泓德泓富混合A：2025年上半年利潤(rùn)6.41萬元 凈值增長(zhǎng)率0.13%

　　AI基金泓德泓富混合A（001357）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)6.41萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0016元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.13%，截至上半年末，基金規(guī)模為4960.62萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.332元?；鸾?jīng)理是季宇，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，泓德豐澤混合(LOF)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)40.08%；泓德泓富混合A最低，為21.01%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，組合繼續(xù)圍繞低估值和GARP類資產(chǎn)進(jìn)行配置，今年在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)的過程中偏成長(zhǎng)類資產(chǎn)體現(xiàn)出了更強(qiáng)的彈性，為組合貢獻(xiàn)了較好的回報(bào)。目前與國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)的資產(chǎn)依然處于少有人問津的狀態(tài)，我們認(rèn)為這一類資產(chǎn)未來能為投資者提供的潛在收益空間也更高，未來也將選擇其中行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局良好、盈利見底回升的公司逐步布局。

　　截至9月3日，泓德泓富混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.52%，位于同類可比基金648/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.90%，位于同類可比基金687/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.01%，位于同類可比基金738/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.71%，位于同類可比基金398/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為17.06倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.44倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.93倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.02%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.11%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0416，位于同類可比基金523/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為22.6%，同類可比基金排名754/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為16.42%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為70.91%，同類平均為80.43%。2019年一季度末基金達(dá)到88.3%的最高倉(cāng)位，2021年末最低，為16%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4960.62萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)353戶，合計(jì)持有4100.81萬份。其中管理人員工持有60.64萬份，占比1.48%，機(jī)構(gòu)持有份額占比81.43%，個(gè)人投資者占比18.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約105.91%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是格力電器、立高食品、揚(yáng)農(nóng)化工、安克創(chuàng)新、東鵬飲料、陽光電源、華峰化學(xué)、燕京啤酒、龍凈環(huán)保、百亞股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泓德泓富混合A：2025年上半年利潤(rùn)6.41萬元 凈值增長(zhǎng)率0.13%)

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