股市特別報(bào)道丨浙商基金下月迎15周歲 權(quán)益業(yè)務(wù)面臨多重困難

　　浙商基金即將在今年10月迎來成立十五周年。經(jīng)過多年發(fā)展，公司管理規(guī)模未能顯著擴(kuò)張，在“同級(jí)生”中墊底。公司“偏科”問題明顯，權(quán)益業(yè)務(wù)成“短腿”，存在規(guī)模占比低、收益不佳、部分產(chǎn)品清盤等問題。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前浙商基金旗下共有37只產(chǎn)品，合計(jì)管理規(guī)模為379.6億元，在同業(yè)中排名93。浙商基金成立于2010年10月21日，與浙商基金成立于同年的公募基金管理人還有3家，從規(guī)模看浙商基金處于墊底地位：東證資管與西部利得基金規(guī)模超千億，國(guó)泰海通資管規(guī)模超800億元。

　　公司旗下權(quán)益類產(chǎn)品占比較低：4只股票型基金的規(guī)模只有7.52億元，16只混合型基金的規(guī)模為45.26億元，合計(jì)規(guī)模不足浙商基金管理總規(guī)模的14%；而15只債券型基金合計(jì)規(guī)模達(dá)到220.14億元，2只債券型基金合計(jì)規(guī)模為106.68億元，占比分別為28.1%與57.99%。

　　業(yè)績(jī)方面，盡管今年以來浙商基金旗下產(chǎn)品（僅統(tǒng)計(jì)A份額）收益均為正，但對(duì)比基準(zhǔn)收益率，浙商全景消費(fèi)混合A跑輸同期基準(zhǔn)收益近11個(gè)百分點(diǎn)，浙商智選經(jīng)濟(jì)動(dòng)能混合A跑輸基準(zhǔn)收益8.45個(gè)百分點(diǎn)，浙商中華預(yù)期高股息A、浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A、浙商惠隆39個(gè)月定開債、浙商中證500增強(qiáng)A均跑輸基準(zhǔn)收益。

　　拉長(zhǎng)時(shí)間線看，浙商基金旗下部分權(quán)益產(chǎn)品表現(xiàn)不佳。最近三年收益率方面，浙商智選經(jīng)濟(jì)動(dòng)能混合A、浙商智選先鋒一年持有期A凈值跌幅均超過20%，浙商聚潮產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)混合A、浙商全景消費(fèi)混合A、浙商智選價(jià)值混合A等凈值為負(fù)；對(duì)比同期基準(zhǔn)收益率，浙商智選經(jīng)濟(jì)動(dòng)能混合A跑輸同期基準(zhǔn)收益率77個(gè)百分點(diǎn)，浙商智選先鋒一年持有期A跑輸基準(zhǔn)34個(gè)百分點(diǎn)。浙商智選先鋒一年持有期A與浙商智選經(jīng)濟(jì)動(dòng)能混合A均成立于2021年，成立至今的收益率分別為-35.39%與-29.09%，分別跑輸同期基準(zhǔn)收益率31.48個(gè)百分點(diǎn)與53.91個(gè)百分點(diǎn)。最近數(shù)年收益均跑輸同期基準(zhǔn)的還有浙商全景消費(fèi)混合A、浙商中華預(yù)期高股息A、浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A。

　　數(shù)據(jù)顯示，浙商全景消費(fèi)混合與浙商中證1000指數(shù)增強(qiáng)最新規(guī)模均低于5000萬元，觸及規(guī)模清盤紅線。在今年7月與8月，浙商智配瑞享一年持有債券（FOF）與浙商惠豐定期先后清盤，2024年以來公司累計(jì)清盤的基金達(dá)到6只。新發(fā)基金方面，至2023年11月底浙商智多恒兩年持有期混合成立以來，浙商基金一直缺席基金新發(fā)市場(chǎng)。

　　最近一年浙商基金有6名基金經(jīng)理離職，其中包括權(quán)益團(tuán)隊(duì)的賈騰和王斌。數(shù)據(jù)顯示，賈騰卸任時(shí)任公司智能權(quán)益投資部總經(jīng)理助理，曾經(jīng)是公司權(quán)益類產(chǎn)品管理規(guī)模最大的基金經(jīng)理，幾乎占公司權(quán)益基金規(guī)模的一半。目前公司旗下共有15名基金經(jīng)理，基金經(jīng)理平均任職年限為2.6年?？傮w來看公司“老將”不多，主要為新生代基金經(jīng)理：1年以內(nèi)的基金經(jīng)理多達(dá)5人，占比達(dá)到1/3；1~2年與2~3年的基金經(jīng)理均為2人，3~5年的基金經(jīng)理有4人；5年以上的基金經(jīng)理有2人，管理產(chǎn)品均為固收類基金。

　　近年浙商基金管理層發(fā)生變動(dòng)：公司于去年末迎來了新任總經(jīng)理，又在今年3月迎來了新任督察長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)情況方面，自2018年上半年至2020年年末，公司多次出現(xiàn)虧損；在2021年~2022年，公司迎來轉(zhuǎn)機(jī)，利潤(rùn)快速增長(zhǎng)；但2023年后，公司凈利潤(rùn)開始出現(xiàn)下滑跡象。2025年半年報(bào)顯示，浙商基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6907.52萬元，同比下滑超過28%；凈利潤(rùn)虧損1050.83萬元，而去年同期的凈利潤(rùn)接近24億元。

（文章來源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：股市特別報(bào)道丨浙商基金下月迎15周歲 權(quán)益業(yè)務(wù)面臨多重困難)

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