，泓德泓信混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.97%，位于同類可比基金385/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.26%，位于同類可比基金251/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為57.52%，位于同類可比基金186/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.72%，位于同類可比基金159/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為24.57倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.74倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.28倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2512，位于同類可比基金198/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為30.08%，同類可比基金排名562/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.59%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.42%，同類平均為80.43%。2020年上半年末基金達(dá)到93.23%的最高倉位，2019年上半年末最低，為24.44%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.48億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.27萬戶，合計持有9165.87萬份。其中管理人員工持有127.11萬份，占比1.39%，機(jī)構(gòu)持有份額占比75.45%，個人投資者占比24.55%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約300.76%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中信證券、中國人保、指南針、天山鋁業(yè)、新易盛、高德紅外、深天馬A、中材科技、光啟技術(shù)、遼寧成大。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泓德泓信混合：2025年上半年利潤1627.57萬元 凈值增長率11.05%)

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