博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)靈活配置混合A：2025年上半年利潤(rùn)2695.11萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率10.53%

　　AI基金博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)靈活配置混合A（160526）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)2695.11萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1214元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為10.53%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.6億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.349元?；鸾?jīng)理是林博鴻，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)30.69%；博時(shí)優(yōu)質(zhì)鑫選一年持有期混合A最低，為16.89%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)受到諸多因素的影響，存在較多不確定性。本基金更多將宏觀分析作為個(gè)股分析的延伸，以更好的理解企業(yè)管理層如何在不同宏觀環(huán)境下做出經(jīng)營(yíng)決策，確保企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的打造和長(zhǎng)期發(fā)展空間的拓展。我們認(rèn)為過(guò)去三年是對(duì)各細(xì)分行業(yè)龍頭公司的壓力測(cè)試，我們看好那些即便面臨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，都能保持較強(qiáng)盈利能力和穩(wěn)健成長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

　　截至9月3日，博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.04%，位于同類可比基金756/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為12.35%，位于同類可比基金587/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為30.69%，位于同類可比基金571/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為19.31%，位于同類可比基金197/872。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為5.83倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.93倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.51倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.47%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4947，位于同類可比基金58/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為29.19%，同類可比基金排名588/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.75%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為76.06%，同類平均為80.43%。2023年一季度末基金達(dá)到90.42%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為52.93%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.6億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2645戶，合計(jì)持有2.08億份。其中管理人員工持有53.38萬(wàn)份，占比0.26%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約149.47%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)財(cái)險(xiǎn)、美的集團(tuán)、格力電器、寧德時(shí)代、馬應(yīng)龍、分眾傳媒、中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)、騰訊控股、杭州銀行、李寧。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)靈活配置混合A：2025年上半年利潤(rùn)2695.11萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率10.53%)

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