個(gè)人養(yǎng)老金三周年：銀行營銷重點(diǎn)轉(zhuǎn)向繳存，基金平均回報(bào)超13%

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道唐曜華 年底又到了本年度個(gè)人養(yǎng)老金繳存的最后窗口期，爭奪客戶留存的營銷大戰(zhàn)已經(jīng)打響，近期多家銀行在APP或微信公眾號推廣個(gè)人養(yǎng)老金繳存有禮活動。部分基金公司開始推廣自家的個(gè)人養(yǎng)老金基金，還有部分金融機(jī)構(gòu)則打“服務(wù)牌”，推出個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置方案。

　　自2022年11月25日試點(diǎn)啟動以來，個(gè)人養(yǎng)老金制度迎來三周年。個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品給投資者帶來的收益情況如何呢？據(jù)21世紀(jì)資管研究院統(tǒng)計(jì)，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品收益率超過3%，個(gè)人養(yǎng)老金基金成立以來平均收益率13.54%。

　　機(jī)構(gòu)營銷重點(diǎn)從開戶轉(zhuǎn)向繳存

　　在避稅以及規(guī)劃養(yǎng)老的需求下，近年來開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資者數(shù)量快速攀升，人力資源和社會保障部數(shù)據(jù)顯示，自2022年11月個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)以來，截至2024年11月末，全國個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶人數(shù)已達(dá)7279萬人。

　　今年銀行的個(gè)人養(yǎng)老金營銷重點(diǎn)已從獎(jiǎng)勵(lì)新開戶轉(zhuǎn)向重點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)繳存，比如建行繳存最高可領(lǐng)656元權(quán)益，興業(yè)銀行繳存最高有機(jī)會抽609.68元權(quán)益，工商銀行開戶繳存最高可領(lǐng)388元加188元微信立減金。廣發(fā)銀行只要開戶并繳納10元養(yǎng)老金就可獲20元福利金，繳納1000元及以上可抽取68元至268元生活福利券。

　　大部分銀行獎(jiǎng)勵(lì)重點(diǎn)從開戶轉(zhuǎn)向繳存，并且大多采取進(jìn)階式獎(jiǎng)勵(lì)政策。比如建行規(guī)定首次繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金賬戶可獲得最高88元的獎(jiǎng)勵(lì)，當(dāng)年繳存金額首次達(dá)500元、10000元可分別獲得最高188元、380元的獎(jiǎng)勵(lì)。工行和興業(yè)銀行則按達(dá)到1000元或12000元分別設(shè)置不同的獎(jiǎng)勵(lì)金額，開戶并完成首次繳費(fèi)（工行要求轉(zhuǎn)入2元及以上）也有獎(jiǎng)勵(lì)。

　　部分基金公司比如南方基金近日也通過微信公眾號發(fā)文推廣旗下個(gè)人養(yǎng)老金基金，包括養(yǎng)老目標(biāo)基金、指數(shù)基金等。

　　中國銀行則對外發(fā)布了《個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置方案（2025年版）》。以“四筆錢”資產(chǎn)配置模型為基礎(chǔ)，為客戶量身定制養(yǎng)老資金規(guī)劃與配置方案。

　　上個(gè)月國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的通知》，鼓勵(lì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)為投資者提供養(yǎng)老理財(cái)顧問咨詢服務(wù)。支持試點(diǎn)理財(cái)公司按照法律法規(guī)和合同約定為投資者提供養(yǎng)老理財(cái)顧問咨詢服務(wù)。

　　儲蓄國債將納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄

　　不少投資者在社交媒體曬出個(gè)人養(yǎng)老金賬戶收益，受益于股市上漲，購買基金的部分投資者發(fā)帖稱已實(shí)現(xiàn)10%至30%的收益，在前兩年投資定期存款的部分投資者則通過長期限存款鎖定了3%的高收益。

去年底指數(shù)基金被納入個(gè)人養(yǎng)老金投資目錄后，不少投資者選擇購買指數(shù)基金、低波紅利基金等，正好趕上了今年股市上漲行情。還有不少投資者選擇購買個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)，截至2025年6月末，開立個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺賬戶的投資者超 143.9 萬人，較年初增長 46.2%。據(jù)測算，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品為個(gè)人養(yǎng)老金份額的投資者實(shí)現(xiàn)收益超 3.9 億元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。

　　隨著納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的產(chǎn)品越來越多，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品“貨架”越來越豐富，國家社會保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄顯示，截至11月26日，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品37只，基金類產(chǎn)品共305只，儲蓄類產(chǎn)品466只，保險(xiǎn)類產(chǎn)品437只。2026年6月將再增加儲蓄國債的選項(xiàng)，財(cái)政部和中國人民銀行近日發(fā)布通知，明確從2026年6月起，儲蓄國債（電子式）將納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。不過受限于各家機(jī)構(gòu)代銷的產(chǎn)品不同，在購買產(chǎn)品前可先查詢哪些機(jī)構(gòu)代銷。

　　近七成個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)為中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

　　試點(diǎn)三周年之際，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品和基金整體表現(xiàn)又如何呢？

　　考慮到養(yǎng)老資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品大多為穩(wěn)健型產(chǎn)品。37只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品大多為中低風(fēng)險(xiǎn)和中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品占比67.57%。投資性質(zhì)則以固收類產(chǎn)品為主，占比達(dá)83.78%。

　　截至11月26日，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品整體成立以來年化收益率平均值為3.47%，其中固收類產(chǎn)品成立以來年化收益率平均值為3.55%，混合類產(chǎn)品平均收益率為3.05%。

　　受債市震蕩影響，今年固收類產(chǎn)品收益率水平有所走低，若僅統(tǒng)計(jì)今年之前成立的產(chǎn)品，截至11月26日，今年以來年化收益率平均值為2.75%。不過還是有9只產(chǎn)品今年以來年化收益率超過3%。成立以來年化收益率超過4%的產(chǎn)品有4只，分別為“貝萊德建信理財(cái)貝嘉目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健型固定收益類理財(cái)產(chǎn)品(最低持有365天)L份額”、“農(nóng)銀理財(cái)‘農(nóng)銀順心·靈動’1080天固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品(L份額)”、“農(nóng)銀理財(cái)‘農(nóng)銀順心·靈動’365天固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品(L份額)、郵銀財(cái)富添頤·鴻錦最短持有365天1號L份額?！?/p>

　　混合類產(chǎn)品中有2只產(chǎn)品成立以來年化收益率超過4%，分別為“中郵理財(cái)添頤·鴻元最短持有365天1號人民幣理財(cái)產(chǎn)品-L份額”、“農(nóng)銀理財(cái)‘農(nóng)銀順心·靈動’720天混合類人民幣理財(cái)產(chǎn)品(L份額)”。

　　個(gè)人養(yǎng)老金基金成立以來平均收益率13.54%

　　個(gè)人養(yǎng)老金基金則受益股市上漲整體收益表現(xiàn)亮眼，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，305只基金成立以來平均收益率為13.54%。今年以來平均回報(bào)為13.4%。

　　對基金投資者而言，若去年底購買了新納入投資目錄的指數(shù)基金回報(bào)也非?？捎^，剔除今年新納入的兩只被動指數(shù)型基金后，66只被動指數(shù)型基金今年以來平均回報(bào)為22.21%。收益率靠前的是科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的指數(shù)基金，中證500、中證A500相關(guān)的指數(shù)基金回報(bào)居中。即使購買滬深300指數(shù)基金也大多能實(shí)現(xiàn)15%以上的收益率，紅利指數(shù)基金或低波紅利指數(shù)基金回報(bào)相對偏低。19只指數(shù)增強(qiáng)型基金（未統(tǒng)計(jì)今年成立的）今年以來平均回報(bào)也不低，達(dá)18.05%。

　　養(yǎng)老FOF由于股票倉位和風(fēng)格的差異表現(xiàn)相對分化，成立以來收益率在-7%至40%之間，成立以來平均回報(bào)為11.11%。若統(tǒng)計(jì)今年之前成立的養(yǎng)老FOF基金的成立以來年化收益率，則回報(bào)居前的是“廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)2060五年持有Y”、“招商和惠養(yǎng)老2045五年持有Y”、“華夏養(yǎng)老2060五年持有Y”等，成立以來年化收益率超過17.9%。

　　今年以來收益率排名靠前的則有“國泰民安養(yǎng)老2040三年Y”、“工銀養(yǎng)老2050五年持有Y”、“鵬華養(yǎng)老2045三年Y”等。

　　若進(jìn)一步細(xì)分，今年以來目標(biāo)日期FOF基金表現(xiàn)整體優(yōu)于目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF基金，目標(biāo)日期FOF基金今年以來平均回報(bào)為14.05%，而目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF基金今年以來平均回報(bào)為8.6%。

　　養(yǎng)老FOF基金成立以來表現(xiàn)相對靠前的基金公司有招商基金、廣發(fā)基金、景順長城基金、易方達(dá)基金、中歐基金等。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：個(gè)人養(yǎng)老金三周年：銀行營銷重點(diǎn)轉(zhuǎn)向繳存，基金平均回報(bào)超13%)

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