三季度收官在即！震蕩市下基金眾生相：新發(fā)主力換人 迷你基速離場

　　在震蕩調(diào)整的走勢下，截至9月29日，上證指數(shù)報收3041.2點，年內(nèi)下跌16%；深證成指報收10919.44點，年內(nèi)下跌26.5%；創(chuàng)業(yè)板指報收2333點，年內(nèi)下跌30%。

　　面對市場的波動，公募基金發(fā)行市場持續(xù)低迷。截至9月28日，2022年全市場新基金發(fā)行規(guī)模合計為1.1萬億元，與去年同期近2.3萬億的規(guī)模相比，縮水超過一半。

　　值得關(guān)注的是，新基金發(fā)行呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化變化。在2022年，基金發(fā)行市場的主力軍由權(quán)益基金變?yōu)?span id="Info.3127">債券基金，年內(nèi)新成立的債券型基金規(guī)模近7000億元，市場份額占超過六成。

　　此外，在權(quán)益市場低迷的背景下，基金存量市場洗牌加速。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，規(guī)模小于0.5億元的迷你基金數(shù)量近千只，年內(nèi)146只基金已清盤。

　　華南某公募基金人士表示，在今年股債市場“蹺蹺板效應(yīng)”下，債券基金受到投資者的強烈關(guān)注；同時，因同類型基金數(shù)量眾多以及業(yè)績不及預(yù)期，導(dǎo)致了基金清盤的常態(tài)化。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委認為，基金清盤這一制度對行業(yè)的發(fā)展有三大好處：首先，基金清盤有利于保護投資者利益，幫助投資者規(guī)避費率高昂的小規(guī)?；鹨约斑\營不善的基金公司；其次，清盤機制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運營中，推進基金公司高質(zhì)量發(fā)展；最后，基金清盤機制清理了無法適應(yīng)投資者需求、經(jīng)濟形勢變化或者政策監(jiān)管要求的產(chǎn)品，維護了行業(yè)生態(tài)健康。

　　迷你基加速離場

　　進入9月，有恒生科技基金ETF、長盛中證金融地產(chǎn)指數(shù)、嘉合醫(yī)療健康等多只基金發(fā)布清盤警示公告。

　　9月15日，長盛基金發(fā)布公告稱，截至2022年9月14日日終，長盛量化多策略已連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，根據(jù)《基金合同》約定，自2022年9月15日起，進入基金財產(chǎn)清算程序。

　　據(jù)悉，長盛量化多策略成立于2017年2月，進入清算程序前的基金規(guī)模2883萬元。

　　9月19日，嘉實基金管理有限公司旗下嘉實中關(guān)村A股ETF發(fā)布清算報告。

　　今年以來，公募基金數(shù)量一舉突破萬只的大關(guān)，但另一方面迷你基也在加速離場。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，規(guī)模小于0.5億元的迷你基金數(shù)量近千只，且年內(nèi)146只基金已清盤離場。

　　值得關(guān)注的是，有的基金成立不足半年就清盤。

　　21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，不少基金清盤原因均是“連續(xù)超過60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元”，即是成為業(yè)內(nèi)所稱的“迷你基金”。

　　對于成立不足一年就清盤，有公司回應(yīng)稱，市場行情低于預(yù)期、機構(gòu)資金離場、公司同類型基金數(shù)量過多是主要原因。

　　對于基金清盤，業(yè)內(nèi)人士表示，這更多是一種優(yōu)勝劣汰，符合投入產(chǎn)出最大化原則。也有觀點認為，今年清盤基金的數(shù)量可能還會進一步上升。

　　債基發(fā)行一枝獨秀

　　權(quán)益市場的波動，也影響了新基金的發(fā)行結(jié)構(gòu)。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來債券型基金發(fā)行了317只，發(fā)行規(guī)模達到6998億元，表現(xiàn)一枝獨秀。尤其是9月以來債基發(fā)行持續(xù)火爆，十多只提前完成募集。

　　比如，9月21日，平安添悅債券A、南方光元債券、鵬華豐啟債券紛紛發(fā)布公告稱已提前結(jié)束募集。

　　據(jù)悉，鵬華豐啟債券于2022年09月19日開始募集，原定募集截止日為2022年12月16日。根據(jù)統(tǒng)計，截至2022年09月20日，該基金募集的基金份額總額和認購戶數(shù)均已達到基金合同生效的備案條件。鵬華基金決定提前結(jié)束該基金的募集，即基金募集截止日提前至2022年09月20日，并自2022年09月21日起不再接受認購申請。

　　不僅提前結(jié)束募集，債券型基金募資規(guī)模也十分亮眼。據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)募集規(guī)模前十名的新發(fā)基金均為債券類基金。

　　數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)募集規(guī)模最高的三只基金分別為招商添安1年定開、廣發(fā)同業(yè)存單指數(shù)7天持有和平安同業(yè)存單指數(shù)7天持有，募集規(guī)模分別達到150億元、100.02億元和100.02億元。

　　中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，受美聯(lián)儲加息縮表、國內(nèi)散發(fā)疫情擾動等影響，權(quán)益市場持續(xù)震蕩，權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)不佳，因而資金出于避險考慮，紛紛買入低風(fēng)險債基；同時，寬松的貨幣政策和偏弱的信貸表現(xiàn)也是債基新發(fā)規(guī)模增長的重要原因。

　　投資現(xiàn)分歧

　　權(quán)益市場大波動之下，有的基金不斷拋售，也有基金逆勢入場。

　　2022年下半年以來，公募基金集中持股案例不斷出現(xiàn)。

　　9月中旬，卓勝微公告稱，諾安成長于2022年9月8日通過集中競價交易增持該公司股份合計51.95萬股。本次權(quán)益變動后，諾安成長持有該公司股票2672.2123萬股，占該公司總股本的5.0065%，為其第六大股東。

　　值得注意的是，卓勝微股價自去年創(chuàng)股價高點以來，目前已大跌近70%。蔡嵩松卻逆勢加碼，且越跌越買，此次舉牌也有抄底的意圖。

　　繼諾安基金舉牌卓勝微之后，易方達基金又連續(xù)增持了港股上市公司海吉亞醫(yī)療，并一舉達到舉牌線。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，易方達基金旗下產(chǎn)品持有該公司股份達3727.22萬股，持股比例為6.04%。

　　公募基金舉牌上市公司備受市場關(guān)注，基金業(yè)內(nèi)人士也表示，公募基金投資決策以獲取收益率為目標(biāo)，舉牌表明對投資價值的看好。

　　海吉亞醫(yī)療2022年半年報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營收15.26億元，同比增長63.8%；實現(xiàn)歸屬凈利潤2.24億元，同比增長13.5%；實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(剔除股份支付薪酬開支、上市開支、可贖回股份贖回日展期影響等)3.01億元，同比增長46.6%；經(jīng)營性現(xiàn)金流為2.91億元，同比增長78.7%。

　　國金證券認為，從基本面看，近期醫(yī)療板塊經(jīng)營不斷改善，預(yù)計三季報將呈現(xiàn)溫和恢復(fù)態(tài)勢，且預(yù)計四季度和明年上半年將進一步加速恢復(fù)?？紤]估值切換和經(jīng)營改善，當(dāng)前醫(yī)療板塊標(biāo)的布局價值突出。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：三季度收官在即！震蕩市下基金眾生相：新發(fā)主力換人，迷你基速離場)

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