猝不及防！2分鐘拉漲停

　　周五A股三大指數(shù)集體下跌，創(chuàng)業(yè)板指以1.09%領(lǐng)跌。滬深兩市成交額2.52萬(wàn)億元，較上一交易日放量832億元。盤面上，有色金屬、存儲(chǔ)芯片、影視院線等板塊漲幅居前，大金融、白酒、游戲等板塊跌幅居前。

01

兆易創(chuàng)新2分鐘拉漲停

　　具體到盤面，芯片股再度活躍，存儲(chǔ)芯片方向表現(xiàn)亮眼，精智達(dá)、德明利雙雙漲停；香農(nóng)芯創(chuàng)、北京君正、江波龍、普冉股份、東芯股份大漲超10%。千億巨頭兆易創(chuàng)新午后開盤2分鐘便拉升漲停，收盤大漲7.21%。

　　消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月11日，知名存儲(chǔ)芯片巨頭閃迪（Sandisk）美股股價(jià)大漲14.04%，盤中一度漲超16%。自8月21日開始，閃迪已15連陽(yáng)，累計(jì)漲幅達(dá)89.86%。最新市值約123億美元。另一美股存儲(chǔ)產(chǎn)品龍頭公司美光科技，當(dāng)天也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，收盤大漲超7%，盤中一度漲超11%。

　　此外，據(jù)全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈研究平臺(tái)“閃存市場(chǎng)”消息，閃迪日前宣布將面向所有渠道和消費(fèi)者客戶的產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%以上。今年4月，閃迪已宣布過(guò)全系漲價(jià)10%。另?yè)?jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，有市場(chǎng)消息稱，美光存儲(chǔ)產(chǎn)品也將漲價(jià)。

　　還有就是，存儲(chǔ)大廠鎧俠（Kioxia）近日宣布與英偉達(dá)展開合作，打造讀取速度較傳統(tǒng)SSD快近百倍的固態(tài)硬盤。

　　WSTS（世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織）預(yù)測(cè)，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)到2026年將在2025年強(qiáng)勁復(fù)蘇的基礎(chǔ)之上增長(zhǎng)8.5%，達(dá)到7607億美元，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)將廣泛存在于各個(gè)地區(qū)和包括模擬芯片、MCU在內(nèi)的廣泛芯片產(chǎn)品類別中。其中預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片將再次引領(lǐng)增長(zhǎng)，邏輯和模擬芯片也將大幅貢獻(xiàn)，并且模擬芯片有望邁向強(qiáng)勁的復(fù)蘇周期。

　　中信證券研報(bào)則表示，國(guó)內(nèi)先進(jìn)存儲(chǔ)芯片和先進(jìn)邏輯芯片未來(lái)積極擴(kuò)產(chǎn)，有望拉動(dòng)可觀的半導(dǎo)體設(shè)備需求。預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)對(duì)國(guó)產(chǎn)設(shè)備、零部件等需求有顯著拉動(dòng)，有望逐步釋放訂單需求。預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)先進(jìn)存儲(chǔ)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)需求保持穩(wěn)定；2026年隨著新產(chǎn)線的落地有望快速提升，疊加上游環(huán)節(jié)需求，有望帶動(dòng)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備、零部件和材料環(huán)節(jié)的需求加速成長(zhǎng)。

02

“金屬們”集體走強(qiáng)

　　除了半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)外，周五“金屬們”（有色金屬、貴金屬、小金屬、能源金屬）也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。有色金屬板塊的電工合金、盛達(dá)資源、株冶集團(tuán)、豫光金鉛、北方銅業(yè)漲停；貴金屬板塊的湖南白銀漲停；小金屬板塊的北方稀土、云南鍺業(yè)漲超5%；能源金屬板塊的威領(lǐng)股份、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)領(lǐng)漲。

　　消息面上，周五國(guó)內(nèi)白銀期貨主力合約盤中漲超2%，突破10000元/千克大關(guān)，收盤報(bào)10035元/千克，創(chuàng)下歷史新高。此外，國(guó)際金價(jià)近日一度突破3700美元/盎司，目前在3650～3700美元區(qū)間震蕩。

　　綜合市場(chǎng)觀點(diǎn)來(lái)看，金屬板塊的持續(xù)活躍，主要受宏觀流動(dòng)性、產(chǎn)業(yè)政策與地緣政治等因素共同驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。其中，工業(yè)金屬需緊盯供需平衡變化，貴金屬受益于貨幣體系重構(gòu)的長(zhǎng)期邏輯。

　　國(guó)信證券表示，銅、鋁是工業(yè)金屬的代表。銅方面，礦端緊張局面短期難解，若礦端緊缺持續(xù)至需求旺季，銅價(jià)或迎來(lái)新一輪上行周期。鋁市場(chǎng)則呈現(xiàn)供需雙增格局：電解鋁供應(yīng)小幅回升，但氧化鋁成本下行與低庫(kù)存水平為鋁價(jià)提供支撐。地產(chǎn)需求邊際改善與汽車需求變化的博弈，將成為影響鋁價(jià)的關(guān)鍵變量。

　　華夏基金表示，有色金屬板塊仍處于“宏觀寬松+供給瓶頸+能源轉(zhuǎn)型”三重驅(qū)動(dòng)的行情中，中長(zhǎng)期邏輯依然清晰——9月美聯(lián)儲(chǔ)降息成為板上釘釘，流動(dòng)性寬松有望延續(xù)；受政策限制、資源瓶頸、成本上升、建設(shè)周期長(zhǎng)及地緣政治因素等原因，全球有色金屬產(chǎn)能始終擴(kuò)張受限；而新能源、AI 技術(shù)、電網(wǎng)建設(shè)等領(lǐng)域?qū)︺~、鋁、稀土等金屬需求卻在持續(xù)增長(zhǎng)。

03

指數(shù)強(qiáng)勢(shì)特征明顯

　　整個(gè)市場(chǎng)而言，德訊投顧表示，周五滬指盤中再創(chuàng)階段新高，3900點(diǎn)附近走勢(shì)依然穩(wěn)健，彰顯市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)特征，短線指數(shù)雖有震蕩，但強(qiáng)勢(shì)特征明顯，技術(shù)形態(tài)仍保持向好趨勢(shì)。板塊的輪動(dòng)表現(xiàn)將有效封殺指數(shù)的調(diào)整空間，并進(jìn)一步推動(dòng)指數(shù)保持強(qiáng)勢(shì)向好。

　　華安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭小霞也表示，本輪趨勢(shì)性上漲行情的中長(zhǎng)期邏輯依舊堅(jiān)韌。一是決策層對(duì)資本市場(chǎng)的重視程度依然堅(jiān)決；二是微觀流動(dòng)性資金入市熱情和趨勢(shì)仍將長(zhǎng)期延續(xù)；三是成長(zhǎng)科技、主題性熱點(diǎn)不斷，持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)交投熱情。

僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

(原標(biāo)題：猝不及防！2分鐘拉漲停)

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