機(jī)構(gòu)調(diào)研丨半導(dǎo)體+AiDC+國產(chǎn)芯片+IGBT 這家公司晶圓廠目前處于滿產(chǎn)狀態(tài)

　　12月22日，多家上市公司發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表公告，披露各自與機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交流內(nèi)容，其中透露出公司業(yè)務(wù)布局的諸多進(jìn)展與亮點(diǎn)。

　　民德電子：目前晶圓廠處于滿產(chǎn)狀態(tài) 后續(xù)將持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)產(chǎn)

　　民德電子近日接受大成基金、國信證券等近30家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司在交流中透露，功率半導(dǎo)體晶圓代工廠——廣芯微電子處于良性擴(kuò)產(chǎn)中，產(chǎn)品產(chǎn)出從年初的6000片/月提升到年底的4萬片/月，訂單量從年初1萬片/月提升到11月的4萬片以上，量產(chǎn)和流片客戶從年初的6家增至目前的十多家，且還有幾家新客戶在陸續(xù)接洽和導(dǎo)入?！澳壳熬A廠處于滿產(chǎn)狀態(tài)，后續(xù)將持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)產(chǎn)?！?/p>

　　關(guān)于未來的產(chǎn)能規(guī)劃，民德電子表示，廣芯微電子一期規(guī)劃產(chǎn)能為6英寸硅基功率器件月產(chǎn)10萬片，預(yù)計(jì)將于2026年底或2027年一季度實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，同時(shí)已預(yù)留二期項(xiàng)目用地。

　　“廣芯微電子目前代工生產(chǎn)的車規(guī)級產(chǎn)品主要應(yīng)用在非電驅(qū)類方面，例如車窗升降器、車輛轉(zhuǎn)向裝置、車燈驅(qū)動電路等領(lǐng)域?！泵竦码娮颖硎?，該公司目前已開發(fā)計(jì)劃明年量產(chǎn)的產(chǎn)品包括高壓BCD、TVS、IGBT等產(chǎn)品，可覆蓋功率半導(dǎo)體的大部分品類，應(yīng)用場景包括數(shù)據(jù)中心電源、電網(wǎng)智能電表、礦機(jī)電源、汽車電子、光伏、消費(fèi)電子等。

　　對外投資方面，民德電子表示，公司未來的投資，將以晶圓代工產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)為主，在其他環(huán)節(jié)的股權(quán)投資應(yīng)該會較少。此外，對于此前已投資的非核心資產(chǎn)，會考慮在合適的時(shí)機(jī)出售以收回資金，并獲取一定的投資收益。

　　據(jù)其介紹，特種工藝晶圓代工廠芯微泰克于近期獲得了產(chǎn)業(yè)合作方數(shù)千萬的股權(quán)融資；晶圓原材料企業(yè)晶睿電子預(yù)計(jì)將于近期完成約2億元股權(quán)融資，并計(jì)劃于2026年啟動上市籌備工作。

　　民德電子主要從事AiDC設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，以及功率半導(dǎo)體晶圓代工、設(shè)計(jì)和分銷業(yè)務(wù)。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營收2.24億元，同比下降13.71%，歸母凈利潤虧損1120.18萬元。

　　二級市場方面，民德電子股價(jià)今日上漲1.29%，本月漲幅為2.62%。

　　聯(lián)化科技：今年新能源業(yè)務(wù)營收有望實(shí)現(xiàn)突破

　　聯(lián)化科技近日接受國海證券、野村資管等5家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　在調(diào)研中，聯(lián)化科技表示，公司已與多個(gè)國際農(nóng)化/植保公司開展了以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動的CDMO業(yè)務(wù)，并達(dá)成長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，合作深度覆蓋產(chǎn)品生命周期各個(gè)階段。公司業(yè)務(wù)所處的植保行業(yè)CDMO在未來仍將持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展并呈現(xiàn)穩(wěn)定良好的態(tài)勢。

　　“目前，公司醫(yī)藥事業(yè)部已與一批國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶建立穩(wěn)定商業(yè)聯(lián)系，業(yè)務(wù)合作覆蓋范圍持續(xù)擴(kuò)大，合作程度不斷深入?！甭?lián)化科技表示，未來隨著公司與客戶業(yè)務(wù)的不斷深入，客戶專利期內(nèi)產(chǎn)品的持續(xù)推廣，公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)長期而言將有望實(shí)現(xiàn)增長。

　　據(jù)聯(lián)化科技介紹，今年以來，公司在醫(yī)藥產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)方面持續(xù)發(fā)力，從傳統(tǒng)小分子藥物拓展到氨基酸、多肽、PROTAC/ADC連接子、寡核苷酸等。新方向的嘗試有望拓展公司醫(yī)藥CDMO業(yè)務(wù)的服務(wù)領(lǐng)域，幫助公司承接更多的項(xiàng)目。

　　新能源業(yè)務(wù)方面，聯(lián)化科技透露，公司目前以銷售LiFSI（雙氟磺酰亞胺鋰）和電解液產(chǎn)品為主，目前仍在對六氟磷酸鋰項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)階段?！?025年，公司新能源業(yè)務(wù)營業(yè)收入有望實(shí)現(xiàn)突破。后續(xù)將繼續(xù)以個(gè)別核心產(chǎn)品深入新能源市場，打通供應(yīng)鏈上下游，把技術(shù)積累的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場優(yōu)勢?！?/p>

　　聯(lián)化科技主營業(yè)務(wù)分為植保、醫(yī)藥、功能化學(xué)品和設(shè)備與工程服務(wù)板塊，是全球領(lǐng)先的化學(xué)和工程解決方案提供商。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營收47.18億元，同比增長8.25%；歸母凈利潤為3.16億元，同比大增871.65%。

　　中金公司近日研報(bào)指出，隨著六氟磷酸鋰和LIFSI價(jià)格高位落實(shí)，公司新能源化學(xué)品業(yè)務(wù)開工率有望上行，盈利有望改善。此外，隨著公司醫(yī)藥CDMO業(yè)務(wù)的持續(xù)推進(jìn)，醫(yī)藥業(yè)務(wù)也將逐步迎來收獲期。

　　中銀證券也表示，公司植保業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，醫(yī)藥及功能化學(xué)品業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，看好公司所處植保行業(yè)景氣度回暖，以及各業(yè)務(wù)產(chǎn)品布局有序推進(jìn)。

　　二級市場方面，聯(lián)化科技今日微漲0.08%，近一個(gè)月漲幅為4.01%。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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