受個券影響，華宸未來基金旗下債基暴跌

　　近期，華宸未來基金旗下一只債券型基金連續(xù)多日下跌，四個交易日內(nèi)凈值跌超7%。如此罕見的短期大幅回撤，不僅引起眾多持有人不滿，也吸引了業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。

　　華宸未來基金作為一家公募管理規(guī)模極小的基金公司，此次大跌的華宸未來穩(wěn)健添利債券正是其主力產(chǎn)品。

　　對于債基暴跌，華宸未來基金客服人員向《國際金融報》記者解釋稱，近期該基金投資組合中的個別券種由于市場原因出現(xiàn)較大調(diào)整，基金凈值出現(xiàn)較大回撤。公司固收團隊積極采取了相應(yīng)的措施來優(yōu)化該基金的投資組合，目前該基金仍處于正常運作狀態(tài)。

債基突然暴跌

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，11月25日至12月2日，華宸未來穩(wěn)健添利債券凈值連續(xù)六個交易日下跌。

　　以基金A類份額為例，華宸未來穩(wěn)健添利債券A在此區(qū)間累計下跌7.75%，其中，11月27日至12月2日，四個交易日內(nèi)凈值跌幅達到7.61%。

　　此前，該基金凈值走勢一直較為平穩(wěn)，而近幾日的走勢猶如“瀑布”般直線向下。截至12月4日，該基金最新凈值為1.1921元，近兩個交易日凈值漲跌幅趨于平穩(wěn)。

　　部分持有人看到凈值短期大幅回撤后，已在社交平臺表達不滿和疑惑。短期內(nèi)如此大的回撤正常嗎？華宸未來穩(wěn)健添利債券的凈值回撤已超過過往任一年度的漲幅，其2023年、2024年漲幅均為4.59%。

　　資料顯示，華宸未來穩(wěn)健添利債券成立于2018年，是一只債券型基金。截至今年上半年末，華宸未來穩(wěn)健添利債券A的機構(gòu)投資者僅持有59.27份，占比幾乎可忽略不計；個人投資者持有份額接近100%。這是一只被個人投資者青睞的債券型基金，2023年規(guī)模曾達到12.48億元，但隨后迅速下滑，今年三季度末規(guī)模僅為1.89億元，由基金經(jīng)理王斌、王子源共同管理。

　　根據(jù)華宸未來穩(wěn)健添利債券三季報，該基金三季度末重倉的五只債券均為短期或長期國債，重倉債券的倉位占比為36.55%?；鸾?jīng)理在三季報中表示，通過密切研究宏觀經(jīng)濟和市場變化，積極調(diào)整組合久期，嚴(yán)控信用風(fēng)險，取得超過期間業(yè)績比較基準(zhǔn)的回報。

緣何大幅回撤

　　三季度剛在季報里強調(diào)“嚴(yán)控信用風(fēng)險”，四季度凈值卻遭遇如此大的回撤？

　　對此，《國際金融報》記者撥通了華宸未來基金客服熱線，客服人員告訴記者，近期確實有很多持有人關(guān)注到該基金凈值的異動情況。該基金確實在11月27日至28日出現(xiàn)較為明顯的凈值下跌，原因是該基金投資組合中的個別券種由于市場原因出現(xiàn)較大的調(diào)整，基金凈值出現(xiàn)較大回撤。

　　客服人員稱，目前公司固收團隊積極采取了相應(yīng)的措施來優(yōu)化該基金的投資組合。從最近幾個交易日觀察來看，基金凈值跌幅收窄，但還需要一定時間企穩(wěn)，目前該基金仍處于正常運作狀態(tài)。

　　至于公司層面為何不就凈值大幅回撤進行解釋，該客服人員表示，此類情況未觸發(fā)臨時公告條件。如果投資者需要了解該只基金的最新情況，歡迎致電公司客服熱線，相關(guān)人員會跟投資者進行充分溝通。

　　記者注意到，在華宸未來穩(wěn)健添利債券凈值異動的近期，恰好有某家知名地產(chǎn)機構(gòu)發(fā)行的數(shù)只債券價格大幅下跌，部分業(yè)內(nèi)人士猜測該基金凈值波動或許與之有關(guān)。

　　泰石投資董事總經(jīng)理韓瑋在接受《國際金融報》記者采訪時表示，上述債基持倉中的個別公司債或企業(yè)債很可能出現(xiàn)了到期無法兌付現(xiàn)象，導(dǎo)致債券價格短時間內(nèi)腰斬、再腰斬，也就是俗稱的“爆雷”現(xiàn)象。

　　那么，如何防范債基出現(xiàn)暴跌風(fēng)險？韓瑋提醒投資者，務(wù)必全面認(rèn)識債券型基金的風(fēng)險：持有可轉(zhuǎn)債、信用債的產(chǎn)品，需嚴(yán)防“踩雷”；即便是純投國債的基金，也要留意久期匹配，避免利率大幅波動帶來凈值劇烈回撤。

公募業(yè)務(wù)過小

　　一只普通債基因短期暴跌被推至聚光燈下，也將其管理人——華宸未來基金拉到臺前。

　　資料顯示，華宸未來基金由華宸信托、韓國未來資產(chǎn)基金、咸陽長濤電子科技有限公司三家公司共同發(fā)起設(shè)立。公司于2012年3月21日獲得中國證監(jiān)會批文。公司辦公地點設(shè)在上海，注冊資本2億元。

　　盡管已成立13年，華宸未來仍難擺脫“迷你公募”困境。Wind數(shù)據(jù)顯示，公司公募規(guī)模在2024年一季度末曾短暫沖高至13.18億元，創(chuàng)歷史峰值，此后便一路下滑，截至今年三季度末僅剩1.95億元；目前旗下共有3位基金經(jīng)理。

　　此次凈值大跌的債基是華宸未來基金的主力產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，公司目前僅有2只公募基金，除華宸未來穩(wěn)健添利外，還有1只混合型基金——華宸未來價值先鋒。華宸未來價值先鋒成立于2020年1月，三季度末規(guī)模僅為0.06億元；截至12月4日，該基金近五年來凈值下跌27.59%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)超20個百分點，年化回報為-0.72%。

（文章來源：國際金融報）

(原標(biāo)題：受個券影響，華宸未來基金旗下債基暴跌)

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