2023年權益投資怎么干？ 中國人壽副總裁劉暉：持續(xù)豐富港股配置

中國人壽業(yè)績發(fā)布會北京現(xiàn)場李明會/攝影

　　“在我的職業(yè)生涯里，我認為去年是較難的一年，不管是對機構而言還是對個人而言?！?月30日，在中國人壽召開的2022年度業(yè)績發(fā)布會上，中國人壽董事長白濤如是說。

　　他坦言，2022年，行業(yè)保費增速、新單價值率、投資收益率等均處于歷史低位，行業(yè)在資產端、負債端兩端承壓，歷史罕見。

　　數(shù)據(jù)顯示， 2022年中國人壽實現(xiàn)歸母凈利潤320.82億元。實現(xiàn)總保費6151.9億元，穩(wěn)居行業(yè)首位。其中，新單保費1847.7億元，同比上升5.1%。

　　中國人壽相關負責人表示，2023年，公司將在負債端通過新單保費增長帶動總保費增長，而在資產端，通過持續(xù)配置港股等多措并舉穩(wěn)定投資收益。

　　業(yè)績發(fā)布會當日，中國人壽A股、H股分別下跌3.29%、5.62%，但次日(3月31日)收盤，又分別回漲1.22%、3.86%。

　　新單保費增長5.1%，未來將借此帶動總保費增長

　　年報顯示，除壽險業(yè)務總保費同比增長0.9%外，中國人壽健康險和意外險總保費均出現(xiàn)下降，分別減少4.4%、13.3%。

　　但從業(yè)務規(guī)模和價值看，中國人壽依舊保持領先地位。

　　2022年，中國人壽總資產、投資資產雙雙突破5萬億元，其中總資產達5.25萬億元，投資資產達5.06萬億元。此外，2022年，中國人壽實現(xiàn)內含價值12305.2億元，新業(yè)務價值360億元，關鍵指標繼續(xù)穩(wěn)居行業(yè)第一。

　　展望未來，白濤表示，“未來10年我國人均收入會翻番，保險需求尤其是壽險會有比較大的提升，所以我對未來人身險市場充滿信心，對2023年中國經濟發(fā)展充滿信心，也對2023年及以后中國人壽的業(yè)績增長充滿信心。”

　　他同時表示，今年保險行業(yè)復蘇正在加快進行。據(jù)他透露，今年前兩個月，保險行業(yè)保費增速較快，中國人壽保費增速也扭負為正。截至業(yè)績發(fā)布會當日，保費的情況比2月份好得多，與去年同期相比更是大幅提高。

　　2022年，中國人壽新單保費增長5.1%?！拔覀儍炔窟壿嫹浅Ｇ逦褪峭ㄟ^新單業(yè)務增長來實現(xiàn)總保費的穩(wěn)定增長?！敝袊藟劭偛泌w鵬說道。

　　他坦言，受前期長期業(yè)務繳費期滿影響，續(xù)期保費收入在最近一兩年出現(xiàn)一定負增長，預計今年也會出現(xiàn)負增長，但在明年有望實現(xiàn)正增長，屆時有望帶動未來總保費的增長。

　　“我們高度關注四類新客戶群體，也就是新生代、新市民、新可承保群體、新脫貧人口這‘四新’群體?！壁w鵬在發(fā)布會上提到，新的客戶群體將會為中國人壽未來發(fā)展提供廣闊的客戶資源。

　　針對業(yè)務增長，趙鵬還表示，公司也將通過長期期交業(yè)務，特別是十年期期交業(yè)務的發(fā)展來推動一年新業(yè)務價值的增長；通過有效隊伍的增長來推動業(yè)務的增長；通過加強資產負債管理，特別是加強持續(xù)優(yōu)化資產的戰(zhàn)略配置來助推經營效益的增長。

　　未來將多措并舉穩(wěn)收益，持續(xù)豐富港股配置

　　作為中國最大的機構投資者之一，截至2022年12月31日，中國人壽投資資產達50649.80億元，較2021年底增長7.4%。

　　主要品種中，債券、股票和基金的配置比例所有上升。具體來看，債券配置比例由2021年底的48.20%提升至48.54%，股票和基金(不包含貨幣市場基金)配置比例由2021年底的8.75%提升至11.34%。而定期存款配置比例由2021年底的11.23%變化至9.59%，債權型金融產品配置比例由2021年底的9.41%變化至8.98%。

　　2022年，復雜嚴峻的內外部環(huán)境對資本市場持續(xù)形成擾動，險企投資端承壓，中國人壽也不例外。

　　據(jù)年報披露，受權益市場大幅下跌、權益品種價差收益同比下降影響，2022年，中國人壽實現(xiàn)總投資收益1877.51億元，較2021年減少263.06億元，同比下降12.3%。總投資收益率為3.94%。

　　談到2023年投資品種的具體配置，中國人壽擬任副總裁劉暉表示，公司在堅持資產負債匹配的基礎上，根據(jù)自身長期投資者的定位，將做好長期投資、穩(wěn)健投資，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的投資收益。

　　“首先，在固收方面，我們將做強固收底倉，重點是提升票息收益和資產久期?！眲煴硎?，希望利率中樞會小幅上行，我們將把握利率高位，對于長久期、低風險的利率債會應配盡配，同時競爭性地配置信用類品種，持續(xù)鞏固基礎配置。

　　“第二，在權益投資方面，我們將坐穩(wěn)權益投資，統(tǒng)籌好收益增強和波動管理。”她坦言，因為權益投資對整體的組合波動性的貢獻是比較大的，所以中國人壽今年開局的優(yōu)勢在于，在2022年市場下跌的低位開展了中長期布局，這也為今后的中長期收益做好了儲備。

　　劉暉表示，今年重點還是控制總體的風險敞口，更加注重中長期配置，重點推進“三維組合”配合，即交易盤股票、偏股型基金和高股息股票的配合。

　　她更是“毫不吝嗇”地表達了對港股市場的看好。

　　劉暉透露，中國人壽一直在持續(xù)研究全球的市場環(huán)境，今年比較關注港股市場。“港股的話，經過了兩年的大幅下跌以后，應該說目前估值合理偏低估。加上中國經濟復蘇這樣一個基本面的支撐，企業(yè)的基本面在向好。所以，我們覺得隨著市場信心的恢復，港股的吸引力會在提升。我們也會持續(xù)通過港股通等各種手段來豐富我們在港股方面的配置，特別是對一些高股息股票的配置。”

　　此外，在另類投資方面，劉暉表示，今年將做優(yōu)另類投資品種，增加多元化、分散化的配置，特別是會加大期間有穩(wěn)定現(xiàn)金流的另類投資品種的配置。

　　她指出，當前國家非常鼓勵另類投資，特別是公募REITs的推出?！八?，2023年我們也會繼續(xù)創(chuàng)新Pre-REITs產品以及‘固收+’產品，通過這樣一些產品布局優(yōu)質資產和優(yōu)勢賽道，特別是增加相關性比較低、能夠抵御波動、穿越周期的實物資產?！?/p>

　　就在此次業(yè)績發(fā)布會次日(3月31日)，中國人壽官微披露，規(guī)模約50億元的中國人壽領航Pre-REITs增值策略型基金完成簽約。據(jù)悉，該基金由中國人壽旗下國壽投資公司所屬國壽資本公司發(fā)起設立，擬投資公募REITs準入領域的優(yōu)質項目，這也是保險行業(yè)首只產權類Pre-REITs專題基金。

（文章來源：華夏時報）

(原標題：2023年權益投資怎么干？ 中國人壽副總裁劉暉：持續(xù)豐富港股配置)

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