純正“固收+”富國穩(wěn)健添利正在發(fā)行中 執(zhí)掌者劉興旺股債皆強

　　近期A股市場板塊輪動加快，權(quán)益市場機會較難把握。5月以來多家銀行下調(diào)存款利率，無風(fēng)險利率下降或成大勢所趨。在此背景下，單一權(quán)益資產(chǎn)或者固定收益類投資品種，難以滿足投資者投資穩(wěn)健增值的理財目標(biāo)，進可攻退可守、兼具低波動優(yōu)勢的“固收+”產(chǎn)品，逐漸成為家庭理財配置首選項?！肮淌?”產(chǎn)品通過“股票+債券”靈活配置的方式，有效降低單一資產(chǎn)風(fēng)險，同時追求收益增強。據(jù)了解，正在發(fā)行的富國穩(wěn)健添利（基金代碼A類：018393/C類：018394）采取穩(wěn)健靈活的資產(chǎn)配置策略，將收益彈性大的資產(chǎn)拓寬至基金、港股等品種，資產(chǎn)配置更為多元化，力爭為投資者打造更好的“固收+”投資體驗。

　　當(dāng)波動率越高，基金投資者越容易“拿不住”，從而影響投資回報。根據(jù)《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)，當(dāng)基金波動率由10%-20%提升至20%-30%時，持倉時長不足3個月的客戶占比由17.52%大幅提升至39.66%，而持有時長超過6個月的客戶占比由71.76%驟降至34.27%。對權(quán)益投資而言，波動在所難免，數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日，自2005年初至今18年時間中，滬深300指數(shù)年化波動率高達(dá)25.42%，意味著投資者長期暴露在高波動環(huán)境中。對此，精于大類資產(chǎn)靈活配置的“固收+”基金或成為破解震蕩的有效方案。

　　“固收+”產(chǎn)品通過配置多種相關(guān)性較低的資產(chǎn)，更好助力投資者穿越波動。數(shù)據(jù)顯示，自2005年初以來，截至5月19日，二級債基指數(shù)累計收益率358.38%，同期滬深300指數(shù)、中債綜合財富總值指數(shù)收益率分別為294.45%、117.81%；在此期間，二級債基指數(shù)年化波動率僅5.50%，前文提到，同期滬深300指數(shù)年化波動率高達(dá)25%，在歷史波動率遠(yuǎn)小于股票的情況下，股債搭配的二級債基整體收益表現(xiàn)超越了股票主要指數(shù)，深刻揭示了“慢即是快”的內(nèi)涵。

　　作為一只純正的“固收+”產(chǎn)品，富國穩(wěn)健添利以債券資產(chǎn)打底，債券資產(chǎn)的配置比例不低于80%，權(quán)益資產(chǎn)比例不超過20%，根據(jù)“性價比”對債券的久期、品種、行業(yè)、等級，對股票的風(fēng)格、行業(yè)等進行類屬資產(chǎn)配置，并依托富國基金強勁的主動權(quán)益研究平臺，基于深度研究，精選個券和個股。值得一提的是，富國穩(wěn)健添利可直接投資基金（不超過基金資產(chǎn)凈值的10%），當(dāng)波動較大的行業(yè)出現(xiàn)潛在機會時，通過基金參與或有更好的風(fēng)險收益比；此外，可投港股通標(biāo)的股票（不超過股票資產(chǎn)的50%），港股與A股的相關(guān)性較低，能夠使多元化配置策略更加高效。

　　富國穩(wěn)健添利擬由17年固收投研老將劉興旺掌舵。劉興旺穿越多輪債券市場牛熊轉(zhuǎn)換，在二級債基管理方面具備突出的資產(chǎn)管理能力，基金定期報告顯示，截至2023年3月31日，其管理富國裕利A、富國雙利增強A近6個月回報率分別為3.05%、2.32%，相對基準(zhǔn)超額分別為收益率1.84%、1.11%，在經(jīng)歷過2022年11月底債市逆風(fēng)環(huán)境后，仍獲得了可觀的投資回報。

　　擬任基金經(jīng)理劉興旺認(rèn)為，不同于權(quán)益類產(chǎn)品的中高風(fēng)險偏好，“固收+”產(chǎn)品的實質(zhì)，是在獲得固定收益的前提下，謀求“+”資產(chǎn)的超額收益。固收是本，“+”是錦上添花，不能將它與偏股類的產(chǎn)品對比，長期可持續(xù)的穩(wěn)健收益，日積月累正收益的復(fù)利投資，才是‘固收+’追求的方向。所以，對于有穩(wěn)健、低波動投資需求的投資者，富國穩(wěn)健添利的發(fā)行，為這類投資者提供了非常理想的資產(chǎn)配置工具。

（文章來源：中國基金報）

(原標(biāo)題：純正“固收+”富國穩(wěn)健添利正在發(fā)行中 執(zhí)掌者劉興旺股債皆強)

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