九泰銳智事件驅(qū)動(dòng)混合(LOF)：2025年第三季度利潤428.83萬元 凈值增長率22.25%

　　AI基金九泰銳智事件驅(qū)動(dòng)混合(LOF)（168101）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤428.83萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2723元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為22.25%，截至三季度末，基金規(guī)模為2298.97萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月29日，單位凈值為1.517元?；鸾?jīng)理是劉開運(yùn)，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，九泰銳升混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)28.92%；九泰科盈價(jià)值混合A最低，為9.31%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，本基金的具體投資策略為：（1）適當(dāng)擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)標(biāo)的篩選范圍：為進(jìn)行更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的挖掘，選股范圍進(jìn)一步優(yōu)化為在更多的行業(yè)內(nèi)進(jìn)行標(biāo)的精選。（2）以“低價(jià)買入看得明白的好公司”作為主要投資策略。所謂“好公司”指的是具有可持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)的公司，可持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上通常體現(xiàn)為在較長時(shí)間內(nèi)有較高的資本回報(bào)率。所謂“看得明白”指的是公司未來的盈利能力與成長性具有相對(duì)較高的可預(yù)測性。所謂“低價(jià)”，指的是基于對(duì)公司未來較長時(shí)間內(nèi)盈利能力與成長性的判斷，用現(xiàn)金流折現(xiàn)法(DDM估值模型)對(duì)公司進(jìn)行估值，并根據(jù)公司不同的質(zhì)地等級(jí)設(shè)定不同的買入折價(jià)率。（3）適度集中持股策略：原則上前十大股票持倉占比不低于股票資產(chǎn)的70%。（4）我們希望通過長期持有股票獲取收益。當(dāng)然，在有其他更具性價(jià)比的投資機(jī)會(huì)時(shí)，我們也會(huì)適當(dāng)調(diào)倉。總體而言，預(yù)期基金的換手率會(huì)比較低。（5）公司投研團(tuán)隊(duì)秉持統(tǒng)一的投資理念，在研究上重點(diǎn)聚焦對(duì)公司可持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)、增長前景和估值的分析?；鸾?jīng)理與研究員均深度參與研究。公司內(nèi)部建立了完善的研究討論與分享機(jī)制。

　　截至10月29日，九泰銳智事件驅(qū)動(dòng)混合(LOF)近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.32%，位于同類可比基金451/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.83%，位于同類可比基金703/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.59%，位于同類可比基金795/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.75%，位于同類可比基金1064/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.2416，位于同類可比基金1004/1285。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為46.9%，同類可比基金排名1114/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.36%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為90.03%，同類平均為72.35%。2025年上半年末基金達(dá)到93.6%的最高倉位，2025年三季度末最低，為80.14%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為2298.97萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是匯川技術(shù)、盾安環(huán)境、?？低?/a>、寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、海爾智家、億緯鋰能、北方華創(chuàng)、通威股份、龍佰集團(tuán)。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：九泰銳智事件驅(qū)動(dòng)混合(LOF)：2025年第三季度利潤428.83萬元 凈值增長率22.25%)

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