電池承壓再創(chuàng)階段新低！陽光電源跌超3%，電池50ETF(159796)延續(xù)回調，盤中再度吸金超6600萬元！漲價潮傳導至下游環(huán)節(jié)，電池產業(yè)鏈怎么看?

　　12月16日，A股市場震蕩回調，電池板塊隨市調整，截至14:09，同類規(guī)模領先、費率最低檔的電池50ETF（159796）探底回升，午后跌幅收窄至2%，一度跌超3%，延續(xù)昨日回調態(tài)勢，再創(chuàng)調整新低。資金逢跌洶涌布局，電池50ETF（159796）繼昨日大舉攬金超8400萬元后，盤中再獲7300萬份凈申購，合計凈流入超6600萬元。

　　電池50ETF（159796）標的指數(shù)成分股多數(shù)回調，恩捷股份大跌超7%，陽光電源跌超3%，先導智能、多氟多等跌超2%，寧德時代、億緯鋰能等跌超1%，阿特斯、禾望電氣等跌幅居前。

　　【電池50ETF（159796）標的指數(shù)前十成分股】

　　截至14:17，成分股僅做展示使用，不構成投資建議。

　　消息面上，數(shù)據(jù)中心的電力供應問題愈發(fā)受到關注！英偉達近日宣布將于本周舉辦一場針對數(shù)據(jù)中心電力短缺問題的私人峰會，旨在匯聚多家專注于解決電力供應問題的初創(chuàng)公司。

　　在此背景下，AIDC儲能迎來確定性發(fā)展機遇。儲能對數(shù)據(jù)中心的價值意義重大，其不僅能提供備用電源支持，還可協(xié)助負荷削峰填谷、配合綠電穩(wěn)定輸出，實現(xiàn)穩(wěn)用電、降成本、減碳排的三重目標。

　　此外，電池板塊漲價潮逐漸傳導至下游。近期，部分電池企業(yè)公告稱，受鋰電池原材料價格大幅上漲影響，電池生產成本提高，決定自12月16日起對旗下電池系列產品售價上調15%。孚能科技近日也在互動平臺回復投資者提問時表示，當前部分原材料價格有所上漲，疊加市場需求持續(xù)擴大，電池價格上漲是行業(yè)趨勢。

　　近期，全球能源結構轉型、AI算力爆發(fā)帶來的電力需求革命，以及儲能經(jīng)濟性的根本性突破帶動儲能供需格局反轉，電池產業(yè)鏈迎來漲價潮，板塊景氣修復！

　　【儲能行業(yè)為何爆發(fā)？“市場化驅動”重構盈利邏輯，全球需求共振】

　　政策端，國內儲能政策從強制配儲向獨立儲能轉變，儲能經(jīng)濟性的根本性突破。2月9日《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質量發(fā)展的通知》 （發(fā)改價格〔2025〕136號）發(fā)布，明確新能源上網(wǎng)電價全面市場化改革路徑，標志著新能源電價從“政策驅動”邁向“市場驅動”。 在容量電價、峰谷套利等新盈利模式下，儲能項目盈利能力大幅改善，行業(yè)需求迎來高速增長期。據(jù)東吳證券測算，獨立儲能的收益模式更為市場化和多元，經(jīng)濟性更優(yōu)，有望受益于電力市場化改革。

　　來源于東吳證券20251214《東吳證券儲能2026年度策略：全球開花，開啟兩年持續(xù)高增新周期》

　　需求端，全球存儲需求周期共振！國內方面，經(jīng)濟性驅動下，國內儲能需求旺盛，儲能項目招標數(shù)據(jù)同比大幅增長。從項目招標數(shù)據(jù)來看，2025年1-10月國內儲能招標達101.6GW/315.5GWh，同比增長118%/156%。同時，獨立儲能招標占比提升明顯，2025年10月獨立儲能招標占比達92%。此外，2025年9月，有關部門發(fā)布政策，明確到2027年全國新型儲能裝機規(guī)模達到1.8億千瓦以上。這意味著在未來兩年半內，我國儲能裝機規(guī)模將實現(xiàn)近乎翻倍增長。

　　（來源于中泰證券20251210《全球儲能需求新臺階，風電雙海高景氣》）

　　海外方面，美國大美麗法案后今年搶裝超預期，疊加美國數(shù)據(jù)中心等負荷引起的電力供應短缺推動美國大儲裝機需求提升，預計明后年有望超預期，歐洲電網(wǎng)不穩(wěn)定情況和現(xiàn)貨峰谷價差拉大均帶動推動儲能需求；新興市場各國政府扶持政策頻出，儲能裝機需求有望大幅度提升。

　　東吳證券預計全球儲能裝機明年60%以上增長，未來三年復合30-50%增長。

　?。|吳證券20251214《儲能全球開花需求旺盛，AIDC和人形加速》）

　　【產業(yè)鏈傳導：儲能加速電池行業(yè)供需格局扭轉，產業(yè)鏈迎漲價潮】

　　儲能非線性增長將加速電池行業(yè)供需的扭轉，疊加“反內卷”政策催化，電池產業(yè)鏈價格自年中以來企穩(wěn)反彈，新一輪鋰電產業(yè)鏈漲價潮正在持續(xù)向下傳導中。本輪由碳酸鋰率先漲價，隨后是六氟磷酸鋰、VC等小眾產品跟進，第三波輪到使用六氟磷酸鋰和VC的電解液，以及使用碳酸鋰的正極材料等開始漲價，隨后是隔膜、負極等非鋰相關材料漲價，目前第五波已輪到電池制造端，部分電池企業(yè)已經(jīng)開始漲價，或開始醞釀漲價。

　　中信建投表示，看好儲能需求超預期帶動中游環(huán)節(jié)量利齊升、共振受益，需求端，預計2026年全球鋰電需求2721GWh，同比增速30%，其中儲能電池增速68%，國內、北美AI儲能需求超預期的樂觀口徑下，預計全球鋰電需求2860GWh，同比+37%。

　　供給端，預計2026年最緊張的為6F、銅箔環(huán)節(jié)，其次鐵鋰正極、鋁箔、負極、隔膜，當前材料全行業(yè)產能利用率75%以上，實業(yè)角度已具備漲價基礎，部分環(huán)節(jié)已經(jīng)開始落地漲價，2026Q2行業(yè)產能利用率將進一步突破80%。

　?。▉碓从?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="1,601066">中信建投證券20251207《預計2026年儲能全行業(yè)將量價齊升共振受益》）

　　【如何布局“景氣上行+催化豐富”的電池板塊？】

　　電池板塊自身的基本面趨勢、技術催化等因素有望支撐強勢股價表現(xiàn)延續(xù)，但是電池板塊整體產業(yè)鏈長、涉及環(huán)節(jié)復雜，催化因素豐富，個股投資難度較高，不妨選擇指數(shù)投資“降維”，更快地把握電池板塊歷史性爆發(fā)機遇！

　　ETF投資可分為兩步走：一選指數(shù)，選擇與當前儲能爆發(fā)、固態(tài)電池催化等行情最貼切的指數(shù)；二選ETF，選擇規(guī)模大、流動性好、投資成本低的ETF。

　　電池50ETF（159796）標的指數(shù)儲能含量大幅領先同類，固態(tài)電池含量高！從當前電池板塊各細分部分來看，儲能板塊受海外需求超預期，供需關系急速反轉，子版塊漲價邏輯強勁，可重點關注電池50ETF（159796）標的指數(shù)的儲能含量高達27%，大幅領先同類指數(shù)，將充分受益于儲能子版塊的爆發(fā)！此外，固態(tài)電池作為新技術，熱點催化不斷，未來成長潛能巨大。電池50ETF（159796）標的指數(shù)固態(tài)電池含量達42%，充分受益于固態(tài)電池新技術突破帶來的成長機遇！

　　注：儲能包括光伏設備、電網(wǎng)自動化、水電、其他儲能設備等中證四級行業(yè)，固態(tài)電池含量以成分股熱門概念板塊中是否含固態(tài)電池為準，截至20251130

　　此外，電池50ETF（159796）標的指數(shù)中第一大權重行業(yè)為電池化學品，權重占比高達28.5%，有望全面受益于上游材料價格回升帶動的全產業(yè)鏈景氣修復。

　　注：以申萬三級行業(yè)統(tǒng)計，截至20251130

　　且對比前十大成分股來看，電池50ETF（159796）標的指數(shù)聚焦儲能與動力電池兩大黃金板塊，其中第一權重股光伏逆變器龍頭占比達16.95%，其余同類指數(shù)不含該成分股，此外還涵蓋全球動力電池龍頭、固態(tài)電池先行者等優(yōu)勢企業(yè)。

　　注：數(shù)據(jù)來源于中證指數(shù)官網(wǎng)、國證指數(shù)官網(wǎng)，截至20251130

　　電池50ETF（159796）標的指數(shù)精準刻畫電池材料、動力電池和儲能電池三大技術核心方向，鋰、鈷等能源金屬和整車占比較少，降低鋰、鈷等能源金屬周期性以及整車企業(yè)消費屬性對電池產業(yè)投資節(jié)奏的影響，同時前瞻性地瞄準了產業(yè)技術迭代和需求爆發(fā)的核心驅動力！

　　當前電池50ETF（159796）規(guī)模領先、費率最低檔。在跟蹤中證電池主題指數(shù)（CS電池指數(shù)）的ETF中，電池50ETF（159796）規(guī)模同類大幅領先！此外，電池50ETF（159796）的管理費僅為0.15%/年，同類最低一檔，力求為投資者帶來良好的投資體驗！場外投資可關注聯(lián)接基金，（A類：012862；C類：012863)，一鍵把握電池板塊“第二春”機遇！

（文章來源：界面新聞）

(原標題：電池承壓再創(chuàng)階段新低！陽光電源跌超3%，電池50ETF(159796)延續(xù)回調，盤中再度吸金超6600萬元！漲價潮傳導至下游環(huán)節(jié)，電池產業(yè)鏈怎么看?)

(責任編輯：65)