谷歌再放大招！Gemini+AI眼鏡明年上新 這些高研發(fā)概念股獲機(jī)構(gòu)關(guān)注(名單)

　　北京時(shí)間12月9日凌晨，谷歌正式發(fā)布Android XR平臺(tái)，標(biāo)志著AR產(chǎn)業(yè)邁入"AI+空間計(jì)算"的全新階段。發(fā)布會(huì)上，消費(fèi)級(jí)AR眼鏡Project Aura正式亮相，谷歌還宣布開(kāi)發(fā)兩款AI眼鏡，計(jì)劃于2026年上市。

　　搭載Gemini的AI眼鏡要來(lái)了

　　北京時(shí)間12月9日凌晨2點(diǎn)，谷歌舉辦以“Android XR”為主題的特別發(fā)布會(huì)，全面展示了其在XR領(lǐng)域的布局和計(jì)劃。

　　發(fā)布會(huì)上，谷歌首次展示了其與中國(guó)企業(yè)XREAL合作開(kāi)發(fā)的Project Aura。該產(chǎn)品無(wú)需手機(jī)即可工作，但必須外掛電池，計(jì)劃于2026年推出。

　　據(jù)悉，這款設(shè)備采用了XREAL的棱鏡透鏡技術(shù)，外觀類似加厚的太陽(yáng)鏡。同時(shí)搭載高通驍龍XR 2 Gen 2 Plus芯片組，與三星Galaxy XR頭顯使用相同的處理器。這意味著Project Aura可以運(yùn)行幾乎所有Galaxy XR支持的Android XR應(yīng)用。

　　值得注意的是，谷歌表示，公司目前正在研發(fā)兩款AI眼鏡，一類配備顯示屏，另一類則主打音頻功能。據(jù)悉，該眼鏡是谷歌與三星、Gentle Monster和Warby Parker等合作伙伴共同開(kāi)發(fā)的、最接近普通眼鏡的形態(tài)。第一款合作開(kāi)發(fā)的AI眼鏡將于2026年某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上市。

　　在發(fā)布會(huì)視頻中，谷歌展示了包括翻譯、識(shí)圖、尋路等一些與 Gemini AI的簡(jiǎn)單互動(dòng)。它在需要時(shí)能提供快速的視覺(jué)信息，同時(shí)又保持了眼鏡的輕便和時(shí)尚感。另?yè)?jù)媒體報(bào)道，谷歌展示的開(kāi)發(fā)套件重量只有49克。

　　國(guó)內(nèi)大廠積極布局

　　在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，近期已有多款A(yù)I眼鏡新品上市。

　　在11月13日舉行的2025百度世界大會(huì)上，小度AI眼鏡PRO正式發(fā)布，具備AI識(shí)物、AI翻譯、AI備忘、AI會(huì)議紀(jì)要等功能。

　　11月27日，搭載千問(wèn)的夸克AI眼鏡正式發(fā)布，該眼鏡深度融合阿里生態(tài)的核心場(chǎng)景，同時(shí)標(biāo)志著阿里千問(wèn)首次走出屏幕，進(jìn)入物理世界。在發(fā)布會(huì)上，阿里巴巴集團(tuán)副總裁吳嘉直言：“我們相信，未來(lái)每一副眼鏡都會(huì)是AI眼鏡，每一個(gè)人都需要一副AI眼鏡。”

　　不僅互聯(lián)網(wǎng)大廠，理想汽車也作為新玩家入局。該公司于上周三發(fā)布理想AI眼鏡Livis，正式進(jìn)軍可穿戴智能設(shè)備賽道。理想稱，配合支持無(wú)線快充的眼鏡盒，幾乎能實(shí)現(xiàn)“永不斷電”。此外，車機(jī)聯(lián)動(dòng)也是該眼鏡的一大亮點(diǎn)。

　　機(jī)構(gòu)看好行業(yè)前景

　　IDC預(yù)計(jì)，2026年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量預(yù)計(jì)將突破2368.7萬(wàn)臺(tái)，其中，中國(guó)智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破491.5萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)正式邁入規(guī)模化增長(zhǎng)新階段。

　　東方證券表示，AI眼鏡當(dāng)前仍是藍(lán)海賽道，2024年滲透率在傳統(tǒng)眼鏡中不到1%，24-25年出貨量均實(shí)現(xiàn)近5倍增長(zhǎng)。看好夸克AI眼鏡憑借領(lǐng)先生態(tài)+優(yōu)秀配置在切入藍(lán)海AI眼鏡賽道后的增長(zhǎng)潛力。

　　東方財(cái)富證券研報(bào)指出，端側(cè)AI與Agent的結(jié)合進(jìn)一步釋放多場(chǎng)景價(jià)值，預(yù)計(jì)可以帶動(dòng)更大的市場(chǎng)規(guī)模，助力AI眼鏡成為消費(fèi)電子下一個(gè)創(chuàng)新高地。建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)AI眼鏡相關(guān)廠商在國(guó)產(chǎn)化替代趨勢(shì)下的投資機(jī)會(huì)，主要包括AI眼鏡和眼鏡鏡片等方向。

　　銀河證券指出，當(dāng)前AI眼鏡行業(yè)百花齊放，互聯(lián)網(wǎng)巨頭、手機(jī)廠商、AR創(chuàng)業(yè)公司等三類玩家紛紛入局，產(chǎn)品形態(tài)向大眾消費(fèi)市場(chǎng)滲透并被個(gè)人用戶逐步接受?；邶嫶蟮挠脩羧后w基礎(chǔ)，智能眼鏡有望成為下一個(gè)僅次于智能手機(jī)的消費(fèi)電子大品類。

　　11只AI眼鏡概念股年內(nèi)股價(jià)翻倍

　　東方財(cái)富概念板塊顯示，目前A股市場(chǎng)共有約120只個(gè)股涉及AI眼鏡概念，合計(jì)總市值3.06萬(wàn)億元。其中，立訊精密一枝獨(dú)秀，總市值達(dá)4375億元，藍(lán)思科技、江波龍、領(lǐng)益智造、歌爾股份等6股總市值均超千億元；共62股總市值低于百億元。

　　市場(chǎng)表現(xiàn)方面，共計(jì)92只AI眼鏡概念股年內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比近八成。

　　其中，品茗科技位居漲幅榜首位，年內(nèi)股價(jià)大漲約6倍。公司此前在互動(dòng)平臺(tái)上表示，“小茗AI智能眼鏡”是公司智慧工地解決方案中的一款工地現(xiàn)場(chǎng)巡檢產(chǎn)品，該產(chǎn)品以AR眼鏡為載體，搭載公司自研AI算法，具備違規(guī)識(shí)別、規(guī)范查詢、遠(yuǎn)程指導(dǎo)等功能。

　　江波龍、弘景光電、長(zhǎng)盈精密、博杰股份、聚辰股份等10股年內(nèi)股價(jià)均漲超100%。其中，江波龍累漲217.44%，弘景光電、統(tǒng)聯(lián)精密均漲約1.9倍。

　　存儲(chǔ)巨頭江波龍此前表示，公司超小尺寸eMMC及ePoP精準(zhǔn)匹配AI穿戴設(shè)備對(duì)存儲(chǔ)小型化與高性能的雙重需求，目前已應(yīng)用于阿里、XREAL、小天才、佳明（Garmin）等國(guó)際國(guó)內(nèi)一線廠商的智能眼鏡、智能手表當(dāng)中，助力公司搶占智能穿戴領(lǐng)域的AI增量市場(chǎng)。

　　弘景光電日前在調(diào)研活動(dòng)中表示，公司產(chǎn)品可應(yīng)用于AI眼鏡，目前部分研發(fā)項(xiàng)目已進(jìn)入產(chǎn)品驗(yàn)證階段，部分項(xiàng)目初步實(shí)現(xiàn)落地。

　　聚辰股份在半年報(bào)中指出，WLCSP EEPROM芯片在行業(yè)主要品牌的AI眼鏡產(chǎn)品中取得大規(guī)模應(yīng)用，產(chǎn)品出色地滿足了AI眼鏡對(duì)于低功耗、高靜電防護(hù)能力等方面的需求，有望成為產(chǎn)品線今后的重要增長(zhǎng)引擎。

　　這些高研發(fā)概念股獲機(jī)構(gòu)關(guān)注

　　AI眼鏡概念股普遍重視研發(fā)，共有64只個(gè)股前三季度研發(fā)費(fèi)用超1億元，占比超五成。其中，立訊精密研發(fā)費(fèi)用規(guī)模高達(dá)近82億元，TCL科技研發(fā)費(fèi)用達(dá)約74億元，歌爾股份以約39.8億元的研發(fā)費(fèi)用位居第三；藍(lán)思科技、傳音控股、龍旗科技等8股投入研發(fā)費(fèi)用均超10億元。

　　就占營(yíng)業(yè)收入比例來(lái)看，虹軟科技居首，公司前三季度研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例高達(dá)五成，芯原股份的研發(fā)費(fèi)用營(yíng)收占比也超40%；希荻微、炬芯科技、榮旗科技、富瀚微等10股的研發(fā)費(fèi)用營(yíng)收占比均超20%。

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，上述65只高研發(fā)AI眼鏡概念股中，共有8股近一個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，其中，消費(fèi)電子龍頭立訊精密獲346家機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，藍(lán)思科技、愷英網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)分別為121家和100家，晶盛機(jī)電、傳音控股近一個(gè)月均獲超50家機(jī)構(gòu)前往調(diào)研。

　　立訊精密近日在調(diào)研中表示，在消費(fèi)電子領(lǐng)域，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，要出現(xiàn)一個(gè)完全獨(dú)立的AI終端來(lái)取代智能手機(jī)，仍存在一定難度。在產(chǎn)品形態(tài)上，與聲音和視覺(jué)相關(guān)的AI終端產(chǎn)品，如智能眼鏡和耳機(jī)，最有可能實(shí)現(xiàn)千萬(wàn)級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模。公司還直言：“我們認(rèn)為在非海外大客戶的消費(fèi)電子市場(chǎng)中，未來(lái)十年內(nèi)我們?nèi)杂芯薮蟮脑鲩L(zhǎng)空間，沒(méi)有天花板?！?/p>

　　藍(lán)思科技也在調(diào)研活動(dòng)中透露，從AI手機(jī)、AI眼鏡，到汽車智能座艙、具身智能，公司逐步構(gòu)建起跨場(chǎng)景的硬件解決方案能力，聚焦“材料+工藝+設(shè)備”的系統(tǒng)性突破，已實(shí)現(xiàn)AI端側(cè)核心領(lǐng)域的技術(shù)全覆蓋以及從“部件-模組-整機(jī)組裝”到ODM的全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合能力。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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