短債軍團(tuán)再添新兵 招商鑫誠短債10月24日正式發(fā)行

　　今年以來市場持續(xù)震蕩，兼具追求較低風(fēng)險(xiǎn)和高流動(dòng)性的短債基金成為了投資者閑錢理財(cái)、資產(chǎn)配置的選擇，規(guī)模迅速擴(kuò)容。基金定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2021年短債基金資產(chǎn)規(guī)模4902億元，截至今年上半年末，短債基金資產(chǎn)規(guī)模已增長至8201億元。為滿足日益增長的投資者短債基金配置需求，招商鑫誠短債基金(基金代碼：A類 016526，C類 016527)于2022年10月24日起正式發(fā)行。

　　短債基金作為對(duì)貨幣基金和中長債基金投資的一個(gè)有機(jī)補(bǔ)充，一方面短債基金比貨幣基金能收獲更高的業(yè)績增長彈性，另一方面短債基金比中長債基金的過往回撤更低。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月14日，年內(nèi)短債基金指數(shù)漲幅2.29%，優(yōu)于貨幣基金指數(shù)的收益表現(xiàn)；在回撤方面，年內(nèi)短債基金指數(shù)最大回撤為0.05%，低于中長債基金指數(shù)0.32%的最大回撤水平。由此可見，短債基金具備一定的風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比。

　　從本次發(fā)行的招商鑫誠短債基金來看，該基金主要投資高等級(jí)短債，旨在追求較低風(fēng)險(xiǎn)、較低波動(dòng)，其中債券投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，主投評(píng)級(jí)在AA+及以上級(jí)別的信用債(包含資產(chǎn)支持證券)，評(píng)級(jí)為AAA的信用債投資占信用債的比例為50%-100%，級(jí)為AA+的信用債投資占信用債的比例為0-50%，同時(shí)不投資于股票、可轉(zhuǎn)債、可交債等資產(chǎn)。

　　招商鑫誠短債基金的擬任基金經(jīng)理李家輝，清華大學(xué)博士畢業(yè)，信用評(píng)估出身，擁有5年投研經(jīng)驗(yàn)，自2021年9月開始管理公募基金產(chǎn)品。李家輝的投資理念可以概括為兩方面：追求低波動(dòng)，重視業(yè)績穩(wěn)定性，回撤控制非常嚴(yán)格；在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適度挖掘信用機(jī)會(huì)。他在投資中高度關(guān)注組合的流動(dòng)性管理，同時(shí)注重組合的靜態(tài)票息保護(hù)，擇機(jī)采用杠桿及久期策略，基于利差和券種之間的量化分析，力爭在嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)前提下適度挖掘信用機(jī)會(huì)。

　　李家輝在管基金過往業(yè)績表現(xiàn)出色。以招商鑫福中短債為例，李家輝自2021年9月開始管理該基金，基金定期報(bào)告顯示，截至2022年6月30日，該基金自成立以來收益率為8.58%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為4.84%，超額回報(bào)3.74%；另據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，招商鑫福中短債近兩年收益率在晨星同類排名第8(8/351)。

　　值得一提的是，本次發(fā)行的招商鑫誠短債基金與招商鑫福中短債同屬于招商基金“鑫”系列中短債，該系列旗下基金過往業(yè)績皆表現(xiàn)不俗。基金定期報(bào)告顯示，截至2022年6月30日，招商鑫悅中短債A自2018年11月30日成立以來收益率15.16%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率11.96%，超額回報(bào)3.20%；近三年，該基金憑借著較好的業(yè)績表現(xiàn)不僅在晨星同類排名9%(18/201)，而且還獲得銀河、晨星三年期5星評(píng)級(jí)。

　　事實(shí)上，想要打造出一只優(yōu)秀的短債基金離不開強(qiáng)有力的團(tuán)隊(duì)支持。作為國內(nèi)老牌公募之一，招商基金投研實(shí)力出眾，在固收投資方面，已搭建獨(dú)立完善的信用評(píng)估體系，多年穩(wěn)健運(yùn)作，主動(dòng)管理產(chǎn)品零信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年末，公司旗下固定收益類基金絕對(duì)收益率近一年、近三年、近五年、近十年分別為4.52%、12.32%、23.81%、83.85%。憑借著出眾的業(yè)績表現(xiàn)，招商基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)屢獲業(yè)界權(quán)威認(rèn)可，據(jù)統(tǒng)計(jì)，固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)共攬獲15座金牛獎(jiǎng)、13座金基金獎(jiǎng)及16座明星基金獎(jiǎng)。

　　數(shù)據(jù)來源：收益率數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，數(shù)據(jù)截至2022年二季末。評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)來自晨星、銀河證券，數(shù)據(jù)截至2022年二季末。排名數(shù)據(jù)來自晨星，招商鑫悅和招商鑫福中短債在晨星基金分類中屬于“中國開放式基金-短債”。招商鑫福中短債A基金成立日：2020-05-22，歷任基金經(jīng)理：郭敏(2020-05-22至2022-01-27)、李家輝(2021-09-28至今)，業(yè)績比較基準(zhǔn)：中債總財(cái)富(1-3年)指數(shù)收益率*90%+一年期定期存款利率(稅后)*10%，自成立以來每個(gè)完整會(huì)計(jì)年度基金回報(bào)及業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：5.22%/3.49%(2021)，自成立以來基金總回報(bào)及業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：8.58%/4.84%。招商鑫悅中短債A基金成立日：2018-11-30，歷任基金經(jīng)理：劉萬鋒(2018-11-30至2021-12-22)、郭敏(2019-08-29至今)，業(yè)績比較基準(zhǔn)：中債總財(cái)富(1-3年)指數(shù)收益率*90%+一年期定期存款利率(稅后)*10%，自成立以來每個(gè)完整會(huì)計(jì)年度基金回報(bào)及業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：5.04%/3.63%(2019)、2.13%/2.48%(2020)、5.33%/3.49%(2021)，自成立以來基金總回報(bào)及業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：15.16%/11.96%。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。以上產(chǎn)品在運(yùn)作方式、投資范圍和投資策略上區(qū)別較大，基金經(jīng)理也不完全相同，其過往業(yè)績與排名不具有可比性?；鸸芾砣斯芾淼钠渌疬^往業(yè)績與排名不代表未來表現(xiàn)，也不預(yù)示本基金未來表現(xiàn)，亦不作為投資建議。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。

（文章來源：中國基金報(bào)）

(原標(biāo)題：短債軍團(tuán)再添新兵 招商鑫誠短債10月24日正式發(fā)行)

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