115億元后再加60億元！TCL科技“加倉”半導(dǎo)體

　　年中耗資115.62億元拿下華星半導(dǎo)體超21%股權(quán)后，TCL科技再次對其出手“加倉”。

　　TCL科技（000100）12月15日晚公告稱，公司控股子公司TCL華星擬以現(xiàn)金60.45億元購買深圳市重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展一期基金有限公司（簡稱“重大產(chǎn)業(yè)基金”）持有的華星半導(dǎo)體10.7656%的股權(quán)。交易完成后，公司在華星半導(dǎo)體的持股比例將由84.2105%提高至94.9761%。公司稱，此次交易旨在提升盈利能力，鞏固在顯示行業(yè)的核心競爭力。

　　持續(xù)“加倉”華星半導(dǎo)體

　　從公告來看，重大產(chǎn)業(yè)基金持有華星半導(dǎo)體股權(quán)比例為10.7656%（出資額共計45億元)。經(jīng)雙方協(xié)商，重大產(chǎn)業(yè)基金擬將其出資45億元所對應(yīng)的華星半導(dǎo)體股權(quán)（占華星半導(dǎo)體股權(quán)比例為10.7656%）以共計60.45億元轉(zhuǎn)讓給TCL華星。

　　記者注意到，這已是TCL科技年內(nèi)第二次對華星半導(dǎo)體出手?；仡檨砜?，TCL科技7月初完成對華星半導(dǎo)體21.53%股權(quán)的收購，交易總價為115.62億元。

　　前次收購采用“發(fā)行股份+現(xiàn)金支付”的組合方案。具體來看，現(xiàn)金對價為72.03億元，其中約43.59億元擬通過定向增發(fā)募集，募資對象為不超過35名的特定投資者；股份對價為43.59億元，按4.42元/股的價格向重大產(chǎn)業(yè)基金發(fā)行約9.86億股。至此，TCL科技合計持有華星半導(dǎo)體84.2105%的股權(quán)。

　　公開信息顯示，華星半導(dǎo)體于2016年6月注冊成立，聚焦半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)，主要從事大尺寸TFT-LCD顯示器件的生產(chǎn)、加工與銷售。進一步來看，華星半導(dǎo)體是TCL華星t6、t7工廠的運營主體，主要生產(chǎn)65英寸及以上的超大尺寸顯示產(chǎn)品；t6和t7兩條產(chǎn)線均為全球領(lǐng)先的G11代TFT-LCD產(chǎn)線。

　　需指出的是，相較于此前收購時537億元的估值，華星半導(dǎo)體估值有所上漲。根據(jù)評估報告，以2025年6月30日為基準(zhǔn)日，華星半導(dǎo)體采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估后的股東全部權(quán)益評估值為561.55億元。

　　財務(wù)信息顯示，截至2025年6月30日，華星半導(dǎo)體總資產(chǎn)647.69億元，凈資產(chǎn)465.64億元；今年1—6月實現(xiàn)營業(yè)收入120.23億元，實現(xiàn)凈利潤17.09億元。

　　若此次收購?fù)瓿?，TCL科技及子公司TCL華星、廣東華星光電產(chǎn)業(yè)投資有限公司將合計持有華星半導(dǎo)體94.9761%股權(quán)，三星顯示株式會社持股比例仍為5.0239%。

　　強化主業(yè) TCL科技聚焦半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)

　　作為全球半導(dǎo)體顯示龍頭之一，TCL科技創(chuàng)立于1982年，2018年進行重大資產(chǎn)重組，剝離了傳統(tǒng)消費終端及相關(guān)配套業(yè)務(wù)，全面押注面板產(chǎn)業(yè)。2020年7月，其已通過競價收購天津中環(huán)電子集團，間接入主中環(huán)股份，從而進入新能源光伏及半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)賽道。當(dāng)下，TCL科技的業(yè)務(wù)主要聚焦于半導(dǎo)體顯示、新能源光伏和半導(dǎo)體材料三大板塊。

　　近年來，半導(dǎo)體顯示大尺寸行業(yè)格局進一步優(yōu)化，顯示行業(yè)已進入全新發(fā)展階段，供需關(guān)系趨向健康，大尺寸化驅(qū)動面積需求穩(wěn)步增長，以電視面板為代表的主流產(chǎn)品價格回升。

　　TCL科技表示，華星半導(dǎo)體持續(xù)深耕大尺寸、超高清等高端顯示產(chǎn)品領(lǐng)域，通過發(fā)揮高世代線的生產(chǎn)效率和經(jīng)濟切割優(yōu)勢，協(xié)同戰(zhàn)略客戶引領(lǐng)大尺寸和高端化發(fā)展，通過產(chǎn)線聚合效應(yīng)充分發(fā)揮高效的產(chǎn)線協(xié)同和產(chǎn)能擴張效益，以產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢和戰(zhàn)略客戶穩(wěn)定合作進一步提升經(jīng)營效益，已在大尺寸面板領(lǐng)域形成明顯競爭力。

　　事實上，TCL科技近一年內(nèi)在半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域還發(fā)起過一筆超百億元并購。

　　根據(jù)公司4月公告，TCL科技已完成對樂金顯示（中國）有限公司（LGDCA）80%股權(quán)及樂金顯示（廣州）有限公司100%股權(quán)的收購，交易總金額達(dá)112億元。

　　“TCL華星收購華星半導(dǎo)體少數(shù)股權(quán)，有利于公司進一步強化主業(yè)，并進一步提升公司在半導(dǎo)體顯示行業(yè)的核心競爭力?！睂τ谧钚碌墓蓹?quán)收購，TCL科技表示，股權(quán)收購?fù)瓿珊?，公司在華星半導(dǎo)體的持股比例將得到提升，有利于進一步提升公司在優(yōu)勢產(chǎn)線的占比，鞏固公司行業(yè)領(lǐng)先地位。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：115億元后再加60億元！000100“加倉”半導(dǎo)體)

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