百億基金經(jīng)理調(diào)倉路徑曝光：王貴重新進普冉股份 謝治宇再拋納芯微

　　又有百億基金經(jīng)理的最新調(diào)倉動向曝光。

　　近日披露的上市公司公告顯示，百億基金經(jīng)理在半導(dǎo)體板塊的調(diào)倉動作出現(xiàn)明顯分化：嘉實基金王貴重、永贏基金張海嘯旗下產(chǎn)品聯(lián)手新進普冉股份前十大股東，而信達澳亞基金馮明遠的代表產(chǎn)品則在此前三季度期間便已退出，同一標(biāo)的呈現(xiàn)“一進一退”的迥異操作；與此同時，興證全球基金謝治宇管理的產(chǎn)品則連續(xù)三次減持納芯微。

　　除了這些具體的持倉調(diào)整，機構(gòu)亦通過密集調(diào)研為未來布局“鋪路”。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，12月首周，公募基金的調(diào)研焦點高度集中于電力設(shè)備、電子和基礎(chǔ)化工三大行業(yè)。其中，杰瑞股份或因再獲得北美大單，成為最受關(guān)注的個股。

　　謝治宇、王貴重、張海嘯的調(diào)倉路徑浮出水面

　　12月9日，據(jù)普冉股份（688766）披露的前十大股東持股情況，截至11月24日，嘉實基金百億基金經(jīng)理王貴重旗下在管的三只產(chǎn)品——嘉實科技創(chuàng)新混合、嘉實前沿科技、嘉實創(chuàng)新先鋒新進前十大股東名單，分別位列第8至第10大股東，持股數(shù)量依次為125.70萬股、114.18萬股、109.17萬股。

　　值得關(guān)注的是，對比上述三只產(chǎn)品的2025年中期報告，普冉股份均未出現(xiàn)在它們當(dāng)時披露的全部持股名單中。這表明，此次集中現(xiàn)身是基金經(jīng)理在下半年期間進行的新建倉行為。

　　與此同時，永贏基金百億基金經(jīng)理張海嘯旗下在管的永贏先鋒半導(dǎo)體智選也新進，普冉股份的前十大股東名單，持股數(shù)量達450萬股。

　　另一方面，與2025年中報數(shù)據(jù)對比，信達澳亞基金旗下知名基金經(jīng)理馮明遠管理的代表作基金——信澳新能源產(chǎn)業(yè)在三季度期間便已退出前十大股東行列。2025年中報顯示，該基金彼時持有普冉股份70.27萬股。

　　公開資料顯示，普冉股份為一家半導(dǎo)體企業(yè)，公司目前主要產(chǎn)品包括NOR Flash和EEPROM兩大非易失性存儲器芯片、MCU微控制器芯片及模擬產(chǎn)品。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)、智能手機及周邊、可穿戴、服務(wù)器、光模塊、工業(yè)控制、汽車電子、安防等領(lǐng)域。

　　另據(jù)納芯微（688052）11月28日披露的前十名股東持股情況，截至11月24日，興證全球基金知名基金經(jīng)理謝治宇管理的興全合潤再次減持了61.90萬股。今年二季度至三季度期間，該基金也分別減持了110.57萬股、4.80萬股。

　　公開資料顯示，納芯微也為半導(dǎo)體企業(yè)，公司聚焦傳感器、信號鏈、電源管理三大方向，為汽車、工業(yè)、信息通訊及消費電子等領(lǐng)域提供豐富的半導(dǎo)體產(chǎn)品及解決方案。

　　杰瑞股份、天華新能等受公募調(diào)研青睞

　　除了在現(xiàn)有持倉上進行調(diào)整，機構(gòu)也在通過高頻率的調(diào)研為未來的投資決策鋪路。12月以來，市場情緒延續(xù)震蕩回暖，公募機構(gòu)調(diào)研熱情保持高位。

　　據(jù)公募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，12月首周共有125家公募機構(gòu)對A股進行了520次調(diào)研，涉及116只個股，覆蓋25個申萬一級行業(yè)。

　　統(tǒng)計顯示，共有22只個股獲得較高公募關(guān)注，均被調(diào)研不少于5次。其中，杰瑞股份（002353）尤其受到公募機構(gòu)青睞，以61次的調(diào)研頻次位居首位，遠超其他個股。參與調(diào)研的公募超過三成，其中不乏博時基金、華夏基金等頂流公募機構(gòu)身影。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，其受關(guān)注的主要原因是，繼前一周獲得數(shù)據(jù)中心發(fā)電機組銷售訂單后，公司又與北美另一重要客戶簽訂了超億美元的燃氣輪機發(fā)電機組銷售合同，市場對其發(fā)電業(yè)務(wù)前景預(yù)期升溫。

　　從行業(yè)分布來看，12月首周公募調(diào)研次數(shù)排名前十的個股主要集中在電力設(shè)備、電子和基礎(chǔ)化工三大行業(yè)。其中，電力設(shè)備行業(yè)共有3只個股進入前十，分別是天華新能（300390）、大金重工（002487）和新雷能（300593），調(diào)研頻次依次為43次、36次和12次，其中天華新能與大金重工包攬了第二和第三位。

　　富榮基金認為，電力設(shè)備受到包括政策的積極導(dǎo)向、行業(yè)需求的回暖以及光伏鋰電產(chǎn)業(yè)鏈細分材料價格上漲等多方面因素的共同推動。展望后市，建議投資者關(guān)注以下三個方向：一是電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域，特別是受益于全球AI算力投資和國內(nèi)特高壓建設(shè)的龍頭企業(yè)；二是緊隨“十五五”新型儲能發(fā)展目標(biāo)的儲能產(chǎn)業(yè)鏈；三是光伏和鋰電中受益于價格上漲的細分材料。

　　電子行業(yè)同樣有3只個股入圍，依次是燦芯股份（688691）、長光華芯（688048）和科翔股份（300903），分別被調(diào)研33次、15次和8次。

　　基礎(chǔ)化工行業(yè)則有華峰化學(xué)（002064）和永太科技（002326）進入前十，調(diào)研頻次依次為15次和9次。

（文章來源：澎湃新聞）

(原標(biāo)題：百億基金經(jīng)理調(diào)倉路徑曝光：王貴重新進普冉股份，謝治宇再拋納芯微)

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