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19只混基去年跌超35% 融通中銀廣發(fā)易方達(dá)受傷

2017年01月05日 11:13
來(lái)源: 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
編輯:東方財(cái)富網(wǎng)

  在混合型基金的規(guī)則優(yōu)勢(shì)下,不少基金經(jīng)理都靠著擇時(shí)和擇股努力獲取超額業(yè)績(jī),拋開因份額大幅贖回導(dǎo)致的業(yè)績(jī)飆升外,在正常操縱的基金中,興業(yè)聚利靈活配置混合以29.85%的漲幅排在全年混基漲幅第一的位置,而這一結(jié)果,比股票型基金第一名高出整整11.89%。

  不過,0-95%倉(cāng)位自由選擇是一把雙刃劍,做的好可以在躲避市場(chǎng)調(diào)整的同時(shí)獲取更多收益,但操作不好的話,同樣也可以滿盤皆輸,就像大成消費(fèi)主題混合一樣,以42.42%的跌幅奪得最熊混基的位置。而從混基跌幅前二十名看,全都超過了30%的幅度,這也比股票型基金跌幅前二十高出了一個(gè)“檔次”。

  巨贖“迷人眼” 國(guó)泰成贏家

  回顧2016年混合型基金的凈值漲幅可以看出,在全年股市強(qiáng)烈震蕩的行情下,不少投資者都選擇了大幅贖回以免造成損失,而這一行為也直接影響到了基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

  顯示,在混合型基金中,有不少都是因巨額贖回,計(jì)入贖回費(fèi)后業(yè)績(jī)被抬高而名列前茅的產(chǎn)品,其中多只混基的年內(nèi)收益率甚至接近翻番。數(shù)據(jù)顯示,截止到12月30日,混合型基金業(yè)績(jī)榜前三名分別是國(guó)泰濃益靈活配置混合C、國(guó)泰安康養(yǎng)老定期支付混合C和易方達(dá)新益靈活配置混合E,今年以來(lái)收益率分別高達(dá)92.1%、87.07%和60.2%。

  不過,上述混合基金業(yè)績(jī)榜三甲,均是因曾在某交易日出現(xiàn)大額贖回,計(jì)入贖回費(fèi)后,收益率飆漲所致。如國(guó)泰濃益靈活配置混合C在4月17日基金凈值為1.27元,4月18日,基金凈值飆漲至2.42元,單日凈值上漲幅度為90.57%,而4月19日-12月21日,該基金的漲幅僅有1.19%。此外,國(guó)泰基金的另一只混合型基金產(chǎn)品國(guó)泰安康養(yǎng)老定期支付混合C,在5月17日當(dāng)日基金凈值為1.22元,隔日凈值上漲至2.14元,單日基金凈值上漲幅度超70%,而5月19日-12月21日期間,收益率漲幅為9.03%。同樣,易方達(dá)新益靈活配置混合E在今年3月1日單日凈值為1.003元,3月2日突增為1.55元,日凈值增長(zhǎng)率為54.5%。

  除了上述三只混基之外,排名前七位的產(chǎn)品皆是如此。以國(guó)泰濃益C為例,基金合同規(guī)定,對(duì)C類基金份額持有人收取的贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn),持有時(shí)間不到30天,贖回費(fèi)率為0.5%,超過30天(含),免贖回費(fèi)。

  一季度末時(shí)國(guó)泰濃益C規(guī)模為10.02億元,后贖回了9.99億元,持有時(shí)間不到30天,贖回費(fèi)就有500萬(wàn)元,這對(duì)剩下的基金份額來(lái)說,自然是相當(dāng)于獲得了暴利!

  但投資者的眼睛是雪亮的,剔除掉因巨額贖回等因素造成凈值異常波動(dòng)的情況,興業(yè)聚利靈活配置在2000余只混合型基金中摘得桂冠,年化回報(bào)29.85%,并且甩開第二名九泰銳智定增混合2.12個(gè)百分點(diǎn)。另外,天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)、華寶興業(yè)資源、前海開源金銀珠寶A均以超過15%的年度收益分列前五。值得注意的是,混合型基金前二十名的年化回報(bào)全部超過10%,在反復(fù)震蕩的市場(chǎng)行情中,較之于主動(dòng)股票型基金更具優(yōu)勢(shì)。

  值得注意的是,除上述國(guó)泰基金旗下幾只產(chǎn)品因巨額贖回導(dǎo)致業(yè)績(jī)飆升外,在正常的操作狀態(tài)下的業(yè)績(jī)排名前二十名中,國(guó)泰基金旗下還有另外三只產(chǎn)品也進(jìn)入了榜單,而且全年收益均超過10%,顯示出該基金公司旗下的諸多基金經(jīng)理在擇時(shí)和選股中具有明顯的優(yōu)勢(shì)。

  對(duì)于混合型基金在新的一年里將如何表現(xiàn),正在發(fā)行的上投摩根安瑞回報(bào)混合型基金基金經(jīng)理聶曙光近日就對(duì)媒體表示,在經(jīng)濟(jì)增速下行態(tài)勢(shì)趨穩(wěn)之后,中國(guó)經(jīng)濟(jì)體結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一些效果開始體現(xiàn)出來(lái),未來(lái)較低的利率水平配合財(cái)政政策的投入,股市和債市都會(huì)有所表現(xiàn),這也意味著2017年靈活配置型混基產(chǎn)品可能有更多表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。

  五只混基跌幅超四成投資者已哭瞎

  努力與市場(chǎng)博弈才最終迎來(lái)不到30%的收益,但在跌幅榜中,前二十名的跌幅均超過了30%。其中大成消費(fèi)主題混合、國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)混合、北信瑞豐無(wú)限互聯(lián)主題、中海分紅增利混合、平安大華智慧中國(guó)混合的跌幅超過四成。

  據(jù)悉,大成消費(fèi)主題成立于2011年11月8日,最新規(guī)模為0.41億元,基金經(jīng)理是張君孺,剔除分級(jí)基金外,截至2016年年底,該基金今年以來(lái)總回報(bào)為-42.42%,穩(wěn)居混合型基金倒數(shù)第一的位置。

  從其最近幾個(gè)季度公布的季報(bào)看,大成消費(fèi)主題在2016年一季度末持倉(cāng)金融類個(gè)股,中信銀行、交通銀行招商銀行等均為其重倉(cāng)股,就在金融股沒能為基金的凈值帶來(lái)增長(zhǎng)時(shí),該基金又在二季度末和三季度末重倉(cāng)了科技股。

  然而,大成消費(fèi)主題顯然踏錯(cuò)了市場(chǎng)的節(jié)奏,去年下半年以來(lái),以科技股為代表的中小創(chuàng)跌跌不休,市場(chǎng)風(fēng)格遲遲沒有改變,因此頻繁的調(diào)倉(cāng)并沒有讓大成消費(fèi)主題的凈值表現(xiàn)有所好轉(zhuǎn),該基金最終成為去年基金市場(chǎng)的最大輸家。

  對(duì)于投資該基金的基民來(lái)講,要接受這一事實(shí)自然比較困難,在某股吧中,就有基民寫到:“對(duì)于大成消費(fèi)主題來(lái)說,是公司不負(fù)責(zé)任,不是基金經(jīng)理能力問題,如此下去大成還會(huì)走多遠(yuǎn)”,然而更多基民還是把矛頭對(duì)準(zhǔn)了基金本身,比如有基民就直接說到:“這基金業(yè)績(jī)太差,整的傻子才買”。就算把時(shí)間拉長(zhǎng),在近三年的日子里,該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也都遜色于同類基金。

  而國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)混合跌成今天這樣也并非一日之功。數(shù)據(jù)顯示,該基金在近兩年間的每個(gè)季度排名均在后四分位里,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期其他基金的平均回報(bào)。該基金在2016年三季度末時(shí),還以-38.35%位列同類基金的倒數(shù)第三名,目前的最新規(guī)模為1.7億元。

  除此之外,在國(guó)聯(lián)安基金公司另外37只有可比數(shù)據(jù)的產(chǎn)品中,有14只產(chǎn)品去年遭遇虧損,涵蓋股票、混合、債券、保本等諸多類型。

  北信瑞豐無(wú)限互聯(lián)這只基金在去年下跌了41.47%,而從其2014年12月24日成立之初至今該基金的總回報(bào)為-12.59%,這樣的水平恐怕沒有哪個(gè)基民能夠承受。數(shù)據(jù)顯示,該基金截止2016年年底的規(guī)模為0.51億元,較2016年初縮水了63%,僅去年第一季度便縮水58.11%。

  該基金的基金經(jīng)理目前為高峰和王洋。王洋2014年11月加入北信瑞豐基金公司,任TMT行業(yè)研究員,2016年1月15日參與管理該基金,顯然還是新手。而高峰雖然是老將,并且在2000年和2009年兩度進(jìn)入寶盈基金,但從當(dāng)時(shí)其管理的基金業(yè)績(jī)看,并無(wú)靚麗之處。

  從跌幅前二十名基金的規(guī)模上看,易方達(dá)顯然是最大的,其三只上榜基金易方達(dá)新興成長(zhǎng)、易方達(dá)科訊和易方達(dá)策略成長(zhǎng)合計(jì)有84.8億元的規(guī)模,其次是融通新藍(lán)籌混合,規(guī)模達(dá)24億元,銀河轉(zhuǎn)型混合則有14.76億元。其余如中銀新經(jīng)濟(jì)混合、廣發(fā)改革混合、中海分紅增利混合也有4億元到9億元不等的規(guī)模,可見,大型基金公司在震蕩市中也并非全都能為投資者帶來(lái)穩(wěn)定的收益。

  專家表示,由于混合型基金的盈利更青睞于基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)行情的預(yù)判,以及對(duì)行業(yè)、公司的了解,所以投資者在選擇混合型基金時(shí)更應(yīng)該把重點(diǎn)放在基金經(jīng)理能力上,這和股票型基金“靠天吃飯”還是有一定區(qū)別的。

  

2016年混合型基金漲跌幅排名前二十

序號(hào)基金名稱漲幅基金名稱跌幅
1興業(yè)聚利靈活配置混合29.85%大成消費(fèi)主題混合-42.42%
2九泰銳智定增混合27.73%國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)混合-41.77%
3天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)混合17.46%北信瑞豐無(wú)限互聯(lián)主題混合-41.47%
4華寶資源優(yōu)選混合16.34%中海分紅增利混合-40.33%
5前海開源金銀珠寶混合A15.86%平安大華智慧中國(guó)混合-40.24%
6國(guó)投瑞銀瑞盈混合LOF14.13%易方達(dá)新興成長(zhǎng)混合-39.83%
7易方達(dá)資源行業(yè)混合13.63%廣發(fā)改革混合-39.04%
8前海開源金銀珠寶混合C13.53%泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤混合-38.20%
9國(guó)泰聚信價(jià)值靈活配置C13.42%中銀新經(jīng)濟(jì)混合-38.19%
10國(guó)泰生益靈活配置混合A13.36%長(zhǎng)盛同鑫行業(yè)混合-37.94%
11富國(guó)低碳新經(jīng)濟(jì)混合13.05%國(guó)富深化價(jià)值混合-37.27%
12廣發(fā)安宏回報(bào)混合A12.60%浙商匯金轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)混合-36.55%
13前海開源滬港深藍(lán)籌精選11.72%東吳雙動(dòng)力混合-36.20%
14招商制造業(yè)混合11.64%海富通內(nèi)需熱點(diǎn)混合-36.11%
15國(guó)金國(guó)鑫發(fā)起11.42%易方達(dá)科訊混合-36.00%
16萬(wàn)家瑞益混合A11.36%中海藍(lán)籌混合-35.16%
17長(zhǎng)信利盈混合A11.17%易方達(dá)策略成長(zhǎng)混合-35.09%
18國(guó)泰聚信價(jià)值靈活配置A10.95%銀河轉(zhuǎn)型混合-35.02%
19南方利眾混合A10.65%大摩消費(fèi)領(lǐng)航混合-35.00%
20博時(shí)卓越品牌混合LOF10.58%融通新藍(lán)籌混合-34.33%

(責(zé)任編輯:DF120)

 
 
 
 

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