上證早知道｜摩爾線程 新動作；《阿凡達(dá)3》 來了；南都電源 終止控制權(quán)變更；權(quán)益類ETF單日涌入近200億元

　　今日提示

　　·12月19日至20日，摩爾線程首屆MUSA開發(fā)者大會，將在北京中關(guān)村國際創(chuàng)新中心拉開帷幕。摩爾線程董事長兼CEO張建中將發(fā)表重磅演講，首次系統(tǒng)闡述以MUSA為核心的全棧發(fā)展戰(zhàn)略與未來愿景，并重磅發(fā)布新一代GPU架構(gòu)，推出涵蓋產(chǎn)品體系、核心技術(shù)及行業(yè)解決方案的完整布局，分享多領(lǐng)域落地案例與生態(tài)建設(shè)進(jìn)展。

　　·備受期待的好萊塢視效大片《阿凡達(dá)3》將于12月19日上映，長達(dá)198分鐘。據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，截至12月18日19時(shí)23分，影片《阿凡達(dá)3》點(diǎn)映及預(yù)售總票房突破1億元。

　　·2025年美團(tuán)無人機(jī)低空航網(wǎng)發(fā)布會將于12月19日在上海舉行。據(jù)了解，此次發(fā)布會上多款新品將集中亮相。美團(tuán)無人機(jī)自2017年成立以來，已在深圳、北京、上海、廣州、南京等城市開通多條航線，并累計(jì)完成訂單超45萬單。

　　·據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，截至12月18日，電影《瘋狂動物城2》觀影人次突破9106萬，超《復(fù)仇者聯(lián)盟4：終局之戰(zhàn)》人次成績，成為中國影史進(jìn)口片觀影人次冠軍。

　　·中微公司公告稱，公司正在籌劃通過發(fā)行股份的方式購買杭州眾硅電子科技有限公司（簡稱“杭州眾硅”）控股權(quán)并募集配套資金，標(biāo)的資產(chǎn)估值及定價(jià)尚未確定。經(jīng)初步測算，本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。公司股票自12月19日開市起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。杭州眾硅主營業(yè)務(wù)為高端化學(xué)機(jī)械平坦化拋光（CMP）設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，并為客戶提供CMP設(shè)備的整體解決方案；主要產(chǎn)品為12英寸的CMP設(shè)備。

　　·南都電源公告稱，公司自2025年12月19日上午開市起復(fù)牌。停牌期間，公司控股股東與交易對方就控制權(quán)變更事項(xiàng)進(jìn)行了充分探討，但由于涉及事項(xiàng)較多，核心條款未達(dá)成共識，決定終止本次控制權(quán)變更事項(xiàng)。

　　上證精選

　　·自2025年12月18日起，海南自由貿(mào)易港正式啟動全島封關(guān)。進(jìn)口征稅商品目錄、貨物流通稅收政策、禁限清單、加工增值內(nèi)銷免關(guān)稅政策、海關(guān)監(jiān)管辦法等一系列封關(guān)政策及配套文件同步實(shí)施。

　　·國務(wù)院國資委印發(fā)《中央企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究實(shí)施辦法》，明確了包括集團(tuán)管控、風(fēng)險(xiǎn)管理、購銷管理、工程承包建設(shè)、金融業(yè)務(wù)、科技創(chuàng)新、資金管理、產(chǎn)權(quán)管理、固定資產(chǎn)投資、股權(quán)投資、改組改制、境外經(jīng)營投資以及其他責(zé)任追究情形等13個(gè)方面98種責(zé)任追究情形。

　　·國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于全鏈條打擊涉煙違法活動的意見》，全方位加強(qiáng)電子煙監(jiān)管嚴(yán)厲查處非法生產(chǎn)、批發(fā)、運(yùn)輸、銷售電子煙和電子煙出口回流等違法活動。

　　·商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，對稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制以來，目前已收到并批準(zhǔn)了部分中國出口商提交的通用許可申請。

　　·香港交易所刊發(fā)咨詢文件，就優(yōu)化香港證券市場每手買賣單位框架的建議咨詢市場意見，以提升交易、結(jié)算及交收效率。

　　·工信部電子信息司：2026年將對光伏行業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)能調(diào)控，健全價(jià)格監(jiān)測機(jī)制。

　　·市場監(jiān)管總局：綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，推動形成優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)、良性競爭的市場秩序。

　　上證聚焦

　　○火山引擎發(fā)布新模型 AI應(yīng)用加快推進(jìn)

　　12月18日，作為字節(jié)跳動年度最重要的大會之一，在今年的FORCE原動力大會上，火山引擎宣布正式發(fā)布豆包大模型1.8及音視頻創(chuàng)作模型Seedance 1.5pro。同時(shí)，火山引擎總裁譚待透露了在Agent開發(fā)工具方面的最新更新。

　　演講中譚待表示，希望這款最新大模型能夠成為打造更強(qiáng)多模態(tài)Agent“大腦”。截至今年12月，豆包大模型日均token使用量突破50萬億，較去年同期增長超過10倍；目前已有超過100家企業(yè)客戶累計(jì)token使用量超過一萬億。今年以來其日均tokens使用量仍保持高速增長。今年被稱為“AI Agent”元年。譚待認(rèn)為，傳統(tǒng)的IT架構(gòu)已無法滿足Agent時(shí)代的需求，以模型為中心的AI云原生架構(gòu)正在形成，并圍繞Agent的開發(fā)與運(yùn)營進(jìn)行重構(gòu)。

　　西南證券認(rèn)為，AI發(fā)展水平正從推理者向智能體Agent演進(jìn)，AI產(chǎn)品逐步能夠理解目標(biāo)、具備外部記憶和推理能力，相關(guān)智能體產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷從模型能力提升到應(yīng)用商業(yè)化的系統(tǒng)性躍遷。產(chǎn)品創(chuàng)收加速，商業(yè)化應(yīng)用曙光乍現(xiàn)。

　　產(chǎn)業(yè)情報(bào)

　　○下載量猛增！“螞蟻阿?！睕_上蘋果應(yīng)用榜第二位

　　螞蟻集團(tuán)旗下AI健康應(yīng)用“螞蟻阿?！毕螺d量猛增，最新數(shù)據(jù)顯示已沖上蘋果應(yīng)用免費(fèi)榜第二位。12月15日，螞蟻集團(tuán)宣布將旗下AI健康應(yīng)用AQ品牌升級為“螞蟻阿福”，并發(fā)布App新版本，升級健康陪伴、健康問答、健康服務(wù)三大功能。

　　螞蟻集團(tuán)副總裁、螞蟻健康事業(yè)群總裁張俊杰表示，醫(yī)療健康的AI化還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有被定義，信息差大，健康管理需求未被充分滿足。2014年，螞蟻以線上掛號繳費(fèi)切入醫(yī)療場景。2024年收購國內(nèi)最大線上問診平臺好大夫在線，并推出AI健康管家AQ。

　　國元證券認(rèn)為，2023年中國AI醫(yī)療行業(yè)規(guī)模為973億元，預(yù)計(jì)將在2028年達(dá)到1598億元，年復(fù)合增長率明顯。細(xì)分市場中，AI醫(yī)學(xué)影像和AI制藥增長較快。

　　○存儲芯片龍頭美光科技業(yè)績超預(yù)期行業(yè)景氣度高

　　存儲芯片龍頭美光科技公布2026財(cái)年第一財(cái)季（截至2025年11月）調(diào)整后營收達(dá)136.4億美元，分析師預(yù)期為129.5億美元；公司預(yù)計(jì)第二財(cái)季調(diào)整后營收為183億至191億美元，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)期的143.8億美元。公司預(yù)計(jì)2026年的資本支出將增加至200億美元，高于此前預(yù)計(jì)的180億美元。

　　研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，云側(cè)和端側(cè)存儲搭載量顯著增長，存儲價(jià)格持續(xù)上漲，原廠毛利率顯著提升。海外存儲原廠資本開支進(jìn)入上行區(qū)間，產(chǎn)能優(yōu)先投向HBM，傳統(tǒng)DRAM和NAND投產(chǎn)較為謹(jǐn)慎。DRAM和NAND架構(gòu)升級，設(shè)備需求迎來新機(jī)。4F2+CBA工藝延續(xù)主流DRAM升級趨勢；3D堆疊DRAM顯著提升帶寬指向AI推理市場；3D NAND堆疊層數(shù)持續(xù)升級；存儲代工模式迎來產(chǎn)業(yè)變革機(jī)會。

　　公司新聞

　　○西部礦業(yè)（601168）全資子公司格爾木西礦資源開發(fā)有限公司（下稱“格爾木西礦資源”）于近日取得青海省自然資源廳頒發(fā)的采礦許可證。格爾木西礦資源作為省內(nèi)鐵資源整合平臺，該礦區(qū)擁有鐵多金屬礦資源量2007萬噸，平均品位mFe31.59%，共（伴）生銅金屬量7.61萬噸，鋅金屬量6.04萬噸，金金屬量2.86噸。

　　○海天味業(yè)（603288）制定未來三年（2025-2027年）股東回報(bào)規(guī)劃，規(guī)劃指出，公司每年度現(xiàn)金分紅總額占當(dāng)年歸屬于母公司股東凈利潤的比例不低于80%。該規(guī)劃尚需提交股東會審議。同時(shí)，公司實(shí)行2025年回報(bào)股東特別分紅預(yù)案：每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.0元（含稅）。

　　○維信諾（002387）與合肥建翔、合肥鑫城擬簽署《合肥第8.6代柔性有源矩陣有機(jī)發(fā)光顯示器件（AMOLED）生產(chǎn)線項(xiàng)目投資合作協(xié)議二》，各方同意啟動合肥國顯二期資本金出資工作，第二期資本金為94.43億元。

　　○四川路橋（600039）公告稱，中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司于2025年12月17日通過二級市場買入股票的方式增持公司114,300股，占公司總股本的0.0013%。增持后，中郵保險(xiǎn)持有四川路橋4.35億股，占公司總股本的5.00%。此次權(quán)益變動不觸及要約收購，且不會導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化。

　　○東微半導(dǎo)（688261）公告稱，公司擬以85.2378元/股的價(jià)格收購霍爾果斯萬木隆所持蘇州登臨117,319股股份，涉及交易金額1,000萬元。同時(shí)，公司實(shí)際控制人之一龔軼和股東中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限公司分別收購萬木隆所持蘇州登臨的35,195股和586,594股股份，涉及交易金額分別為300萬元和5,000萬元。蘇州登臨科技有限公司為規(guī)模化商業(yè)落地的GPU企業(yè)。

　　○江蘇國信（002608）公告稱，控股子公司國信揚(yáng)電申報(bào)的國信揚(yáng)電三期2×100萬千瓦擴(kuò)建項(xiàng)目已于2025年6月獲得項(xiàng)目核準(zhǔn)。為推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，國信揚(yáng)電擬引進(jìn)兩家新股東，各股東方擬采用非公開協(xié)議方式，以非同比例增資形式對國信揚(yáng)電增資18億元，共同出資建設(shè)國信揚(yáng)電三期項(xiàng)目。

　　資金觀潮

　　○權(quán)益類ETF單日涌入近200億元

　　12月17日，多只寬基ETF成交額激增。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)測算，當(dāng)日權(quán)益類ETF凈申購192億元。從具體ETF品類看，中證A500ETF凈申購額為112億元，滬深300ETF凈申購額為31億元，港股主題ETF凈申購額為26億元。

　　據(jù)測算，近期大量資金持續(xù)涌入中證A500相關(guān)ETF，最近一周（12月11日-17日）凈申購額已超過250億元。

　　富國基金認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)政策定調(diào)積極，外部流動性環(huán)境存在不確定性，短期市場或延續(xù)震蕩態(tài)勢。但從中長期看，在政策引領(lǐng)與產(chǎn)業(yè)周期的共振下，市場基本面有望繼續(xù)鞏固，A股長期慢牛的邏輯未改，后續(xù)看好擴(kuò)內(nèi)需、創(chuàng)新引領(lǐng)、反內(nèi)卷等投資主線。

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買入博納影業(yè)

　　12月18日交易公開信息顯示，博納影業(yè)（001330）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入8547.84萬元，占總成交額比例3.44%。

　　太平洋證券表示，AI應(yīng)用方面，公司推出的自研“博卡一鍵AI短劇”應(yīng)用已開放使用申請，AI原聲動畫電影持續(xù)推進(jìn)。公司憑借“電影工業(yè)化體系+生成式AI技術(shù)”的雙重能力，構(gòu)建AI與影視融合的智能生產(chǎn)模式，具體包括短劇制作、IP電影開發(fā)、影視垂直模型、電影前后期技術(shù)解決方案四大板塊。電影方面，目前公司多個(gè)電影項(xiàng)目正有序推進(jìn)，其中犯罪懸疑電影《她殺》、年代諜戰(zhàn)大片《克什米爾公主號》、革命歷史題材影片《四渡》均已進(jìn)入后期制作階段；AI原生動畫電影《三星堆：未來往事》已進(jìn)入制作收尾階段；《人體大戰(zhàn)》、《村超》等均按計(jì)劃推進(jìn)開發(fā)進(jìn)度。

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買入通宇通訊

　　12月18日交易公開信息顯示，通宇通訊（002792）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入1.28億元，占總成交額比例2.83%。

　　中國銀河證券表示，公司為通信天線核心供應(yīng)商，優(yōu)質(zhì)客戶增厚領(lǐng)先優(yōu)勢。公司自成立以來，始終專注于通信天線及射頻器件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。經(jīng)過20余年的發(fā)展，現(xiàn)已成長為4G/5G國內(nèi)通信天線的骨干企業(yè)。公司產(chǎn)品主要客戶以國內(nèi)的移動通信運(yùn)營商以及通信設(shè)備集成商為主；海外市場則成功通過多家知名設(shè)備集成商和系統(tǒng)運(yùn)營商的認(rèn)證，產(chǎn)品銷往全球70多個(gè)國家和地區(qū)。另外，公司積極推動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)上游關(guān)鍵部件布局，參股衛(wèi)星核心零部件企業(yè)鴻擎科技。

　　○12月18日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入飛龍股份（002536）、西測測試（301306）、雪人集團(tuán)（002639）、奕東電子（301123）等公司。

　　機(jī)構(gòu)調(diào)研

　　○豪邁科技（002595）持續(xù)推進(jìn)國際產(chǎn)能布局，已在美國、泰國、匈牙利、印度、巴西、越南、墨西哥、柬埔寨等地設(shè)立子公司，豐富了公司的全球生產(chǎn)服務(wù)體系，有利于貼近客戶、更快地響應(yīng)市場需求，提供近距離服務(wù)。當(dāng)前墨西哥、泰國工廠產(chǎn)能在逐漸提升，海外產(chǎn)能在模具產(chǎn)能中占比約10%。

　　○萬安科技（002590）與小鵬汽車及小鵬匯天均有緊密合作，目前主要為小鵬匯天提供副車架，為小鵬汽車提供制動器、副車架等相關(guān)產(chǎn)品。目前已戰(zhàn)略投資同川科技，布局機(jī)器人核心部件，公司將充分發(fā)揮在智能電動汽車賽道積累的深度研發(fā)、精密制造、高效協(xié)同等領(lǐng)先優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)從智能電動汽車業(yè)務(wù)向機(jī)器人業(yè)務(wù)的拓展。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上證早知道｜摩爾線程，新動作；《阿凡達(dá)3》，來了；南都電源，終止控制權(quán)變更；權(quán)益類ETF單日涌入近200億元)

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