財(cái)通資管價(jià)值精選一年持有期混合A：2025年第三季度利潤(rùn)1.11億元 凈值增長(zhǎng)率21.82%

　　AI基金財(cái)通資管價(jià)值精選一年持有期混合A（010163）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)1.11億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1578元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為21.82%，截至三季度末，基金規(guī)模為5.95億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月27日，單位凈值為0.883元。基金經(jīng)理是李響，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月27日，財(cái)通資管宸瑞一年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)24.12%；財(cái)通資管價(jià)值成長(zhǎng)混合A最低，為22.02%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，展望未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)以及市場(chǎng)行情，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)雖然仍在筑底階段，體現(xiàn)在短期在上半年搶出口之后海外庫(kù)存消化出口增速中樞可能階段性放緩，以及關(guān)稅問(wèn)題仍然面臨不確定性，在前期積累較大漲幅的情況下，市場(chǎng)波動(dòng)加大。但展望后續(xù)市場(chǎng)，我們認(rèn)為PPI在統(tǒng)一大市場(chǎng)的背景下有望觸底回升，拉動(dòng)企業(yè)ROE回暖。同時(shí)科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)以及中國(guó)的制造業(yè)優(yōu)勢(shì)使得整體經(jīng)濟(jì)走出結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。從各種指標(biāo)來(lái)看（居民新增的存款占新增M2的比重、居民存款同比與GDP同比差值），超額儲(chǔ)蓄巔峰已過(guò)，居民從“超額存”走向“正常存”，即經(jīng)濟(jì)循環(huán)最差的時(shí)候大概率正在過(guò)去。

　　截至10月27日，財(cái)通資管價(jià)值精選一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.64%，位于同類(lèi)可比基金126/265；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.19%，位于同類(lèi)可比基金202/265；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.16%，位于同類(lèi)可比基金171/265；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.00%，位于同類(lèi)可比基金208/253。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4052，位于同類(lèi)可比基金178/252。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為50.33%，同類(lèi)可比基金排名241/251。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.5%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為92.27%，同類(lèi)平均為85.99%。2023年一季度末基金達(dá)到94.64%的最高倉(cāng)位，2025年上半年末最低，為87.7%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為5.95億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是欣旺達(dá)、中孚實(shí)業(yè)、九號(hào)公司、洛陽(yáng)鉬業(yè)、牧原股份、云鋁股份、恒立液壓、南芯科技、分眾傳媒、鹽津鋪?zhàn)?/a>。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：財(cái)通資管價(jià)值精選一年持有期混合A：2025年第三季度利潤(rùn)1.11億元 凈值增長(zhǎng)率21.82%)

(責(zé)任編輯：system)