中泰開陽價(jià)值優(yōu)選混合A：2025年第三季度利潤3.51億元 凈值增長率24.13%

　　AI基金中泰開陽價(jià)值優(yōu)選混合A（007549）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤3.51億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.4019元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為24.13%，截至三季度末，基金規(guī)模為17.33億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月28日，單位凈值為2.036元?；鸾?jīng)理是田瑀，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，中泰星宇價(jià)值成長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)16.94%；中泰興誠價(jià)值一年持有混合A最低，為12.44%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，關(guān)于人工智能，我的看法總體沒有變化，感興趣的朋友可以回看2024年年報(bào)中的觀點(diǎn)。大部分領(lǐng)域從價(jià)值評估的角度來看對我的吸引力不大，這很大程度來自于我個(gè)人對于科技帶來的需求可能無法建立十分有自信的樂觀判斷，但這一困擾隨著產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展會有所降低。上述看法無疑會讓我錯(cuò)失一些機(jī)會，但我在通過不斷學(xué)習(xí)增強(qiáng)一部分能力。只是這個(gè)的變化并不會很快，也不會很多，反而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會逐步給我們提供一些判斷的依據(jù)，前提是自己做好了功課。這方面的學(xué)習(xí)進(jìn)展雖然沒有被大家看到，但其實(shí)做了大量的工作，請大家放心。其中我們原來就能把握的部分，會依據(jù)價(jià)值投資的原則，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比進(jìn)行倉位調(diào)整，這也是組合結(jié)構(gòu)變化的重要原因。

　　截至10月28日，中泰開陽價(jià)值優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.07%，位于同類可比基金472/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.32%，位于同類可比基金778/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.39%，位于同類可比基金767/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.07%，位于同類可比基金625/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4798，位于同類可比基金709/1285。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為42.82%，同類可比基金排名1002/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為19.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為92.67%，同類平均為72.35%。2024年一季度末基金達(dá)到94.36%的最高倉位，2021年上半年末最低，為70.02%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為17.33億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是五糧液、中國巨石、瀘州老窖、兆易創(chuàng)新、萬華化學(xué)、思瑞浦、圣邦股份、吉祥航空、華魯恒升、華峰化學(xué)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中泰開陽價(jià)值優(yōu)選混合A：2025年第三季度利潤3.51億元 凈值增長率24.13%)

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