下半年業(yè)績顯著回暖 量化基金總規(guī)模沖擊千億

　　在“一九分化”市場格局下，量化基金上半年表現(xiàn)拖后腿。進入下半年，量化基金觸底回升業(yè)績回暖。與此同時，量化基金發(fā)行升溫，基金公司加大相關(guān)產(chǎn)品布局力度。

　　量化基金多獲正收益

　　2017年上半年量化基金業(yè)績一度“啞火”。截至6月末，89只主動量化基金中有45只錄得負收益，更有10只主動量化產(chǎn)品凈值跌幅超過10%。

　　然而步入下半年以來，業(yè)績頹勢有所扭轉(zhuǎn)。截至12月11日，122只主動量化基金中有92只獲得正回報，占比75%。整體來看，主動量化基金業(yè)績由虧轉(zhuǎn)盈，算術(shù)平均收益率由上半年的-0.6%上升為2.84%。

　　“但是進入三季度，尤其在6、7月份時，白馬股出現(xiàn)震蕩回調(diào)。” 滬上一中型公募量化投資部總監(jiān)表示，藍籌股出現(xiàn)幅度明顯的回調(diào)時，包括化工、鋼鐵、造紙等行業(yè)個股在內(nèi)的周期股以及低估值的地產(chǎn)股卻走出一波行情。且當時量化基金已根據(jù)市場特征做出適度調(diào)整，更看重基本面因素及估值指標，很容易選出低估值的周期股，因此三季度以來量化基金業(yè)績改善。

　　量化基金發(fā)行升溫

　　隨著產(chǎn)品業(yè)績回暖，下半年來量化基金發(fā)行回暖。數(shù)據(jù)顯示，今年以來有50只主動量化基金相繼發(fā)行，募集資金近200億元，28只基金于下半年以來發(fā)行。

　　僅三季度就有20只主動量化產(chǎn)品成立，總發(fā)行規(guī)模達108.73億元。其中包括一只9月發(fā)行的“巨無霸”產(chǎn)品—華泰柏瑞量化阿爾法。該基金募集資金高達51.57億元。

　　新發(fā)產(chǎn)品的熱銷源于華泰柏瑞旗下量化基金的搶眼表現(xiàn)。今年以來，包括華泰柏瑞量化優(yōu)選、華泰柏瑞量化A、華泰柏瑞量化驅(qū)動等在內(nèi)的多只華泰柏瑞旗下產(chǎn)品收益率超20%。

　　整體而言，截至12月11日，公募基金市場共有主動量化基金122只。截至三季度末，四季度前成立的基金規(guī)模為784.61億元。四季度以來，新成立量化基金13只，發(fā)行規(guī)模合計52.04億，量化基金總體管理規(guī)模沖向千億。此外，多只量化基金正在募集。數(shù)據(jù)顯示，12月11日市場上有11只量化基金發(fā)售。

　　對于量化產(chǎn)品的優(yōu)勢，景順長城量化及ETF投資總監(jiān)黎海威表示，量化投資風格比較分散，策略容量較大，強調(diào)長期凈值的積累，可在較長周期中保持穩(wěn)定收益。針對量化基金的投資要點，黎海威坦言，“最核心的是，要形成自己的比較優(yōu)勢和差異化體系。這一優(yōu)勢因人而異，有可能是權(quán)重的控制、敞口控制，甚至是對杠桿和各種對沖工具的使用。記住，你賺的超額收益肯定來自于別人的口袋?！?/p>

(原標題：下半年業(yè)績顯著回暖量化基金總規(guī)模沖擊千億)

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