晚報(bào) | 港股三大指數(shù)上漲，醫(yī)藥股迎雙重利好，美國“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”提振電力設(shè)備股；日央行加息引爆市場！10年期日債收益率創(chuàng)18年新高

　　港股收評

　　12月19日，美國CPI年率回落隔夜美股拉升，帶動風(fēng)險(xiǎn)市場情緒回溫。港股三大指數(shù)今日高開高走，恒生指數(shù)尾盤一度漲至1%，最終收漲0.75%，國企指數(shù)、恒生科技指數(shù)分別上漲0.68%及1.12%。

　　盤面上，大型科技股集體上漲，騰訊、快手、網(wǎng)易、美團(tuán)、百度均漲超1%；醫(yī)藥類股集體活躍，藥明系個股皆上漲；機(jī)構(gòu)指板塊有望迎來進(jìn)一步價(jià)值重估，濠賭股午后漲幅持續(xù)擴(kuò)大，美高梅中國漲6.6%領(lǐng)銜；AI持續(xù)拉動光纖光纜需求，長飛光纖光纜大漲12%帶動光通訊板塊上漲；汽車股、風(fēng)電股、教育股、光伏股、保險(xiǎn)股、蘋果概念股齊漲。另一方面，重型機(jī)械股部分下跌，中國重汽跌超6%；黃金股、體育用品股、港口及海運(yùn)股、石油股部分低迷。

　　港股成交額前二十

　　南向資金

　　南向資金今日凈買入港股33.71億港元。南向資金今日成交額754.13億港元，港股大市成交2211.86億港元。南向十大成交股中，騰訊控股、阿里巴巴-W、中國海洋石油分別獲凈買入11.17億港元、10.49億港元、2.17億港元。中國移動、地平線機(jī)器人-W、中芯國際分別遭凈賣出10.53億港元、1.62億港元、7788.29萬港元。

　　市場熱點(diǎn)

　　醫(yī)藥股迎雙重利好

　　截至收盤，凱萊英(06821.HK)漲10.42%、維亞生物(01873.HK)漲7.45%、泰格醫(yī)藥(03347.HK)漲5.22%。

　　醫(yī)藥股的上漲主要受雙重利好驅(qū)動：首先是美國11月CPI超預(yù)期回落，通脹壓力緩解有望為美聯(lián)儲提供更大貨幣政策調(diào)整空間，有利于全球醫(yī)藥研發(fā)投入回暖.

　　其次是《生物安全法案》修訂版獲美國參議院通過，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)顯著緩和。修訂后的法案未點(diǎn)名特定企業(yè)，設(shè)置了對現(xiàn)存合同的豁免條款，并提供了較長緩沖期，大幅降低了中國CXO企業(yè)的經(jīng)營不確定性。

　　美國"創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃"提振港股電力設(shè)備股，東方電氣漲超6%

　　據(jù)白宮和美國能源部最新聲明，包括微軟、谷歌、英偉達(dá)等在內(nèi)的24家頂尖人工智能企業(yè)已與美國政府簽署協(xié)議，正式加入由白宮發(fā)起的"創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃"。該計(jì)劃旨在推動新興技術(shù)在科學(xué)探索與能源項(xiàng)目中的深度應(yīng)用。

　　該計(jì)劃將通過人工智能技術(shù)大幅提升美國科研生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)"實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)自動化、加速模擬進(jìn)程、生成預(yù)測模型"，在能源、制造、藥物研發(fā)等領(lǐng)域取得突破。值得注意的是，此計(jì)劃上月由特朗普總統(tǒng)通過行政命令正式確立，旨在加強(qiáng)政府科研協(xié)調(diào)，高效整合AI工具實(shí)現(xiàn)科學(xué)突破。

　　美國官員們意識到，人工智能發(fā)展所需的海量計(jì)算資源依賴于耗能巨大的數(shù)據(jù)中心，因此正積極尋求開發(fā)新能源并升級電網(wǎng)。

　　隨著全球AI算力需求爆發(fā)式增長，電力供應(yīng)保障成為關(guān)鍵瓶頸。國際能源署(IEA)預(yù)測，到2026年，數(shù)據(jù)中心、AI及加密貨幣的電力需求將從2022年的460TWh躍升至620-1050TWh，增幅顯著。

　　在這一背景下，燃?xì)?/a>輪機(jī)憑借"建設(shè)周期短、供電穩(wěn)定、資源依賴低"等優(yōu)勢，正成為數(shù)據(jù)中心短期最優(yōu)供電解決方案。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　宏觀展望

　　日央行加息引爆市場！10年期日債收益率飆破2%創(chuàng)18年新高

　　周五，亞太股市追隨隔夜美股漲勢，日經(jīng)225指數(shù)上漲超1%，MSCI亞太指數(shù)上漲0.6%。美股三大股指期貨均上漲，納指100期貨上漲0.5%。美國通脹數(shù)據(jù)降溫強(qiáng)化了美聯(lián)儲降息預(yù)期，標(biāo)普500指數(shù)周四上漲0.8%，納斯達(dá)克100指數(shù)漲1.5%，提振市場情緒。

　　日本央行宣布加息25個基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率上調(diào)至30年來最高水平，并暗示如果條件允許將繼續(xù)收緊貨幣政策，推動日本10年期國債收益率自2006年以來首次觸及2%，30年期、40年期日債收益率紛紛上行。不過，日元兌所有G10貨幣下跌，市場認(rèn)為央行加息步伐仍將謹(jǐn)慎。

　　大宗商品市場周五多數(shù)承壓。因美國通脹放緩和美元走強(qiáng)承壓，現(xiàn)貨黃金下跌0.1%至4330美元下方。鉑金、鈀金均回落，周四均顯著拉升。而白銀上漲0.6%，逼近66美元。供應(yīng)過剩仍抑制油價(jià)走勢，布倫特原油和美國WTI原油雙雙走低。

　　“挪俄援烏”計(jì)劃失?。W盟啟用900億歐元貸款備用方案

　　歐盟各國政府一直在討論是否動用其凍結(jié)的2100億歐元俄羅斯資產(chǎn)來支持所謂的對烏克蘭的賠償貸款，然而這一想法未能獲得歐盟各國的一致同意。

　　在長達(dá)16個小時的峰會后，歐盟各國被迫達(dá)成一項(xiàng)基于歐盟聯(lián)合債務(wù)的緊急備用方案，而在此數(shù)小時前，還被認(rèn)為達(dá)成方案的希望渺茫。更令歐盟感到尷尬的是，匈牙利、斯洛伐克和捷克三個國家將不會參與到該方案中。

　　盡管如此，歐盟理事會主席Antonio Costa在X上表示，歐盟國家將在2026年和2027年向?yàn)蹩颂m提供900億歐元的援助。他強(qiáng)調(diào)，烏克蘭只有在俄羅斯支付賠款后才會償還這筆貸款，歐盟對烏克蘭的政治和財(cái)政支持不會動搖。

　　個股機(jī)會

　　大摩：升中國銀行(03988)目標(biāo)價(jià)至6.3港元，評級“增持”

　　摩根士丹利發(fā)布研報(bào)稱，根據(jù)中國銀行(03988)2025年第三季度業(yè)績，修訂對該行的盈利預(yù)測。將2025至2027年度凈息差預(yù)測下調(diào)，而手續(xù)費(fèi)收入預(yù)測則上調(diào)，因2025年第三季手續(xù)費(fèi)收入增長超出預(yù)期。因此，該行將中國銀行2025年、2026年及2027年度凈利潤預(yù)測分別上調(diào)0.9%、1.4%及1.1%，將中行目標(biāo)價(jià)由5.9港元升至6.3港元，評級增持。

　　廣發(fā)證券：維持騰訊控股(00700)“買入”評級 ，AI成為新業(yè)務(wù)基因

　　廣發(fā)證券發(fā)布研報(bào)稱，騰訊控股(00700)通過AI技術(shù)和品類拓展在廣告、游戲業(yè)務(wù)上取得了堅(jiān)實(shí)的成果，展望來看，廣告業(yè)務(wù)受益于AI技術(shù)的持續(xù)迭代，AIM+等系統(tǒng)的普及，有望保持強(qiáng)韌的增長勢頭。在射擊品類的產(chǎn)品研發(fā)、投資體系豐富，進(jìn)入新的產(chǎn)品擴(kuò)張周期，有望維持海外和本土市場的持續(xù)穩(wěn)健增長。2026年，AI的突破和云業(yè)務(wù)出海有望為新的增長亮點(diǎn)。維持“買入”評級，目標(biāo)價(jià)754.73港元。

　　中信建投：首予正力新能(03677)“買入”評級，單位盈利中樞有望逐步上移

　　中信建投發(fā)布研報(bào)稱，正力新能(03677)2024、2025H1分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤、經(jīng)營性盈利轉(zhuǎn)正，利潤進(jìn)入向上拐點(diǎn)。預(yù)計(jì)2025、2026、2027年?duì)I收80.28、128.05、182.15億元，歸母凈利潤5.44、12.37、17.30億元，對應(yīng)PE38、17、12倍，2026、2027年估值低于行業(yè)平均水平，考慮公司利潤成長性較強(qiáng)，出貨及利潤增速遠(yuǎn)超行業(yè)，首次覆蓋給予“買入”評級。

　　美股盤前

　　美股盤前，三大股指期貨普漲，標(biāo)普500主連ESmain漲0.31%，道指主連YMmain漲0.11%，納指主連 NQmain漲0.46%。

　　半導(dǎo)體板塊盤前普漲，美光科技漲超2%，英偉達(dá)、AMD、博通均漲超1%。

　　加密貨幣股走強(qiáng)，比特幣ETF IBIT 大漲超4%，以太坊ETF ETHA 漲超6%，BitMine BMNR 漲超9%，Coinbase、Strategy漲超3%，Robinhood、Circle漲超2%。

　　耐克盤前跌幅超9%，公司第二財(cái)季凈利潤同比跌超3成不及市場預(yù)期。

　　甲骨文大漲超5%，因TikTok交易進(jìn)展和OpenAI融資談判雙重利好。

　　財(cái)經(jīng)日歷

（文章來源：哈富證券）

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