禁止為托管產(chǎn)品墊付資金！銀行托管業(yè)務(wù)迎新規(guī)

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者吳霜

　　近日，國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布了《商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》），對銀行托管業(yè)務(wù)中，托管產(chǎn)品準(zhǔn)入、非標(biāo)資產(chǎn)托管、墊資行為，以及風(fēng)險資本計提上做出了進(jìn)一步的明確要求。

　　該辦法將于2026年2月1日起正式施行，并為存量業(yè)務(wù)設(shè)置了3年的過渡期。

　　記者此前了解到，在司法實踐中，監(jiān)管機構(gòu)與裁判機關(guān)對托管人的履職要求在逐漸提高?，F(xiàn)有司法實踐傾向于認(rèn)為，基于托管人作為專業(yè)機構(gòu)對投資人負(fù)有的信義義務(wù)，托管人仍應(yīng)出于“投資人利益保護(hù)”原則、以專業(yè)的注意義務(wù)標(biāo)準(zhǔn)履行審查義務(wù)，托管機構(gòu)可能被要求承擔(dān)實質(zhì)賠償責(zé)任的可能性也大大提高。

　　而在《辦法》第二章第十九條中，明確了商業(yè)銀行開展托管業(yè)務(wù)不得承擔(dān)的十三條職責(zé)，將托管機構(gòu)的責(zé)任明確限定在托管業(yè)務(wù)當(dāng)中，而不得承擔(dān)產(chǎn)品風(fēng)險、墊資、兌付等責(zé)任。

　　具體來看，不得承擔(dān)的職責(zé)包括，包括承擔(dān)托管產(chǎn)品財產(chǎn)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等；為托管產(chǎn)品提供直接或間接、顯性或隱性擔(dān)保，包括承諾本金或保證收益；為托管產(chǎn)品墊付資金、提供流動性支持或融資承諾等；參與投資者適當(dāng)性管理； 保證投資項目及交易信息真實性； 保證托管產(chǎn)品資金來源的合法合規(guī)性；對已劃出托管賬戶以及處于商業(yè)銀行實際控制之外的資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任；參與產(chǎn)品管理人對托管產(chǎn)品的投資決策；違規(guī)代替產(chǎn)品管理人向其他機構(gòu)或者個人進(jìn)行托管產(chǎn)品信息披露或提供相關(guān)數(shù)據(jù)信息；產(chǎn)品管理人未接受商業(yè)銀行的復(fù)核意見進(jìn)行信息披露產(chǎn)生的相應(yīng)責(zé)任；負(fù)責(zé)未兌付產(chǎn)品的資金追償、財產(chǎn)保全、訴訟仲裁、債務(wù)重組和破產(chǎn)程序等，法律另有規(guī)定的除外；因不可抗力，以及非本機構(gòu)履職錯誤或過失造成的托管資產(chǎn)損失；國務(wù)院金融監(jiān)管部門規(guī)定的不屬于商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)范圍的其他職責(zé)。

　　值得注意的是，相較于之前的《征求意見稿》，正式的《辦法》新增并明確了禁止“為托管產(chǎn)品墊付資金、提供流動性支持或融資承諾”，并禁止“違規(guī)代替產(chǎn)品管理人向其他機構(gòu)或者個人進(jìn)行托管產(chǎn)品信息披露或提供相關(guān)數(shù)據(jù)信息”。

　　記者注意到，部分托管銀行對基金公司的貨幣基金產(chǎn)品提供T+0快贖服務(wù)，一般而言，快贖需要由托管機構(gòu)先行墊資，而在此過程當(dāng)中，可能會存在信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險由管理人轉(zhuǎn)移到托管人的情況。

　　對此，《辦法》給出了3年過渡期安排，明確指出“對于不符合本辦法規(guī)定的存量業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)自本辦法施行起三年內(nèi)整改完成。已為托管產(chǎn)品墊付資金、提供流動性支持或融資承諾的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照實質(zhì)重于形式原則和穿透原則，準(zhǔn)確識別和評估業(yè)務(wù)風(fēng)險，根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險分類，并計提減值準(zhǔn)備和資本”。

　　此外，《辦法》也新增了對非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)托管的特別要求，明確規(guī)定當(dāng)托管產(chǎn)品約定的投資范圍包括非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、未上市企業(yè)股權(quán)等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)時，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身能力和服務(wù)水平，經(jīng)充分評估后開展托管業(yè)務(wù)。

　　具體而言，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)評估產(chǎn)品管理人的資本實力、公司治理、合規(guī)管理、風(fēng)險控制、信息披露和市場影響力等方面，評估產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)、投資標(biāo)的、退出方式、估值方法策略等方面。

　　在估值當(dāng)中，《辦法》明確，托管銀行承擔(dān)復(fù)核職責(zé)。商業(yè)銀行提供資產(chǎn)估值服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在托管合同中明確約定估值對象、估值原則、估值方法、估值時間以及差錯處理等內(nèi)容，嚴(yán)格按照托管合同的約定進(jìn)行資產(chǎn)估值。使用模型估值的，應(yīng)當(dāng)審慎確定模型參數(shù)，不得隨意調(diào)整。商業(yè)銀行估值結(jié)果與產(chǎn)品管理人無法達(dá)成一致的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時提示產(chǎn)品管理人按照有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行信息披露。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）

(原標(biāo)題：禁止為托管產(chǎn)品墊付資金！銀行托管業(yè)務(wù)迎新規(guī))

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