長(zhǎng)江紅利回報(bào)混合型發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升17.44個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金長(zhǎng)江紅利回報(bào)混合型發(fā)起式A（013934）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)212.44萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0144元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.11%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.28億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.034元?；鸾?jīng)理是徐婕，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，長(zhǎng)江均衡成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)36.67%；長(zhǎng)江添利混合A最低，為11.98%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，增量資金邏輯有望延續(xù)，以“反內(nèi)卷”為代表的新的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)值得關(guān)注。同時(shí)，科技領(lǐng)域的進(jìn)步和平權(quán)在中美競(jìng)爭(zhēng)背景下將加速，重視盈利和估值的潛在共振。相比上半年一段時(shí)間的銀行一枝獨(dú)秀，下半年紅利資產(chǎn)的機(jī)會(huì)可能逐步擴(kuò)散到非銀、周期等板塊。本基金將保持較高權(quán)益?zhèn)}位投資于高分紅個(gè)股，爭(zhēng)取給基金組合貢獻(xiàn)超額收益。

　　截至9月3日，長(zhǎng)江紅利回報(bào)混合型發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.70%，位于同類可比基金573/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.01%，位于同類可比基金552/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.28%，位于同類可比基金536/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為12.59%，位于同類可比基金175/495。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為9.69倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.68倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.54倍，同類均值為2.07倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.07%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.1%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3191，位于同類可比基金73/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為21.36%，同類可比基金排名461/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年四季度，為11.41%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為85.82%，同類平均為85.36%。2025年上半年末基金達(dá)到92.36%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為67.89%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.28億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2098戶，合計(jì)持有1.27億份。其中管理人員工持有81.07萬(wàn)份，占比0.64%，機(jī)構(gòu)持有份額占比13.01%，個(gè)人投資者占比86.99%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約38.25%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)神華、光大銀行、民生銀行、中國(guó)平安、興業(yè)銀行、中國(guó)太保、平安銀行、中國(guó)鐵建、中國(guó)建筑、貴州茅臺(tái)。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長(zhǎng)江紅利回報(bào)混合型發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升17.44個(gè)百分點(diǎn))

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