二季度巨虧近17億元！基金圈“長跑老將”逆勢(shì)加倉新能源 勝算幾何？

　　備受市場(chǎng)矚目的“個(gè)人系”公募睿遠(yuǎn)基金于7月20日公布了旗下3只基金產(chǎn)品的2023年二季報(bào)，3只產(chǎn)品均逆勢(shì)大幅加倉了寧德時(shí)代。

　　百億級(jí)基金經(jīng)理傅鵬博的最新業(yè)績也得以揭曉，二季度旗下基金凈值下跌超6%，基金管理規(guī)模也隨之縮水。

　　旗下3只基金全線虧損

　　數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，睿遠(yuǎn)基金最新管理規(guī)模為506.07億元，較上一季度減少近35億元，縮水幅度約為6%。其中，規(guī)模最大的基金是睿遠(yuǎn)成長價(jià)值，按照AC份額合并計(jì)算，該基金最新規(guī)模為254.29億元，占據(jù)公司總規(guī)模的50%，由“頂流”基金經(jīng)理傅鵬博和朱璘共同管理。

　　從業(yè)績來看，睿遠(yuǎn)基金旗下3只基金產(chǎn)品（AC份額合并計(jì)算）二季度業(yè)績?nèi)€“告負(fù)”。報(bào)告期內(nèi)，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值A(chǔ)/C單季收益率虧損超6%，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年A/C虧損超5%，睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年持有A/C業(yè)績也虧損超0.5%，全部跑輸同期業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　其中，傅鵬博旗下睿遠(yuǎn)成長價(jià)值當(dāng)季利潤虧損最為嚴(yán)重，今年二季度，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值A(chǔ)/C當(dāng)期利潤分別為-14.78億元、-1.84億元，這意味著，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值在今年二季度利潤虧損金額合計(jì)為16.62億元。

　　針對(duì)二季報(bào)相關(guān)問題，《華夏時(shí)報(bào)》記者于7月21日采訪了睿遠(yuǎn)基金，但截至發(fā)稿尚未收到具體回復(fù)。

　　大舉加倉新能源汽車龍頭

　　調(diào)倉方面，睿遠(yuǎn)基金旗下傅鵬博、趙楓和饒剛3位基金經(jīng)理，二季度整體更換的個(gè)股并不多，但不少重倉股都出現(xiàn)了不同程度的減持情況。

　　以傅鵬博旗下基金產(chǎn)品為例，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值前十大重倉股分別為中國移動(dòng)、寧德時(shí)代、三安光電、通威股份、立訊精密、萬華化學(xué)、東方雨虹、廣匯能源、新宙邦和金博股份。整體變化不大，新進(jìn)到前十大重倉股的僅有金博股份，而退出重倉股的是三諾生物，此外中國移動(dòng)、三安光電、通威股份、立訊精密、萬華化學(xué)、廣匯能源和新宙邦均遭減持。

　　傅鵬博在二季報(bào)中指出，有些減倉是基于個(gè)股短期業(yè)績同比下滑，面臨估值壓力，有些是對(duì)其景氣度再評(píng)估后做出的選擇。

　　值得注意的是，睿遠(yuǎn)基金旗下3只基金均逆勢(shì)大幅加倉新能源汽車龍頭寧德時(shí)代，且傅鵬博、趙楓和饒剛3位基金經(jīng)理均把中國移動(dòng)維持在第一大重倉股的榜首位置。

　　具體來看，傅鵬博旗下睿遠(yuǎn)成長價(jià)值二季度加倉寧德時(shí)代近349萬股，加倉幅度高達(dá)74%，期末持倉市值近19億元，位列第二大重倉股。同樣，趙楓旗下睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年也大幅加倉了寧德時(shí)代，與一季度相比增長超120%，期末持倉超10億元。此外，饒剛旗下睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年持有也對(duì)寧德時(shí)代有近90%幅度的加倉。

　　薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱，基金經(jīng)理重倉新能源領(lǐng)域的邏輯，可能是因?yàn)樾履茉慈允怯星熬暗馁惖?，而且市?chǎng)調(diào)整了較長的時(shí)間。不過在投資新能源領(lǐng)域時(shí)，仍需要進(jìn)行細(xì)致的篩選，才能選出最有潛力的標(biāo)的。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，上半年市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不強(qiáng)，特別是新能源、消費(fèi)等龍頭股估值出現(xiàn)了下跌，新能源汽車、鋰電池、光伏等行業(yè)，估值出現(xiàn)了較大回撤，所以股價(jià)出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整。展望下半年行情，市場(chǎng)風(fēng)格可能會(huì)發(fā)生切換，前期跌幅比較大的消費(fèi)白馬股和新能源龍頭股有望吸引資金配置，從而迎來恢復(fù)性上漲的機(jī)會(huì)。

　　權(quán)益市場(chǎng)中樞有望逐步抬升

　　展望下半年，睿遠(yuǎn)基金旗下傅鵬博、趙楓、饒剛等多位基金經(jīng)理對(duì)權(quán)益投資仍然持積極樂觀的態(tài)度。

　　傅鵬博、朱璘在二季報(bào)中指出，考慮到上半年，除了TMT、傳媒和中字頭板塊外市場(chǎng)依舊處于調(diào)整階段，整體估值處于歷史偏下分位，如果能夠選出一批基本面轉(zhuǎn)好、估值合理偏低的股票，或能帶來遠(yuǎn)期不錯(cuò)的收益。截至二季度末，傅鵬博旗下睿遠(yuǎn)成長價(jià)值的股票倉位為92.03%，較2021年一季度末上升0.95個(gè)百分點(diǎn)，仍維持在較高倉位運(yùn)作。

　　百億級(jí)基金經(jīng)理趙楓也表示，對(duì)優(yōu)秀的行業(yè)龍頭企業(yè)仍然有較強(qiáng)的信心，結(jié)合公司的估值和成長性，相當(dāng)多的優(yōu)秀龍頭企業(yè)的長期回報(bào)遠(yuǎn)較市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)收益水平有吸引力。

　　趙楓還指出，從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，權(quán)益投資仍然是未來最有吸引力的方向，無論是低估值高股息標(biāo)的，還是高成長標(biāo)的，都有機(jī)會(huì)創(chuàng)造遠(yuǎn)超無風(fēng)險(xiǎn)利率的回報(bào)水平，只是市場(chǎng)整體回報(bào)將伴隨經(jīng)濟(jì)增速放緩而下降，因而標(biāo)的的選擇需要更加謹(jǐn)慎。

　　基金經(jīng)理饒剛、侯振新在報(bào)告中指出，展望下半年，近期新能源汽車、家居消費(fèi)等領(lǐng)域鼓勵(lì)政策已經(jīng)率先落地，預(yù)計(jì)未來一個(gè)階段市場(chǎng)仍將處于政策呵護(hù)期。在經(jīng)濟(jì)和政策共振向上的環(huán)境下，結(jié)合當(dāng)前較低的估值水平，權(quán)益市場(chǎng)中樞有望逐步抬升。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：二季度巨虧近17億元！基金圈“長跑老將”逆勢(shì)加倉新能源，勝算幾何？)

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