富榮基金遭渠道“下沉”冷處理 業(yè)內(nèi)人士：因客戶投訴所致

　　還記得去年11月21日“一跌成名”的富榮基金嗎？彼時(shí)公司旗下產(chǎn)品富榮中短債A/C單日暴跌12.07%、12.08%，“打破了客戶對(duì)穩(wěn)健理財(cái)的認(rèn)知”。

　　如今，這家基金公司再遭渠道下沉處理。不僅在螞蟻基金相關(guān)頁(yè)面中無(wú)法搜索到富榮基金旗下產(chǎn)品信息，而且在部分銀行及第三方代銷平臺(tái)中也對(duì)該基金公司旗下產(chǎn)品銷售情況進(jìn)行了相應(yīng)限制。

　　東高科技投研學(xué)院副院長(zhǎng)揭沖對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者解釋道，各家銷售平臺(tái)對(duì)富榮中短債的限制壓力應(yīng)該是來(lái)自客戶投訴，這只產(chǎn)品是去年債市調(diào)整中“受傷”最深的債基之一，面對(duì)虧損，基民投訴并不限于基金公司，第三方銷售渠道也在被投訴之列，甚至首當(dāng)其沖。通常銷售平臺(tái)會(huì)接到投訴，進(jìn)而將壓力傳導(dǎo)至基金公司。

　　產(chǎn)品遭渠道下沉處理

　　第一財(cái)經(jīng)記者登陸螞蟻基金平臺(tái)“基金”子欄目后，發(fā)現(xiàn)無(wú)論輸入“富榮”、“富榮中短債”或是富榮基金旗下基金經(jīng)理姓名，都無(wú)法查閱到相關(guān)信息。

　　圖片來(lái)源：螞蟻基金手機(jī)版

　　知情人士稱，這是代銷機(jī)構(gòu)為更好地保障用戶權(quán)益的常見動(dòng)作，包括暫停搜索、新用戶無(wú)法申購(gòu)等。螞蟻基金此前并沒有推薦過富榮的產(chǎn)品。記者體驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，新用戶暫時(shí)還無(wú)法申購(gòu)，但此前購(gòu)買過的用戶一切正常，申贖等動(dòng)作均不受影響。

　　在招商銀行基金產(chǎn)品售賣頁(yè)面，用戶可以正常搜索到富榮基金旗下產(chǎn)品，平臺(tái)也會(huì)正常展示收益率等信息。不過，該產(chǎn)品售賣頁(yè)面顯示為“暫不銷售”，被招商銀行列入“非代銷基金”產(chǎn)品序列。

　　圖片來(lái)源：招商銀行

　　此外，在平安、招商等銀行渠道，理財(cái)通、天天基金等第三方代銷平臺(tái)上，富榮基金產(chǎn)品信息展示暫時(shí)沒有受到影響，但是在購(gòu)買環(huán)節(jié)，各家平臺(tái)也對(duì)其有著相應(yīng)的限制。

　　揭沖對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者解釋道，根據(jù)螞蟻財(cái)富平臺(tái)官方客服的說(shuō)法，平臺(tái)為了更好地保障用戶的權(quán)益，經(jīng)平臺(tái)審慎評(píng)估，富榮基金部分產(chǎn)品在平臺(tái)上的搜索路徑暫時(shí)受限。

　　但其實(shí)各家銷售平臺(tái)對(duì)富榮中短債的限制壓力應(yīng)該是來(lái)自客戶投訴，這只產(chǎn)品是去年債市調(diào)整中“受傷”最深的債基之一，面對(duì)虧損，基民投訴并不限于基金公司，第三方銷售渠道也在被投訴之列，甚至首當(dāng)其沖。通常銷售平臺(tái)會(huì)接到投訴，進(jìn)而將壓力傳導(dǎo)至基金公司。

　　去年11月，債市出現(xiàn)踩踏危機(jī)，大量機(jī)構(gòu)贖回引發(fā)基金經(jīng)理大幅拋售債券，凈值波動(dòng)導(dǎo)致投資者恐慌性贖回加劇了行情的動(dòng)蕩。其中，以個(gè)人客戶居多的富榮中短債成為贖回潮中凈值波動(dòng)相對(duì)慘烈的一只。

　　根據(jù)深圳證監(jiān)局發(fā)布的“關(guān)于2022年四季度證券基金、期貨糾紛投訴情況的通報(bào)”，針對(duì)基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投訴總計(jì)443件，涉及30家基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

　　而僅針對(duì)富榮基金一家的投訴就有175件，占據(jù)了2022年四季度基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投訴量的40%，基金銷售平臺(tái)由于客戶投訴等諸多方面壓力會(huì)對(duì)相應(yīng)基金產(chǎn)品進(jìn)行“下沉”處理。

　　銷售平臺(tái)“卡脖子”，基金規(guī)模大幅縮水

　　根據(jù)天相投顧基金評(píng)價(jià)中心數(shù)據(jù)，富榮中短債于2021年12月08日成立，在成立之初的前10個(gè)月，富榮中短債的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較為優(yōu)異，領(lǐng)跑同類債券基金。

　　優(yōu)秀的業(yè)績(jī)讓這只基金迅速走紅，僅在2022年三季度，該基金管理規(guī)模就從2.38億暴增至49.51億元，成為名副其實(shí)的網(wǎng)紅債基。然而，作為一只以個(gè)人投資者為主的債券基金，面對(duì)大量涌入的申購(gòu)資金，富榮中短債或并未做好充足準(zhǔn)備。

　　在2022年11月，由于債市出現(xiàn)較大幅波動(dòng)調(diào)整，債券基金“贖回潮”引發(fā)基金經(jīng)理拋售債券彌補(bǔ)流動(dòng)性，并加劇了行情的動(dòng)蕩。其中，以個(gè)人投資者為主的富榮中短債受到大額贖回的影響尤為明顯，凈值回撤幅度也較為慘烈。富榮中短債A僅在11月21日基金份額凈值驟然大跌12.11%，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

　　凈值的大幅下跌進(jìn)一步加劇了投資者對(duì)該基金的大額贖回。從2022年四季度數(shù)據(jù)來(lái)看，富榮中短債的基金規(guī)模僅在一個(gè)季度從近50億斷崖式下跌至1.33億元。

　　天相投顧基金評(píng)價(jià)中心認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)水平較低的債券基金在短期內(nèi)發(fā)生凈值大幅下跌或大額贖回或使得各大基金銷售平臺(tái)對(duì)其進(jìn)行“下沉”處理。實(shí)際上這是代銷機(jī)構(gòu)保障投資者權(quán)益的常見做法，包括新用戶無(wú)法申購(gòu)、暫停搜索等操作。

　　揭沖認(rèn)為，就目前基金銷售的現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，基金銷售平臺(tái)的“不待見”，對(duì)于基金公司影響還是蠻大的，尤其是那些流量型網(wǎng)紅基金。在當(dāng)前基金互聯(lián)網(wǎng)銷售業(yè)務(wù)快速發(fā)展的市場(chǎng)背景下，互聯(lián)網(wǎng)三方銷售平臺(tái)的交易量及保有規(guī)模占基金零售業(yè)務(wù)的比例越來(lái)越高?；鸸局变N平臺(tái)遇到獲客成本高、系統(tǒng)建設(shè)投入大，產(chǎn)出不確定等問題，有被邊緣化的趨勢(shì)?；痄N售平臺(tái)“卡脖子”往往會(huì)令基金規(guī)模大幅縮水。

　　天相投顧基金評(píng)價(jià)中心表示，富榮基金數(shù)只產(chǎn)品遭受到渠道的“下沉”處理，勢(shì)必會(huì)給基金公司帶來(lái)負(fù)面的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)于像富榮基金這樣較為年輕的中小型基金公司，缺乏渠道認(rèn)可，可能會(huì)對(duì)公司后續(xù)發(fā)展造成較大壓力。

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，富榮基金成立于2016年1月25日，截至2022年末管理規(guī)模達(dá)185.90億元，相較去年三季度末縮水83.29億元。單債券型基金產(chǎn)品而言，去年四季度單季縮水64.38億元。

　　而該基金公司在天天基金網(wǎng)有數(shù)據(jù)展示的9只債券型基金產(chǎn)品中，僅富榮富恒兩年定開債(009506)近6個(gè)月收益率達(dá)到1.94%，其余產(chǎn)品中2只收益率不足1%、6只產(chǎn)品近半年內(nèi)甚至錄得負(fù)收益。

　　事實(shí)上，不僅是私募基金，就連部分公募平臺(tái)也會(huì)因業(yè)績(jī)壓力遭渠道“冷處理”。一位私募公司渠道總監(jiān)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“這幾年從私募排排網(wǎng)撤績(jī)差凈值的管理人不在少數(shù)，銷售機(jī)構(gòu)本來(lái)就沒有對(duì)所有人進(jìn)行信息披露的義務(wù)，所以是否展示和銷售這個(gè)事情，和代銷機(jī)構(gòu)與基金管理人都有關(guān)系”。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：富榮基金遭渠道“下沉”冷處理，業(yè)內(nèi)人士：因客戶投訴所致)

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