上銀基金：聚焦投研體系建設(shè)，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

　　歷經(jīng)12年市場(chǎng)錘煉的上銀基金，緊密圍繞國(guó)家戰(zhàn)略方向，持續(xù)提升“五篇大文章”服務(wù)能力，聚焦支持新質(zhì)生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。截至2025年三季度，公司總資產(chǎn)管理規(guī)模2881億元，公募資產(chǎn)管理規(guī)模2515億元。

　　在“精益求精，專注價(jià)值”投資理念的引領(lǐng)下，上銀基金建立“投委引導(dǎo)、專委深化、小組攻堅(jiān)”的投研管理模式，實(shí)現(xiàn)對(duì)資本市場(chǎng)各行業(yè)的全覆蓋研究。展望未來，上銀基金認(rèn)為，在多重利好共振下，中國(guó)股市將有更多結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，在科技成長(zhǎng)主線下機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

多元布局緊扣新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

　　自成立以來，上銀基金立足公募本源，堅(jiān)守投資者利益至上，深化“平臺(tái)化產(chǎn)品中心”和“一體化投研中心”建設(shè)，著力打造高質(zhì)量發(fā)展的精品基金公司。緊密圍繞金融“五篇大文章”構(gòu)建多樣化、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品庫(kù)，產(chǎn)品譜系已全面覆蓋固定收益、主動(dòng)權(quán)益、指數(shù)量化、FOF以及海外投資等主流業(yè)務(wù)領(lǐng)域，力爭(zhēng)成為滿足投資者需求的“解決方案服務(wù)商”和“優(yōu)質(zhì)投資工具提供商”。

　　在具體產(chǎn)品線布局方面，上銀基金緊扣國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，規(guī)劃清晰，實(shí)現(xiàn)了權(quán)益和固收協(xié)同發(fā)展。

　　權(quán)益板塊堅(jiān)持“價(jià)值”與“成長(zhǎng)”雙軌并行：

　　價(jià)值系列產(chǎn)品以“價(jià)值守護(hù)”為核心，堅(jiān)守長(zhǎng)期主義。致力于挖掘企業(yè)內(nèi)在價(jià)值，尋找與社會(huì)發(fā)展共振的主線投資機(jī)會(huì)，敏銳捕捉高股息資產(chǎn)、戰(zhàn)略資源、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，未來計(jì)劃進(jìn)一步拓展符合時(shí)代趨勢(shì)的新消費(fèi)領(lǐng)域。

　　成長(zhǎng)系列產(chǎn)品以“前沿洞察”為驅(qū)動(dòng)，前瞻布局高成長(zhǎng)賽道。深耕硬科技、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療健康等戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力生態(tài)構(gòu)建。未來將高度重視對(duì)科技產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)化追蹤研判，拓展對(duì)智能終端等關(guān)鍵細(xì)分賽道的覆蓋與研究。

　　固收板塊構(gòu)建三層策略體系：

　　基礎(chǔ)收益層：深耕貨幣、中短債等產(chǎn)品，作為資產(chǎn)配置“壓艙石”滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好與現(xiàn)金管理需求。結(jié)合零售客戶穩(wěn)健理財(cái)需求，不斷豐富各期限持有期債基，踐行普惠金融。

　　收益增強(qiáng)層：深化“固收+”策略，通過靈活配置可轉(zhuǎn)債、精選權(quán)益資產(chǎn)或運(yùn)用量化工具，在嚴(yán)控回撤的前提下力求增厚組合收益，平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)。

　　多元策略層：拓展可轉(zhuǎn)債的深度挖掘、債券指數(shù)的精準(zhǔn)跟蹤以及跨市場(chǎng)的靈活配置能力，捕捉不同市場(chǎng)環(huán)境下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　未來還將重點(diǎn)完善風(fēng)險(xiǎn)收益特征梯次分明的“固收+”產(chǎn)品矩陣，更好地適配低利率環(huán)境下零售客戶的財(cái)富管理需求。

　　今年以來，為持續(xù)拓展產(chǎn)品線廣度與厚度，公司緊密圍繞“新質(zhì)生產(chǎn)力”內(nèi)核與“高質(zhì)量發(fā)展”目標(biāo)加速豐富產(chǎn)品線。權(quán)益類產(chǎn)品已先后布局包括上銀先進(jìn)制造混合發(fā)起式、上銀資源精選混合發(fā)起式等多只主題產(chǎn)品，覆蓋制造業(yè)升級(jí)、資源戰(zhàn)略等維度；發(fā)行了上銀國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)產(chǎn)品，致力于挖掘高現(xiàn)金流企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值；緊扣市場(chǎng)節(jié)奏，布局了上銀中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)發(fā)起式、上銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)發(fā)起式、上銀上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式等硬核科技指數(shù)產(chǎn)品。固收類產(chǎn)品則發(fā)行上銀慧景利60天滾動(dòng)持有債券，力爭(zhēng)在低利率環(huán)境下為投資者提供閑錢理財(cái)?shù)男逻x擇。

投研為擎專業(yè)實(shí)力鍛造業(yè)績(jī)根基

　　源于對(duì)投研核心能力的長(zhǎng)期深耕與體系化建設(shè)，上銀基金傾力打造“投委引領(lǐng)、專委深化、小組攻堅(jiān)”的一體化投研中心，并設(shè)立宏觀策略、行研、信評(píng)、轉(zhuǎn)債、FOF、量化等六大專業(yè)小組，構(gòu)建深度協(xié)同、資源共享的高效平臺(tái)，為投資決策提供堅(jiān)實(shí)支撐。

　　權(quán)益投資不斷優(yōu)化策略，強(qiáng)化“以產(chǎn)品為中心的團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)”模式，細(xì)化產(chǎn)品標(biāo)簽管理顆粒度，明晰投資風(fēng)格；固收投資緊跟政策與市場(chǎng)環(huán)境變化，持續(xù)完善涵蓋國(guó)內(nèi)外宏觀利率、信用、轉(zhuǎn)債及多元資產(chǎn)的精細(xì)化研究體系，不斷提升研究轉(zhuǎn)化效率。

　　投研團(tuán)隊(duì)是公司行穩(wěn)致遠(yuǎn)的基石。公司不斷引入優(yōu)秀金融人才并自主培養(yǎng)，打造了一支兼具深厚專業(yè)背景與豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的人才隊(duì)伍，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供了系統(tǒng)性和靈活性相結(jié)合的人才保障。此外，通過完善基金經(jīng)理與研究員配置，并促進(jìn)權(quán)益、固收、量化等各投研部門間的緊密協(xié)同與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有效匯聚集體智慧，推動(dòng)策略持續(xù)迭代。

A股已邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段

　　如今，在中長(zhǎng)期資金持續(xù)入市的背景下，上銀基金認(rèn)為中國(guó)股市已邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。

　　上銀基金表示，展望未來，科技成長(zhǎng)主線趨勢(shì)仍在，AI商業(yè)化新場(chǎng)景可能催生新的成長(zhǎng)敘事。“十五五”規(guī)劃藍(lán)圖下，低空經(jīng)濟(jì)、量子科技、核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能等多個(gè)細(xì)分賽道未來可期。公司對(duì)不同產(chǎn)業(yè)實(shí)施“差異化培育”分層策略，構(gòu)建傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、新興產(chǎn)業(yè)壯大、未來產(chǎn)業(yè)布局的“三層產(chǎn)業(yè)體系”。

　　“在地緣政治沖突不斷的國(guó)際環(huán)境下，國(guó)際供應(yīng)鏈穩(wěn)定性持續(xù)受到?jīng)_擊，各國(guó)紛紛加強(qiáng)對(duì)自身優(yōu)勢(shì)資源的監(jiān)管力度。銅、貴金屬、小金屬等資源品具備真正的稀缺性和抗通脹性，且容易形成穩(wěn)定的供給聯(lián)盟，資源品相關(guān)資產(chǎn)具備穩(wěn)定的現(xiàn)金流和良好的長(zhǎng)期配置價(jià)值?！?/p>

　　同時(shí)，中國(guó)品牌制造正在經(jīng)歷“跨越時(shí)刻”的轉(zhuǎn)變。國(guó)產(chǎn)品牌出海趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，汽車、創(chuàng)新藥等細(xì)分賽道有望進(jìn)一步打開國(guó)際市場(chǎng)空間，增長(zhǎng)潛力值得重點(diǎn)關(guān)注。

注：規(guī)模數(shù)據(jù)、投研團(tuán)隊(duì)情況等來自上銀基金，時(shí)間截至2025.9.30。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料中的信息或所表達(dá)的意見僅供參考，并不構(gòu)成任何投資建議。投資人購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀基金合同、招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等法律文件，全面了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資期限以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn),但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金產(chǎn)品存在收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。基金的過往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。中證系列指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和計(jì)算，其所有版權(quán)歸屬中證指數(shù)有限公司。中證將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上銀基金：聚焦投研體系建設(shè)，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展)

(責(zé)任編輯：6)